Auf der Suche nach neuen Anlageklassen

Das primäre Ziel von Family Offices ist die Vermögenserhaltung und -vermehrung, um langfristig wiederkehrende Einnahmen für kommende Generationen zu gewährleisten. Traditionell haben diese Ziele Anlagestrategien diktiert, wobei relativ sichere Anlageklassen mit reduziertem Risiko und niedrigeren, aber stetigen Auszahlungen bevorzugt wurden. Infolgedessen machen Immobilien, Blue-Chip-Aktien und Anleihen den Großteil der meisten Investmentportfolios von Family Offices aus.

In den letzten Jahren haben Family Offices aufgrund des Niedrigzinsumfelds, verbesserter Fähigkeiten im Anlagemanagement und der Notwendigkeit, sich gegen Anleihen und Aktien abzusichern, ihren Fokus ausgeweitet, um alternative Anlagen in ihre Family Office-Vermögensallokation aufzunehmen. Infolgedessen suchen viele aktiv nach neuen Gelegenheiten in aufstrebenden Anlageklassen, von denen einige auf traditionellen Anlageklassen basieren, während andere völlig neu sind. Hier ist ein Blick auf die aufstrebenden Anlageklassen, die im alternativen Anlagebereich Aufmerksamkeit erregen.

Wiederkehrende Einnahmen

Wiederkehrende Erträge als Anlageklasse basieren auf traditionellen festverzinslichen Anlagen, jedoch mit höherer Liquidität und Diversifikation. Es ermöglicht Anlegern, in festverzinsliche Produkte für wiederkehrende Einnahmequellen zu investieren.

Viele abonnementbasierte SaaS- und E-Commerce-Unternehmen erkennen, dass Eigen- und Fremdkapital keine optimalen Wege zur Wachstumsfinanzierung sind. Infolgedessen wird die Entscheidung, ihre monatlich wiederkehrenden Einnahmen zu handeln, um Vorabeinnahmen ohne Verwässerung und Schuldenlast zu sichern, immer attraktiver.

Diese Deals werden über Plattformen wie Pipe vermittelt, die den Kapitalmärkten direkten Zugang zu Unternehmen in der Frühphase, Bootstrap-Unternehmen und börsennotierten Unternehmen bieten. Pipe verfügt über ein proprietäres Ratingmodell, ähnlich den Ratings von Fitch/Moody's für Anleihen, das Anlegern eine einheitliche Möglichkeit bietet, wiederkehrende Einnahmen zu bewerten. Es enthält Hunderte von anonymisierten Datenpunkten zu jedem Unternehmen, einschließlich Umsatz, Verbrennungsraten und Leistung von Kundenkohorten. Es gibt Investoren auch einen vollständigen und transparenten Überblick über das zugrunde liegende Geschäft für jeden wiederkehrenden Umsatz auf der Pipe-Handelsplattform.

Michal Cieplinski, Chief Business Officer bei Pipe, erklärt die Vorteile der Nutzung der Plattform: „Family Offices sehen sich einem ständigen Kampf gegenüber, Vermögenswerte zu beschaffen und sie an ihre Renditeerwartungen anzupassen. In den letzten Jahren haben sich sowohl Aktien als auch festverzinsliche Wertpapiere in die gleiche Richtung entwickelt und sind stark korreliert.“ Cieplinski betont auch, dass die Renditeerwartungen nicht mit dem übereinstimmten, was traditionell auf dem Markt verfügbar war: „Mit der Einführung wiederkehrender Einnahmen auf der Handelsplattform von Pipe haben Family Offices jetzt Zugang zu einer stabilen, kapitalerhaltenden Anlageklasse mit Renditen, die deutlich über den derzeitigen festverzinslichen Wertpapieren liegen. Einkommensrenditen und entsprechen damit besser ihren Renditeerwartungen.“

Mitarbeiten

Die COVID-19-Pandemie hat die Funktionsweise der Welt verändert. Aktuell wägen Unternehmen bei der Bewertung ihrer Bestandsflächen ab, wie die Rückkehr ins Büro in Zukunft aussehen könnte. Alle Indikatoren deuten auf eine massive Verlagerung hin zu hybriden Arbeitsplätzen hin, wobei mehr Flexibilität zur Norm wird. Eine gemeinsame Studie von CoworkingResources und Coworker prognostiziert, dass sich die Branche der flexiblen Büroräume „im Jahr 2021 erholen und sich ab 2021 mit einer jährlichen Wachstumsrate von 21.3 % noch schneller entwickeln wird“.

Co-Working Spaces entwickeln sich daher schnell zu einer aufstrebenden Anlageklasse. Sie werden aufgrund ihres einzigartigen Risikoprofils als separate Anlageklasse betrachtet, wobei die primäre Variable auf der Mietzahlungsfähigkeit des Mieters basiert. Laut Lucas Rotter, CEO des Bewertungssoftware-Entwicklers Valcre und ehemaliger Gutachter für eine Vielzahl von Asset-Typen bei Collier, hat Co-Working Ähnlichkeiten mit Hotels. Er sagt: „Das ist die Hotelisierung von Büroflächen. Bei Hotels haben Sie eine höhere Cap-Rate-Spanne als bei Büroflächen. Vor allem, weil One-Night-Leases eine höhere Risikobereitschaft bewirken.“

Kryptowährung, digitale Vermögenswerte und Blockchain

Das ständig wachsende Universum digitaler Assets hat derzeit einen geschätzten Marktwert von 2 Billionen US-Dollar und eine Nutzerbasis von über 200 Millionen. Dies macht digitale Vermögenswerte zu einer herausragenden aufstrebenden Anlageklasse für Family Offices, die nach alternativen Optionen suchen. Darüber hinaus macht die Tatsache, dass Kryptowährungen und digitale Vermögenswerte nicht mit anderen Anlageklassen korrelieren, sie zu einer attraktiven Wahl bei der Diversifizierung von Family-Office-Portfolios.

