Meinung: Am Donnerstag beginnt ein eher verlässlicher saisonaler Börsenhandel

Jedenfalls bedeutet dies nun, dass sich auf dem SPX-Chart ein grobes „W“ gebildet hat, wie Sie unten sehen können, das auf eine Bewegung bis etwa 4000 abzielt. Darunter gibt es Widerstand bei 3900, und dieser Bereich hat die Rallye gestern gestoppt, aber solange SPX weiterhin über 3800 schließt, könnte die Rally weitergehen.

Letztendlich ist die wirklich Starker Widerstand kommt in Form des gleitenden 200-Tage-Durchschnitts – derzeit bei 4120 und fallend – und der Abwärtstrendlinie dieses Bärenmarktes (beachten Sie die dicken blauen Linien unten).

Diese Abwärtstrendlinien definieren dies immer noch als Bärenmarkt, aber Rallyes in diesen Zyklen können stark sein – oft stark genug, um den Mut der Bären auf die Probe zu stellen, während sie die Bullen in ein falsches Sicherheitsgefühl wiegen. Unabhängig davon ist das Kaufsignal des McMillan Volatility Band (MVB) von Anfang Oktober weiterhin vorhanden. Sein Ziel ist das obere „modifizierte Bollinger-Band“ von +4σ, das derzeit bei 3980 liegt und zu steigen beginnt.

Nur-Aktien-Put-Call-Verhältnisse haben ihre Kaufsignale verfestigt. Darüber hinaus kamen diese Kaufsignale von extrem überverkauften Positionen auf ihren Charts, was sie stark machen sollte. zusätzlich gesamt Das Put-Call-Verhältnis liegt ebenfalls auf einem Kaufsignal. Er hat seine Zielbewegung von 100 SPX-Punkten nach oben bereits erreicht, aber solange diese drei Kennziffern sinken, ist das bullish für Aktien.

Auch die Breite hat sich endlich verbessert, und beide Breitenoszillatoren stehen jetzt auf Kaufsignalen. Diese Woche gab es einen weiteren „90% Up Day“. Tatsächlich befindet sich der Breitenoszillator „nur Aktien“ bereits im überkauften Bereich, aber das ist gut so, wenn SPX am Anfang einer neuen Aufwärtsbewegung steht.

Die Zahl der neuen Hochs an der NYSE hat sich leicht verbessert, aber noch nicht genug, um ein Kaufsignal von diesem immer noch rückläufigen Indikator zu generieren.

Der CBOE-Volatilitätsindex
VIX,
-5.99%
nimmt weiterhin langsam ab. Infolgedessen ist das „Spike-Peak“-Kaufsignal immer noch in Kraft, und wir werden den Stopp für diese Position verschärfen (siehe Abschnitt „Follow-up“). Obwohl der VIX immer noch in den hohen 20er-Bereichen liegt, beginnt er weit genug zu sinken, um sich dem steigenden gleitenden 200-Tage-Durchschnitt des VIX zu nähern. Wenn VIX schließt unterhalb der 200-Tage an zwei aufeinanderfolgenden Tagen, würde dies den Strom aufheben Trend von VIX Verkaufssignal. Der 200-Tage-MA des VIX liegt bei etwa 26.50 und steigt.

Beachten Sie, dass eine Stornierung der Trend von VIX Verkaufssignal ist nicht ein Kaufsignal. Das Kaufsignal würde erfordern, dass der 20-Tage-MA des VIX ebenfalls unter die 200-Tage-MA kreuzen, und das wird einige Zeit dauern, um dies zu erreichen.

Das konstruieren der Volatilitätsderivate hat sich ein wenig verbessert, obwohl die Optionspreise in Bezug auf die FOMC-Sitzung nächste Woche am 2. November noch etwas nervös sind. Die Laufzeitstruktur der VIX-Futures neigt sich in den ersten drei Monaten leicht nach oben und ist danach ziemlich durcheinander. Das ist bescheiden bullish für Aktien.

