Onshore und Offshore divergieren, da die Short-Zinsen in Hongkong steigen

Wichtige Neuigkeiten

Asiatische Aktien waren über Nacht im Minus, während die drei Märkte, die am Montag geschlossen waren, Südkorea, Japan, Malaysia und Taiwan aufholten, da China ein seltener regionaler Lichtblick war.

Die US-Notenbank und die Regierung machen sich unter globalen Investoren keine Freunde, da die Zinserhöhung der Fed weltweit Chaos anrichtet, während die US-Beschränkungen für Halbleiterexporte Taiwan, das um -4.35 % einbrach, während das Halbleiter-Schwergewicht Taiwan Semiconductor um -8.33 % und Südkorea fiel Kosdaq schloss mit -4.15 % im Minus. Gestern war das erste Mal, dass viele US-Marktkommentare den Rückgang des US-Aktienmarktes direkt auf die US-Politiker wiesen. Irgendwann werden dieselben Reporter erkennen, dass viele Politiken der US-Regierung, wie Handelszölle und Deglobalisierung, inflationär sind, wie unser Freund Brian kürzlich betonte.

Lass mich von meiner Seifenkiste runter. Gestern Abend legte der Batteriehersteller für Elektrofahrzeuge (EV) CATL (300750 CH) um +5.97 % zu, nachdem er bekannt gab, dass sich der Q3-Gewinn verdreifachen könnte. Wir ließen auch die China Association of Automobile Manufacturers (CAAM) ankündigen, dass im September 2.672 Millionen Autos produziert wurden, was einem Anstieg von 11.5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und einem Absatz von 2.61 Millionen, was einem Anstieg von 9.5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. EVs machen jetzt 27.1 % des Umsatzes aus, da die Produktion um 110 % auf 755 gestiegen ist und gleichzeitig 708 verkauft wurden, was einer Steigerung von 93.9 % entspricht. Ebenfalls hilfreich waren die erneuten Verpflichtungen der Regierung zu Chinas COXNUMX-Reduktionszielen, wobei umweltfreundliche Energietechnologien eine zunehmende Rolle spielen.

Nach Handelsschluss übertrafen die Neukredite und Gesamtfinanzierungen im September die Erwartungen und stiegen deutlich an. Die politische Unterstützung findet eindeutig statt, da die PBOC das Pledged Supplementary Lending (PSL) neu aufgelegt hat, das Kredite zur Unterstützung von Immobilienentwicklungen bereitstellt. Die Märkte auf dem Festland erzielten kleine Gewinne, während Hongkong abgeschaltet war, da die Befürchtungen bezüglich COVID-19-Beschränkungen gepaart mit der bevorstehenden Winter-/Grippesaison zu Bedenken hinsichtlich des Konsums führten. Der Hang Seng Index und Hang Seng Tech verloren -2.23 % und -3.55 %, da Wachstum und Internetaktien hart getroffen wurden. Leerverkäufe machten 22 % des Mainboard-Umsatzes aus, was einem Rückgang gegenüber den gestrigen 25 % entspricht. Der Hang Seng Index wird als HSI abgekürzt, was eindeutig für Huge Short Interest steht. Selbst Shorties erkannten, wie peinlich diese Situation wird, da die Short-Volumina der Internet-Aktien zurückgingen, obwohl Ping An Insurance heute 47 % des Volumens short hatte! Der Hang Seng fiel unter 17,000, was dazu führte, dass viele Optionsscheine/strukturierte Produkte liquidiert wurden, wobei der Index bei 16,832 schloss. Die in Hongkong gelisteten EV-Namen waren trotz der guten Nachrichten im Minus. Ein Faktor ist die jüngste Schwäche des CNY gegenüber dem US-Dollar, der mit -0.15 % bei 7.16 schloss. Anleger aus dem Festland tätigten während des Einbruchs einen soliden Kauf von Aktien aus Hongkong, da Tencent (700 HK) heute 1.37 Millionen Aktien kaufte. Tencent kauft seit Mitte August täglich 1 Million Aktien.

Der Hang Seng Index und der Hang Seng Tech Index fielen gegenüber gestern um -2.23 % und -3.55 % auf ein Volumen von -4.1 %, was 73 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 115 Aktien stiegen, während 364 fielen. Die Leerverkäufe der Hauptplatine gingen gegenüber gestern um -13.09 % zurück, was 95 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht, da heute 22 % des gesamten Handels short waren. Value-Faktoren übertrafen Wachstumsfaktoren, da Small Caps Large Caps übertrafen. Versorgungsunternehmen waren der einzige positive Sektor, der um +0.36 % zulegte, während diskretionäre -3.75 %, Kommunikation -3.73 % und Immobilien -2.99 % alle rückläufig waren. Wind-, Solar-, Atom- und Versorgungssektoren schnitten überdurchschnittlich ab, während Spirituosen, Einzelhandel, Software und Halbleiter zu den schlechtesten gehörten. Die Volumina von Southbound Stock Connect waren moderat/leicht, da Anleger aus dem Festland heute Hongkong-Aktien im Wert von 397 Millionen US-Dollar kauften, wobei Tencent ein gesunder Kauf, Li Auto ein kleiner Kauf und Meituan ein kleiner Nettoverkauf war.

Shanghai, Shenzhen und STAR Board waren gemischt +0.19 %, +0.61 % und -0.51 % bei einem Volumen von -9.93 %, was 57 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 2,779 Aktien stiegen, während 1,753 Aktien fielen. Wachstums- und Substanzfaktoren waren gemischt, da Large Caps Small Caps überflügelten. Top-Sektoren waren Versorger +2.35 %, Grundstoffe +1.24 % und Industrie +1.09 %, während Immobilien -2.75 %, Kommunikation -1.53 % und Gesundheitswesen -1.3 % geschlossen wurden. Die leistungsstärksten Teilsektoren waren Lithiumbatterien, Stromnetze, Autoteile und Schifffahrt/Schifffahrt, während Halbleiter, Biotechnologie, Büroprodukte und Restaurants zu den schlechtesten gehörten. Staatsanleihen waren im Minus, der CNY fiel um -0.15 % gegenüber dem US-Dollar auf 7.166 und Kupfer legte um +1.63 % zu.

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY pro USD 7.17 gegenüber 7.15 gestern
• CNY pro EUR 6.97 gegenüber 6.94 am Vortag
• Rendite auf 10-jährige Staatsanleihen 2.74 % gegenüber 2.74 % am Vortag
• Rendite auf 10-jährige Anleihen der China Development Bank 2.91 % gegenüber 2.91 % gestern
• Kupferpreis +1.63 % gegenüber gestern