Laut Jodie M Gunzberg, Geschäftsführerin von CoinDesk Indices, passiert genau das: „Wir haben ein massives Interesse an digitalen Vermögenswerten von Family Offices gehört, die nach Möglichkeiten suchen, sich zu diversifizieren, Einkommen zu generieren und angesichts der Inflationssorgen die Chance auf Aufwärtspotenzial zu haben , steigende Zinsen und COVID, die den Wert ihrer traditionellen Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen erheblich beeinträchtigen können. Auch für Family Offices, die sich auf ESG konzentrieren, gibt es viel Potenzial, die Beschleunigung nachhaltiger Energie zu beeinflussen.“

Während Bitcoin die bekannteste Kryptowährung mit einem bedeutenden Marktwert von rund 900 Milliarden US-Dollar ist, so Candace Browning, Leiterin von BofA Global Research, „geht es nicht mehr nur um Bitcoin. Das sind digitale Assets, und sie schaffen ein ganzes Ökosystem aus neuen Unternehmen, neuen Möglichkeiten und neuen Anwendungen.“

Blockchain ist ein Enabler für viele dieser neuen Anlageklassen. Nicht nur der Kryptowährungshandel baut darauf auf, sondern die Technologie wird auch schnell in mehreren Branchen als Mehrwert für Unternehmen eingeführt. Die digitalen Vermögenswerte und Blockchain-Investitionen von Risikokapitalgebern beliefen sich im ersten Halbjahr 17 auf insgesamt 2021 Milliarden US-Dollar, ein deutlicher Anstieg gegenüber 5.5 Milliarden US-Dollar im Vorjahr.

Kohlenstoffhandel

Während sich der Kampf gegen den Klimawandel verschärft, entwickelt sich der CO20-Handel zu einer neuen Anlageklasse. Der Kohlenstoffmarkt wuchs im Jahr 2020 um über XNUMX Prozent, das vierte Jahr in Folge mit Wachstum.

Es gibt zwei Hauptmärkte – Compliance-Kohlenstoffmärkte (CCMs), auf denen obligatorische nationale, regionale oder internationale Regime CO100-Zertifikate handeln und regulieren, und freiwillige CO250-Märkte (VCMs), auf denen Unternehmen und Einzelpersonen freiwillig mit CO300-Zertifikaten handeln. CCMs sind die ausgereifteren der beiden, während VCMs gerade erst im Entstehen sind. CCMs haben einen Wert von über 2020 Milliarden US-Dollar mit einem jährlichen Handelsumsatz von über XNUMX Milliarden US-Dollar. VCMs wurden im Jahr XNUMX mit XNUMX Millionen US-Dollar bewertet.

Laut dem CFA Institute sind „Emissionshandelssysteme (ETS) ein klimapolitisches Instrument, das eine effektive COXNUMX-Bepreisung ermöglichen soll. Auf diesen Märkten gehandeltes COXNUMX kann als attraktive Anlageklasse mit gut verstandenen Risikoprämientreibern angesehen werden.“

Während institutionelle Anleger in diesen Märkten eine begrenzte Rolle gespielt haben, ändert sich dies. Der Handel mit COXNUMX-Zertifikaten hilft Organisationen, ihre COXNUMX-Netto-Null-Ziele zu erreichen, unterstützt das globale Klimaabkommen und trägt zum Umweltschutz bei. Für Family Offices mit Mandaten, die sich auf die Diversifikation hin zu nachhaltigen Anlagen konzentrieren, ist dies eine interessante Gelegenheit, in einen unreifen, aber wachsenden Markt einzusteigen. Wie bei vielen nachhaltigen Investitionen ist Greenwashing jedoch üblich, daher ist es sehr empfehlenswert, Berater mit Erfahrung auf diesem Gebiet hinzuzuziehen.

Sammlerstücke

Sammlerstücke wie Sport-Erinnerungsstücke, Pokemon-Karten, nicht fungible Tokens (NFTs) und Funko-Figuren (FNKO) werden ebenso wie Kunstgegenstände und erlesene Weine Teil einer neuen, aufstrebenden Anlageklasse. Es wird geschätzt, dass die Sammlerbranche im Jahr 412 einen Wert von 2020 Milliarden US-Dollar hatte und bis 628 voraussichtlich 2031 Milliarden US-Dollar erreichen wird.

Digital NFT Market Collectibles ist das am schnellsten wachsende Segment mit einer CAGR von 14.2 % im Prognosezeitraum. Bestimmte Produkte in diesem Segment verzeichnen ein Wachstum von bis zu 1,400 % in einem Quartal (dh etwa das 14-fache des Marktes). Angesichts dieser Tatsachen ist es kein Wunder, dass Risikokapitalgeber und Marktgiganten in den Markt eintreten und Family Offices möglicherweise nachziehen.

Da sich die bestehenden Markttrends fortsetzen, treibt die Suche nach Rendite Family Offices dazu, mehr spekulative Anlageklassen als je zuvor zu erkunden. Das ist gleichermaßen entmutigend und aufregend, aber es gibt ganz klar Möglichkeiten, die es zu ergreifen gilt.