Asiens reichste Person erlebte am Mittwoch, wie sein Vermögen einen Schlag erlitt, nachdem ein berühmter US-Leerverkäufer ihn beschuldigte, „den größten Betrug in der Unternehmensgeschichte begangen“ zu haben.
In einem am Dienstag veröffentlichten Bericht sagte Hindenburg Research, die Adani Group und ihr Gründer Gautam Adani – einer der reichsten Menschen der Welt – hätten sich im Laufe der Jahrzehnte an „einem dreisten Aktienmanipulations- und Buchhaltungsbetrugsprogramm“ beteiligt.
Adani fungiert als Vorsitzender des indischen Konglomerats.
Hindenburg Research hat eine Geschichte des Aufdeckens von Unternehmensmissbräuchen, die erfolgreich den Niedergang vorhersagt oder die Mängel mehrerer Unternehmen aufdeckt, darunter Nikola, Riot Blockchain und China Metal Resources Utilization.
Es gab am Dienstag bekannt, dass es eine zweijährige Untersuchung der Adani Group abgeschlossen hat, die Gespräche mit Dutzenden von Insidern, darunter ehemalige leitende Angestellte, sowie die Überprüfung Tausender von Dokumenten und die Durchführung von „sorgfältigen Ortsbesichtigungen“ in mehreren Ländern beinhaltete.
"Prekäre finanzielle Basis"
Die aggressiven Expansionsbemühungen der Adani Group haben es gezeigt massive Schulden machen.
Über die finanziellen Probleme des Unternehmens wurde vielfach berichtet, aber Hindenburg warnte, dass die Verwendung seiner „überhöhten Aktien“ als Kreditsicherheit durch das Unternehmen „die gesamte Gruppe auf eine prekäre finanzielle Grundlage stelle“.
Die Probleme mit den Finanzen der Adani Group seien jedoch viel tiefer als die überteuerten Aktien, sagte Hindenburg.
Durch seine weitreichenden Untersuchungen sagte Hindenburg, es habe ein „riesiges Labyrinth von Offshore-Granateneinheiten“ aufgedeckt, das von Adanis älterem Bruder Vinod verwaltet wird.
XNUMX dieser Briefkastenfirmen befanden sich laut Bericht auf Mauritius, weitere wurden in Zypern, den Vereinigten Arabischen Emiraten, Singapur und der Karibik entdeckt.
„Die Hüllen scheinen mehrere Funktionen zu erfüllen, darunter das Parken von Aktien/Aktienmanipulation und das Waschen von Geld durch Adanis Privatunternehmen in die Bilanzen der börsennotierten Unternehmen, um den Anschein finanzieller Gesundheit und Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten“, heißt es in Hindenburgs Bericht. „Dieses Offshore-Briefkastennetz scheint auch zur Gewinnmanipulation genutzt zu werden.“
Ein Offshore-Fonds habe rund 3 Milliarden Dollar fast ausschließlich in Aktien von Unternehmen der Adani-Gruppe investiert, heißt es in Hindenburgs Bericht ebenfalls.
Ein ehemaliger Händler des Fonds sagte Berichten zufolge, es sei offensichtlich, dass die Adanis diese Aktien kontrollierten, der Fonds jedoch „absichtlich so strukturiert worden sei, dass ihr letztendliches wirtschaftliches Eigentum verschleiert werde“.
In Indien müssen Aktien von börsennotierten Unternehmen, die von Personen gehalten werden, die an der Gründung oder Kontrolle des Unternehmens beteiligt sind, gesetzlich offengelegt werden.
Die Regeln schreiben auch vor, dass börsennotierte Unternehmen mindestens 25 % ihrer Aktien von „Nicht-Promotoren“ halten, um Manipulationen und Insiderhandel einzudämmen.
„Vier der börsennotierten Unternehmen von Adani stehen kurz vor der Delisting-Schwelle aufgrund der hohen Inhaberschaft von Promotern“, heißt es in dem Bericht.
„Unsere Recherche zeigt, dass viele der größten 'öffentlichen' (dh Nicht-Promoter) Inhaber von Adani-Aktien in Offshore-Hüllen und an die Adani-Gruppe gebundenen Fonds bestehen, ein Problem, das die Adani-Unternehmen zum Delisting bringen würde, wäre die indische Wertpapieraufsichtsbehörde Regeln durchgesetzt.“
Die Forscher von Hindenburg nutzten nicht nur Offshore-Briefkastenfirmen, um Aktien zu halten, sondern erläuterten auch, wie die Familie sie benutzte, um Geld an ihre börsennotierten Unternehmen zu schicken.
„Die Gelder scheinen dann verwendet zu werden, um die Buchhaltung von Adani zu manipulieren (sei es durch die Stärkung des ausgewiesenen Gewinns oder der Cashflows), die Kapitalbilanz abzufedern, um börsennotierte Unternehmen kreditwürdiger erscheinen zu lassen, oder einfach wieder in andere Teile des Adani-Imperiums zu verlagern wo Kapital benötigt wird“, sagten sie.
Sie stellten fest, dass Adanis persönliches Vermögen in den letzten drei Jahren durch den Anstieg des Aktienkurses der Adani Group angekurbelt wurde, wobei seine sieben Kernunternehmen in diesem Zeitraum einen durchschnittlichen Kursanstieg von 819 % verzeichneten.
Sie argumentierten jedoch, dass diese erhöhten Preise – und damit Adanis Vermögen – nicht aufrechterhalten werden könnten.
„Selbst wenn Sie die Ergebnisse unserer Untersuchung ignorieren und die Finanzdaten der Adani Group für bare Münze nehmen, haben ihre sieben wichtigsten börsennotierten Unternehmen aufgrund der himmelhohen Bewertungen rein fundamental 85 % Abwärtspotenzial“, heißt es in dem Bericht vom Dienstag.
