Ein wichtiger Grund, Netflix-Aktien von Woebegone zu kaufen

NetflixNFLX
, einst ein Liebling der Tech-Welt, hat in letzter Zeit eine Flut schlechter Nachrichten erhalten.

Der Streamingdienst verlor im ersten Halbjahr drei Millionen Abonnenten, ebenso viele gut betuchte Konkurrenten (Disney Plus, AmazonAMZN
AMZN
Prime usw.) in seinen Markt gefressen. Es heißt zwar, dass es im dritten Quartal wieder zahlende Zuschauer gewinnen wird, aber die Prognose war geringer als von der Wall Street erwartet. Das Unternehmen hatte dieses Jahr weniger Emmy-Nominierungen als der Rivale HBO. Es entließ einen Teil seiner Belegschaft.

Kein Wunder, dass die Aktie im Jahr 62 um 2022 % gefallen ist. Investoren zu enttäuschen ist etwas Neues für Netflix, dessen Aktien in den 21 Jahren, die Ende letzten Jahres ihren Höhepunkt erreichten, um das 10-fache gestiegen sind. Einst war Netflix Mitglied der FAANG-Sammlung, zu der Facebook (jetzt Meta Platforms), Amazon und Apple gehörtenAAPL
und Alphabet-eigenes GoogleGOOG
. Dies sind einige der prominentesten Tech-Outfits der Welt mit viel höherer Marktkapitalisierung und Macht. Niemand würde Netflix jetzt mit ihnen gruppieren.

Netflix-Fans preisen seine immer noch beeindruckende Reihe von Hits an, wobei die vierte Staffel von „Stranger Things“ die neueste ist, und andere wie „The Grey Man“ und „Bridgerton“, die die kreative Seite erhellen. Darüber hinaus unternimmt das Management Schritte zur Verbesserung des Betriebs, wie z. B. die Einführung einer kostengünstigeren, werbefinanzierten Alternative; Durchgreifen gegen die gemeinsame Nutzung von Passwörtern; und planen, weniger – und es sagt besser – Shows zu produzieren.

Zu den Attraktionen der Aktie für Netflix-Investoren gehört ihre Erschwinglichkeit (sie ist jetzt wie ein Value-Play bewertet, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18), sie ist eine anständige Summe wert (Marktkapitalisierung: 100 Milliarden US-Dollar), bleibt solide profitabel und rühmt sich immer noch eines gute Abonnentenbasis mit 221 Millionen.

Aber es gibt eine noch größere Attraktion: Netflix ist ein großartiger Übernahmeköder. Alle seine Streaming-Konkurrenten sind Teil größerer, diversifizierterer Unternehmen. Sie könnten eine geschichtsträchtige Ergänzung ihres Angebots unwiderstehlich finden.

Wer könnte Netflix laufen lassen? MicrosoftMSFT
wird geredet. Im Gegensatz zu Disney und Apple, die ihre eigenen Streaming-Bemühungen haben, die kartellrechtliche Risiken bergen könnten, wenn sich diese Giganten für Netflix entscheiden, ist Microsoft in diesem Bereich nicht präsent. Außerdem hat es Berge von Bargeld zur Hand. Und Microsoft ist Buyouts nicht fremd: Es erwirbt jetzt den Spielehersteller Activision BlizzardATVI
.

Sony ist eine andere Möglichkeit. Es hat bereits einen Deal mit Netflix, um seine Filme zu streamen. Sony hat eine kleine Streaming-Einheit im Ausland und könnte die US-Präsenz nutzen.

Ob Netflix-CEO Reed Hastings offen für eine Übernahme wäre, ist eine andere Frage. Niemand spricht über das Thema. Hastings selbst besitzt 5.2 Millionen Netflix-Aktien und würde davon profitieren. Früher hatte das Unternehmen eine Giftpille, um Erwerber abzuwehren, aber die ist abgelaufen.

Unabhängig davon, ob Sie glauben, dass Netflix aufgekauft wird oder sich von selbst erholt, sieht die Aktie wie ein Kauf aus.