Zusammenfassend behalten wir vorerst immer noch eine rückläufige „Kern“-Position bei, haben aber mehrere andere Positionen um diese herum gehandelt, da Indikatoren bestätigte Kaufsignale generiert haben. Wir empfehlen diese Vorgehensweise weiterhin.

Neue Empfehlung: Saisonales Kaufsignal

Dies ist einer der zuverlässigsten und profitabelsten saisonalen Trades in unserem Arsenal. Ein saisonaler Handel basiert auf dem Kalender, nicht auf Preis- oder Marktbewegungen.

In diesem System kaufen wir „den Markt“ – SPX – zum Handelsschluss am 27. Oktober^th und zum Handelsschluss am 2. November verkaufen^nd. (Es gibt Änderungen, wenn diese Daten auf Wochenenden fallen.)

Als wir den Handel 1997 zum ersten Mal nutzten, haben wir ihn bis 1978 rückgetestet. Er hatte funktioniert alles, Jahr in diesem Zeitraum. Jetzt ist seine Erfolgsbilanz nicht mehr perfekt.

In den letzten 36 Jahren, in denen das System aktiv ist, hat es 31 Mal Geld verdient, wobei SPX-Preise als Grundlage verwendet wurden. In Wirklichkeit haben einige dieser Jahre, seit wir Optionen kaufen, kleine Verluste aufgrund von Zeitverfall oder einer Abnahme der Volatilität gezeigt.

Wie auch immer Sie es aufteilen möchten, dies ist ein profitables Handelssystem. Die Leute versuchen oft, es herauszufinden warum ein saisonaler Handel funktioniert. In diesem Fall hatte es ursprünglich damit zu tun, dass viele Publikumsfonds ihre Jahresbücher Ende Oktober schließen. Auch wenn sie früher im Monat verkauft haben, als der Markt seinen „üblichen“ Oktobereinbruch erlitt, kauften sie am Ende des Monats, um zu vermeiden, dass am Ende des Geschäftsjahres zu viel Bargeld in ihren Bilanzen ausgewiesen wird.

Wir haben bereits erwähnt, dass der Oktober der „Bärenkiller“ ist, was bedeutet, dass es früher im Oktober einige böse Rückgänge gegeben hat, aber am Ende des Monats rollt der Markt höher. Das könnte ein weiterer Faktor sein, warum das System funktioniert, denn jemand Wer früher im Monat verkauft hat, möchte am Ende des Monats vielleicht nicht zu viel Bargeld auf seinem Konto vorweisen.

Bei Handelsschluss am Donnerstag, 27. Oktober^th,

Kaufen Sie 2 SPY Nov (11^th) Anrufe am Geld

und Verkaufe 2 SPY Nov (11^th) callt mit einem um 15 Punkte höheren Preis.

Sobald die Position aufgebaut ist, wenn der SPDR S&P 500 ETF Trust
SPION,
+ 2.38%
Trades zu einem beliebigen Zeitpunkt beim höheren Strike, dann rollen Sie beide Seiten des Spreads um 15 Punkte hoch und bleiben im November (11^th) Ablauf. Verlassen Sie die gesamte Position zum Handelsschluss am Mittwoch, den 2. November^nd.

Neue Empfehlung: Kimberly-Clark

Ein neues Kaufsignal wurde von der generiert gewichteten Put-Call-Chart für Kimberly Clark
KMB,
+ 2.46%.

Kaufen Sie 2 KMB Jan (20^th) 120 Anrufe

Zu einem Preis von 5.20 oder weniger.

KMB: 120.07 Jan (20^th) Call: 4.90 geboten, angeboten um 5.20

Folgeaktion

Alle Stopps sind mentale Schließstopps, sofern nicht anders angegeben.