„Grundlose Anschuldigungen"
Vertreter der Adani-Gruppe antworteten nicht Vermögen's Bitte um Stellungnahme zu Hindenburgs Ermittlungen.
Die Organisation wies die Anschuldigungen jedoch am Mittwoch öffentlich zurück und argumentierte, dass sie in einem Versuch erhoben worden seien, den Erfolg des bevorstehenden öffentlichen Folgeangebots (FPO) von Adani Enterprises zu sabotieren, das voraussichtlich am Freitag, den 27. Januar, live gehen wird .
Im vergangenen Jahr kündigte die Adani Group an, danach weitere Aktien von Adani Enterprises – einer ihrer öffentlichen Sparten – auf den Markt zu bringen Der Aktienkurs stieg in drei Jahren um mehr als 3,300 %.
Seit ihrem Debüt an der Börse in den 1990er Jahren haben die Aktien von Adani Enterprises ihren Wert um mehr als 50,000 % gesteigert.
Am Mittwoch war es soweit berichtet dass das zweite Aktienangebot des Unternehmens im Wert von 2.45 Milliarden US-Dollar – Indiens größte FPO aller Zeiten – von Ankerinvestoren überzeichnet war.
Zu den ersten Geboten gehörten Angebote der Abu Dhabi Investment Authority, Citigroup und Morgan Stanley, Nach reuters.
„Der Bericht ist eine böswillige Kombination aus selektiven Fehlinformationen und veralteten, unbegründeten und diskreditierten Anschuldigungen, die von Indiens höchsten Gerichten geprüft und zurückgewiesen wurden“, sagte Jugeshinder Singh, CFO des Unternehmens, in einer Erklärung am Mittwoch.
„Die Gruppe hat immer alle Gesetze eingehalten, unabhängig von der Gerichtsbarkeit, und hält die höchsten Standards der Unternehmensführung ein“, betonte er.
„Unsere informierten und sachkundigen Anleger lassen sich nicht durch einseitige, motivierte und unbegründete Berichte mit Eigeninteressen beeinflussen.“
Trotz Singhs Behauptung, dass „die Investorengemeinschaft immer Vertrauen in die Adani-Gruppe hatte“, löste Hindenburgs Bericht am Mittwoch einen massiven Ausverkauf der börsennotierten Unternehmen des Unternehmens aus.
Im Durchschnitt haben die börsennotierten Unternehmen der Gruppe während der Handelssitzung in Mumbai am Mittwoch mehr als 5 % ihres Wertes verloren, so die Financial Times-in Höhe von 10.8 Milliarden US-Dollar auf die kombinierten Marktkapitalisierungen der Unternehmen.
Der Rückzug aus der Unternehmensaktie hatte auch weitreichendere Auswirkungen auf indische Unternehmen und erzeugte einen Welleneffekt, der dazu führte, dass indische Aktien insgesamt abwärts gingen.
Was macht die Adani Group?
Die Adani Group mit Hauptsitz in Ahmedabad ist ein indisches Unternehmen, das aus sieben börsennotierten Unternehmen besteht.
Es hat Interessen in den Bereichen Energie, Infrastruktur, Landwirtschaft und Verkehr.
Das 1988 von Gautam Adani gegründete Unternehmen beschäftigt mehr als 23,000 Mitarbeiter.
Wer ist Gautam Adani?
Als die Aktien seines Unternehmens am Mittwoch einbrachen, verlor Adani persönlich fast 1 Milliarde US-Dollar – oder 0.8 % – seines Vermögens, so die Bloomberg Milliardäre Index, die Adani als viertreichste Person der Welt einstuft.
Forbes's Liste der reichsten Menschen der Welt, die eine etwas andere Methodik verwendet, bringt Adani auf den dritten Platz – oben Amazon Gründer Jeff Bezos.
Im vergangenen Jahr Adani hielt kurz inne der Titel des zweitreichsten Menschen der Welt, während sein Vermögen weiter anstieg, während sinkende US-Technologieaktien in den Reichtum von Bezos und anderen Milliardären einbrachen, deren Vermögen an den Erfolg von Big Tech gebunden war.
Bloomberg berichtete damals, dass Adanis Vermögen im Jahr 2022 stärker gestiegen sei als das aller anderen.
Unabhängig von seiner Position unter den fünf reichsten Menschen der Welt ist der Selfmade-Tycoon – der die Aktivitäten seines Unternehmens als „Nation Building“ bezeichnet – mit einem Nettovermögen von rund 119 Milliarden US-Dollar eindeutig der reichste Mensch in Asien.
Adanis phänomenaler Aufstieg an Reichtum und Macht war jedoch nicht unumstritten.
In der Vergangenheit hat Adanis enge Beziehung zum indischen Premierminister Narendra Modi zu Vorwürfen geführt, dass sein Erfolg auf „dreiste Vetternwirtschaft"
Der 60-jährige Mogul kontrolliert Indiens größten Hafen, Mundra Port, und erwarb laut eigenen Angaben im Jahr 74 eine 2020-prozentige Beteiligung am Mumbai International Airport Forbes, was ihn zu Indiens größtem Flughafenbetreiber macht.
Danach hält er auch Anteile an anderen Flughäfen im ganzen Land Ausschöpfung aller sechs Flughäfen die 2018 von der indischen Regierung zur Privatisierung genehmigt wurden, nachdem Beamte die Regeln gelockert hatten, welche Unternehmen sie betreiben durften.
Seit 2020 ist sein persönliches Vermögen um mehr als 1,200 % in die Höhe geschossen, Daten von Forbes [Die geheime Sprache der Vögel] einmal mehr beweist.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html