Mit Abstand ein klarer Sieger

Schale (NYSE: SHEL) und Chevron (NYSE: CVX) sind einige der größten Öl-Supermajors mit einer Marktkapitalisierung von über 198 Mrd. USD bzw. 338 Mrd. USD. Die beiden sind globale Unternehmen mit Vermögenswerten und Partnerschaften auf fast allen Kontinenten. Sie sind auch Dividenden-Lieblinge, die etwa 3.57 % bzw. 3.26 % abwerfen. In diesem Vergleich zwischen Shell und Chevron werde ich erklären, warum letzteres ein klarer Gewinner ist.

Chevron konzentriert sich ausschließlich auf die Aktionäre

Es gibt einen großen Unterschied zwischen amerikanischen und europäischen Öl- und Gaskonzernen wie BP, Shell und TotalEnergies. In den vergangenen Jahren haben sich amerikanische Unternehmen im Vergleich zu ihren europäischen Pendants als aktionärsfreundlicher erwiesen.

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Das liegt zum Teil daran, dass europäische Energieunternehmen dazu neigen, sowohl Aktionäre als auch Klimaaktivisten zu bedienen. Daher haben die meisten von ihnen stark in „saubere“ Energieprojekte investiert, in denen sie kein Fachwissen haben. Im Jahr 2022 tätigte Shell mehrere Investitionen in Höhe von mehreren Milliarden Dollar in solche Energieprojekte.

Im Dezember wurde der Kauf des Solaranbieters Daystar Power Group abgeschlossen. Es gewann auch eine Ausschreibung zum Bau eines Offshore-Windkraftwerks in den Niederlanden. Das Unternehmen erwarb auch Green Tie, einen spanischen Solarstromanbieter. In Großbritannien kündigte es Pläne an, Solarstrom-Portfolios von Anesco zu kaufen und kaufte Westwind, ein Windpark.

Neben Sonne und Wind investiert das Unternehmen auch in Wasserstoff. Shell steht auch in den Niederlanden vor Herausforderungen, wo es von einem Richter angewiesen wurde, seine COXNUMX-Emissionen zu reduzieren. 

Die Realität ist, dass Shell von europäischen Regierungen, Aktionären und Aktivisten gezwungen wurde, seine erneuerbaren Energien zu fördern. Die Realität ist jedoch, dass einige dieser Projekte Jahrzehnte brauchen werden, um rentabel zu werden. 

Chevron war bei all dem vorsichtiger, da es verstanden hat, dass es sich um ein Öl- und Gasunternehmen und nicht um einen Solar- und Windanbieter handelt. Stattdessen investiert das Unternehmen den größten Teil seiner Ressourcen in COXNUMX-Abscheidungstechnologie, COXNUMX-Ausgleich und Wasserstoff. Der CEO konzentriert sich auch auf Bohrungen, wie wir geschrieben haben hier. Daher glaube ich in dieser Hinsicht, dass Chevron eine bessere Investition ist als Shell.

Bewertung und Performance von Shell vs. Chevron

Ein weiterer Grund, warum Chevron eine bessere Aktie ist, ist, dass sie eine längere Erfolgsbilanz als Shell vorweisen kann. Der Aktienkurs von Shell ist in den letzten fünf Jahren um etwa 20 % gefallen, während Chevron um mehr als 40 % gestiegen ist. In den letzten 12 Monaten stieg Chevron um 50 % im Vergleich zu Shells 30 %.

Darüber hinaus kümmert sich Chevron gut um seine Aktionäre. Es hat eine erwartete Dividendenrendite von 3.26 % im Vergleich zu 3.57 % von Shell. Während die Rendite von Shell größer ist, hat Chevron einen Vierjahresdurchschnitt von 4.55 % gegenüber 2.01 % von Shell. Die beiden haben gesunde Auszahlungsquoten von weniger als 35 %.

Obwohl Chevron teurer als Shell ist, glaube ich, dass sich seine Prämie lohnt. Chevron hat ein Forward-PE-Verhältnis von 9.1x im Vergleich zu Shells 5.23x. Daher ist zwar nicht klar, ob Energie Aktien im Jahr 2023 steigen werden, glaube ich, dass Chevron ein sicherer Kauf ist als Shell und andere europäische Energiekonzerne.