Wir verwenden ein „Standard“-Rollverfahren für unsere SPY-Spreads: Wenn der Basiswert bei jedem vertikalen Bull- oder Bear-Spread den Short-Strike trifft, wird der gesamte Spread gerollt. Das wäre eine Rolle up im Falle eines Calls Bull Spread oder Roll nach unten im Falle eines Bear-Put-Spreads. Bleiben Sie in der gleichen Expiration und halten Sie den Abstand zwischen den Strikes gleich, sofern nicht anders angegeben.

Lange 1 Spionage Nov (18 .)^th) 352 Put und Short 1 SPY Nov (18^th) 325 setzen: dies ist unsere rückläufige „Kernposition“. Zuvor wurde es dreimal heruntergerollt. Halten Sie weiter ohne Stopp.

Ablauf: Long 1 SPY Okt (28^th) 391 und Long 1 SPY Okt (28^th) 366 setzen: Dies begann als die lange 391 spreizen; dann rollten wir den Okt (28^th) 391 niedergelegt auf den Okt. (28^th) 366 gesetzt. Verkaufen Sie die Position jetzt, wenn Sie können.

Ablauf: Long 1 SPY Okt (28^th) 352 Put und Short 1 SPY Okt (28^th) 327 setzen: dieser Spread wurde im Einklang mit dem gekauft Trend von VIX Verkaufssignal und wurde heruntergerollt. Ersetzen Sie es jetzt durch Folgendes: Kaufen Sie 1 SPY Nov (18^th) 352 setzen und verkaufen 1 SPY Nov (18^th) 328 gesetzt. Stoppen Sie sich, wenn VIX schließt unter 26.50 Uhr an zwei aufeinanderfolgenden Tagen.

Lange 1 Spionage Nov (18 .)^th) 376 Call und Short 1 SPY Nov (18^th) 396-Anruf: das ist das neue MVB-Kaufsignal, das am Morgen des 4. Oktober aufgestellt wurde^th. Das Ziel dieses Handels ist es, dass SPX im oberen +4σ-Band handelt. Der Stopp für diese Position wäre, wenn SPX wieder unter dem -4σ-Band schließen würde.

Lange 5 HLIT Nov (18^th) 12.5 Anrufe: Heben Sie den Trailing Stop auf 14.20 an.

Lange 1 SPION November (18^th) 367 Call und Short 1 SPY Nov (18^th) 387-Anruf: Dieser Spread wurde im Einklang mit dem jüngsten „Spike Peak“-Kaufsignal von VIX gekauft, das am Montag, dem 17. Oktober, bestätigt wurde^th. Stoppen Sie sich, wenn VIX über einen Zeitraum von 3.00, 1 oder 2 Tagen mindestens 3 Punkte höher schließt (unter Verwendung von Schlusskursen). Andernfalls halten wir 22 Handelstage (etwa einen Monat).

Lange 300 KLXE: Setzen Sie einen abschließenden Trailing-Stop bei 11.80.Lange 2 WRK Jan (20^th) 32.5 Anrufe:  wir werden so lange halten wie die gewichteten Das Put-Call-Verhältnis bleibt auf einem Kaufsignal.

Senden Sie Fragen an: [E-Mail geschützt] .

Lawrence G. McMillan ist Präsident von McMillan Analysis, einem eingetragenen Anlage- und Rohstoffhandelsberater. McMillan kann sowohl persönlich als auch in Kundenkonten Positionen in Wertpapieren halten, die in diesem Bericht empfohlen werden. Er ist ein erfahrener Trader und Vermögensverwalter und Autor des Bestsellers Options as a Strategic Investment. www.optionsstratege.com

Haftungsausschluss: ©McMillan Analysis Corporation ist bei der SEC als Anlageberater und bei der CFTC als Rohstoffhandelsberater registriert. Die Informationen in diesem Newsletter wurden sorgfältig aus Quellen zusammengestellt, die als zuverlässig erachtet werden, aber Genauigkeit und Vollständigkeit können nicht garantiert werden. Die leitenden Angestellten oder Direktoren der McMillan Analysis Corporation oder von solchen Personen verwaltete Konten können Positionen in den in der Empfehlung empfohlenen Wertpapieren haben.