Der enorme Anstieg des Ölpreises im Jahr 2022 hat sich vollständig umgekehrt

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Dienstag, November 29, 2022

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Der eine Trade, der den größten Teil des Jahres 2022 dominierte, hat fast alle seine Gewinne aufgegeben.

Öl berührte am Montagmorgen seinen niedrigsten Stand des Jahres, ein Opfer Besorgnis über die politischen Unruhen in China und ein potenzieller Hit für die Nachfrage.

Inmitten tiefer Verluste bei beiden Aktien in Anleihen und einem augenscheinlichen Einbruch bei Krypto-Assets stiegen die Ölpreise Anfang 2022 in die Höhe.

Für Ölaktien war – und bleibt – die Geschichte sogar noch besser.

Bis zum Montagsschluss wird die Energie (XL)-Sektor hatte in diesem Jahr mehr als 60 % zugelegt, der einzige von 11 Sektoren im S&P 500, der seit Jahresbeginn Gewinne von mehr als 1 % verzeichnete. Noch am 15. November schloss XLE auf einem Rekordhoch.

„Entweder sind Ölaktien viel zu teuer oder Öl selbst ist viel zu niedrig“, sagt Dan Dicker, Gründer von Energy Word. sagte Yahoo Finance letzte Woche. Für Dicker gehört er zum letzteren Lager und prognostiziert, dass das Öl bis zum späten Frühjahr 2023 wieder dreistellig sein wird.

Ruft nach Öl im Wert von 200 Dollar pro Barrel kam schnell und wütend, als WTI-Rohöl im Frühsommer mehrjährige Höchststände erreichte. Ende Juli lag die mittlere Prognose für WTI-Rohöl zum Jahresende 2022 laut einer Bloomberg-Umfrage bei 103 $.

Dann kam die Enttäuschung.

Öl ist seit diesem Hoch im Juni um mehr als 30 Prozent eingebrochen, da Rufe nach einer globalen Rezession Befürchtungen auslösten, dass die Nachfrage infolgedessen zurückgehen würde. Der Rückgang erfolgte, obwohl Saudi-Arabien im Oktober angekündigt hatte, dass dies der Fall sein würde Produktion reduzieren.

Und weitere Leistungsreduzierungen könnten kommen.

Die OPEC+ trifft sich diesen Sonntag, um ihr Zielproduktionsniveau zu bestimmen, und das Öl stabilisiert sich am Montag danach Berichten zufolge würde das Kartell weitere Produktionskürzungen in Betracht ziehen. Auf der anderen Seite treffen sich am kommenden Montag Vertreter der Europäischen Union, um über eine Preisobergrenze für russisches Öl zu entscheiden, die zu den jüngsten negativen Schlagzeilen für Öl hinzukommt.

Die Geschichte geht weiter

Vieles davon ist für die Verbraucher natürlich eine willkommene Nachricht, da der Rückgang des Ölpreises zu fallenden Benzinpreisen an der Zapfsäule in den USA führt, die ihren niedrigsten Stand seit Februar erreicht haben. nach Angaben von GasBuddy. Der Leiter der Erdölanalyse des Unternehmens, Patrick de Haan, sagte am Montag voraus, dass die durchschnittlichen Kosten pro Gallone bis Weihnachten unter 3 US-Dollar fallen könnten.

Laut Daten der Commodity Futures Trading Commission haben Geldverwalter auch bullische Ölwetten reduziert. Händler reduzierten ihre Netto-Long-Positionen in ICE Brent-Rohöl am stärksten seit Anfang März – die sechstgrößte Reduzierung seit 2011, als die CFTC mit der Veröffentlichung der Daten begann.

Dennoch sind Fondsmanager laut dem jüngsten Bericht der Bank of America den achtzehnten Monat in Folge in Energieaktien übergewichtet, die längste Serie seit 2012. Laut Angaben des Unternehmens waren die befragten Anleger im November zu netto 22 Prozent im Energiesektor übergewichtet.

Stephen Schork, langjähriger Ölanalyst und Autor des Schork-Berichts, sagt, dass bis Ende des Jahres zumindest noch mehr Volatilität bevorsteht.

Zwischen Chinas Druck, möglichen OPEC-Änderungen und Steuereffekten zum Jahresende in Houston, die ebenfalls Schwankungen beim Öl auslösen könnten, sieht Schork die jüngste Volatilität als Teil eines Bodenbildungsprozesses.

„Kurz vor einer größeren wirtschaftlichen Kontraktion“, sagte Schork gegenüber Yahoo Finance, „ich denke, wir loten gerade den Boden des Marktes aus.“

Was Sie heute sehen sollten

Wirtschaft

• 9:00 ET: FHFA-Wohnungspreisindex, September (-1.2 % erwartet, -0.7 % im Vormonat)

• 9:00 ET: Immobilienpreis-Einkaufsindex, Q3 (4.0 % im Vorquartal)

• 9:00 ET: S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, im Monatsvergleich, September (-1.20 % erwartet, -1.32 % im Vormonat)

• 9:00 ET: S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City Composite, im Jahresvergleich, September (10.45 % erwartet, 13.08 % im Vormonat)

• 9:00 ET: S&P CoreLogic Case-Shiller US National Home Price Index (12.99 % im Vormonat)

• 10:00 ET: Conference Board Verbrauchervertrauen, November (100.0 erwartet, 102.5 im Vormonat)

Verdienste

• Baozun (BZUN), Bilibili (BILI), Kompassmineralien (CMP), Menschenmenge (CRWD), Hewlett Packard Unternehmen (HPE), Hibbett (HIBB), Intuit (INTU), NetApp (NTAP), Workday (WTAG)

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