Ein plötzlich fallender Aktienmarkt sendet einen Weckruf an ältere Amerikaner, dass sie vielleicht nicht mehr so investieren sollten wie früher. Viele werden diesen Aufruf wahrscheinlich ignorieren.
Dank einer langen Hausse, die während der Pandemie überraschend anstieg und stieg, und mehr als einem Jahrzehnt niedriger Renditen für Anleihen haben ältere Amerikaner viel Geld an der Börse. Daten von 20.4 Millionen 401(k)-Anlegern von Fidelity Investments zeigen, dass fast 40 % der 401(k)-Anleger im Alter von 60 bis 69 Jahren etwa 67 % oder mehr ihres Portfolios in Aktien halten. Unter den Privatkunden der Vanguard Group zwischen 65 und 74 Jahren haben 17 % 98 % oder mehr ihres Portfolios in Aktien.
Die starke Allokation in Aktien bricht mit der herkömmlichen Weisheit, die fordert, von aktienlastigen Portfolios in jüngeren Jahren zu einer ausgewogeneren Mischung aus Aktien und Anleihen im Ruhestand überzugehen. Das Ziel ist es, die Auswirkungen eines Bärenmarktes bei Auszahlungen zu reduzieren, eine Kombination, die einen Notgroschen erschöpfen kann.
Die Entscheidung älterer Anleger, so viel in Aktien zu halten, steht derzeit auf dem Prüfstand. Alle wichtigen Marktindizes gaben in der vergangenen Woche stark nach, und der Nasdaq Composite trat in eine Korrektur ein. Der Intraday-Handel hat den S&P 500 an manchen Tagen um mehr als 3 % schwanken lassen.
Trotz des breiteren Ausverkaufs und der Volatilität scheinen die zwischen 1946 und 1964 geborenen Babyboomer wahrscheinlich nicht zu viel von ihren Aktienportfolios zu verkaufen, sagen Berater und andere Finanzplaner. Sie sagen, dass viele ältere Amerikaner durch die relativ schnelle Erholung von den Bärenmärkten der frühen 2000er und 2020 ermutigt sind. Und viele Menschen sehen immer noch keinen anderen Ort, um intelligent zu investieren.
„Einige fühlen sich über die Volatilität der Aktienmärkte fast im Hommage“, sagte Paul Auslander, ein Berater in Clearwater, Florida, der Kunden rät, sich an langfristige Finanzpläne zu halten. „Aber sie werden älter und haben weniger Zeit, Verluste auszugleichen.“
"„Manche fühlen sich in Bezug auf die Volatilität der Aktienmärkte fast ins Schwärmen geraten. Aber sie werden älter und haben weniger Zeit, Verluste auszugleichen.“"
Einige ältere Amerikaner verfolgen möglicherweise einen aggressiven Anlageansatz, weil sie Geld über Renten oder einen Gehaltsscheck erhalten, der einen Großteil ihres Ausgabenbedarfs abdeckt.
Andere Leute scheinen Aktien zu würfeln, um eine höhere Rendite zu erzielen als Anleihen, um einen Lebensstil zu unterstützen, den sie sich sonst nicht leisten könnten, sagen Berater. Da die Anleiherenditen niedrig sind, steigen einige in Aktien auf, die hohe Dividendenrenditen erzielen, um ein Alterseinkommen zu erzielen, ohne in das Kapital einzutauchen.
Ein Faktor spielt eine Rolle: Viele ältere Amerikaner sind für ihren eigenen Anlagemix verantwortlich.
Viele Babyboomer begannen lange vor der Verbreitung von Zieldatumsfonds zu investieren, die eine diversifizierte Mischung aus Aktien und Anleihen halten, die mit zunehmendem Alter der Anleger konservativer werden. Während diese Fonds bei Anlegern in ihren 20ern, 30ern und frühen 40ern gut ankommen, sind die Babyboomer viel eher Do-it-yourself-Investoren, sagte Kirsten Hunter Peterson, Director of Thought Leadership bei Fidelity.
In seinen Zieldatumsfonds empfiehlt Fidelity Anlegern, die bis 2025 in den Ruhestand gehen wollen, 57 % ihrer Anlagen in Aktien zu halten. Laut Fidelity halten derzeit etwa 40 % der Fidelity 401(k)-Investoren im Alter von 60 bis 69 Jahren 67 % oder mehr ihres Portfolios in Aktien. Unter den Anlegern ab 70 Jahren hält fast die Hälfte Aktienallokationen, die mindestens 10 Prozentpunkte über der Empfehlung von Fidelity liegen.
Einigen Anlegern ist nicht bewusst, dass ihre Portfolios so stark auf Aktien ausgerichtet sind wie sie selbst.
Herr Auslander sagt, er habe sich mit potenziellen Kunden getroffen, „die denken, sie hätten ein 60/40-Portfolio, nur um festzustellen, dass es auf 80 % der Aktien abgedriftet ist, weil die Aktien so stark gestiegen sind.“
Für die Anleger, die jetzt abwägen, was zu tun ist, müssen jetzt mehrere Schritte unternommen werden.
William Bernstein, ein unabhängiger Finanzberater mit Sitz in Eastford, Connecticut, empfiehlt, abzuschätzen, wie viel Aktienmarktrisiko Sie sich leisten können.
Zum Beispiel kann es sich ein 65-Jähriger mit einer Lebenserwartung von 25 Jahren, der jährlich 2 % seines Portfolios von 1 Million US-Dollar oder 20,000 US-Dollar ausgibt, leisten, erheblich mehr in Aktien zu investieren und zu verlieren, als jemand, der 5 Jahre braucht % Auszahlung oder 50,000 $ pro Jahr.
Jeder, der diese größeren Abhebungen benötigt, sollte nicht mehr als 50 % in Aktien halten, rät Herr Bernstein.
Eine Möglichkeit, Ihr Komfortniveau mit Aktien einzuschätzen: Berechnen Sie, wie viel Geld Sie übrig hätten, wenn Sie Ihre gewünschte Allokation in Aktien investieren und einen Ausverkauf von etwa 50 % erleben würden, der ein- oder zweimal pro Generation auftreten kann, sagte Herr Bernstein. Stellen Sie sich jemanden mit einem Portfolio von 1 Million US-Dollar vor, der eine Auszahlung von 4 % oder 40,000 US-Dollar anstrebt. Wenn der Investor beschließt, 60 % oder 600,000 US-Dollar in Aktien anzulegen, besteht der nächste Schritt darin, zu überlegen, wie es sich anfühlen würde, die Hälfte dieses Geldes zu verlieren.
Wem diese Rechnung mulmig wird, dem empfiehlt Herr Bernstein, die Aktienquote zu reduzieren. Sobald Sie sich entschieden haben, wie viel Sie in Aktien halten möchten, verkaufen Sie sofort, um Ihre gewünschte Aktienallokation zu erreichen.
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„Beißen Sie einfach in den sauren Apfel“, sagte Herr Bernstein. Da der S&P 500 in den letzten zehn Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von mehr als 10 % erzielte, „ist es kein schlechter Zeitpunkt, um Gewinne mitzunehmen“.
Herr Auslander sagt, den Verkauf auf einem 401(k)- oder individuellen Rentenkonto zu tätigen, da die Steuern aufgeschoben werden, bis das Geld abgehoben wird. Bei einem steuerpflichtigen Konto schulden Sie Kapitalertragssteuer auf Gewinne.
Der andere große Schritt besteht darin, zumindest ein wenig aufmerksam zu bleiben.
Eine Neugewichtung oder das regelmäßige Abschöpfen von Gewinnen von Gewinnern und das Ausgeben der Erlöse an Verlierer kann Ihnen dabei helfen, an Ihrer gewünschten Aktienallokation festzuhalten. Laut Vanguard kümmert sich nur etwa die Hälfte der Privatanleger regelmäßig um eine Neugewichtung.
Eine Neugewichtung alle ein bis zwei Jahre ist für die meisten Menschen sinnvoll, sagte Herr Bernstein, da es lästig sein kann, dies öfter zu tun. Wenn Sie länger als ein Jahr warten, besteht die Gefahr, dass sich das Portfolio zu weit von der Zielallokation entfernt.
„Verfolgen Sie einen systematischen Ansatz und folgen Sie ihm“, sagte David Blanchett, Leiter der Rentenforschung bei PGIM, der Anlageverwaltungsgruppe von
Prudential Financial Inc.
Schreiben an Anne Tergesen bei [E-Mail geschützt]
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Quelle: https://www.wsj.com/articles/older-investors-have-a-lot-of-money-in-stocks-how-to-check-if-its-too-much-11643215304?siteid= yhoof2&yptr=yahoo