(Bloomberg) – Die New Yorker Börse untersucht, was zu wilden Kursschwankungen und Handelsunterbrechungen führte, als der Markt am Dienstag öffnete, als Aktien von Dutzenden der größten US-Unternehmen plötzlich abstürzten oder anstiegen.
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Ein „technisches Problem“, das die Börse nicht sofort identifizierte, führte zu einigen Schwankungen, die innerhalb weniger Minuten fast 25 Prozentpunkte zwischen dem Hoch und dem Tief überspannten. Betroffen waren unter anderem Banken, Einzelhändler und Industrieunternehmen, darunter Wells Fargo & Co., McDonald's Corp., Walmart Inc. und Morgan Stanley.
Die verrückte Aktion trägt die Kennzeichen vergangener Episoden, in denen Computerfehlfunktionen zu plötzlichen Preisverzerrungen führten. Während die Untersuchung gerade erst begann, wies die NYSE auf Regeln hin, die es den von den Schwankungen betroffenen Mitgliedsfirmen ermöglichen könnten, einen Teil des Schadens rückgängig zu machen.
„Die Börse untersucht weiterhin Probleme mit der heutigen Eröffnungsauktion“, sagte die NYSE auf ihrer Website. „In einer Teilmenge von Symbolen fanden keine Eröffnungsauktionen statt. Die Börse arbeitet daran, die Liste der Symbole zu klären.“ Auch die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission prüft die Angelegenheit, so ein Sprecher der Behörde.
Laut von Bloomberg zusammengestellten Daten wurden mindestens 40 Aktien des S&P 500 Index von Handelsstopps betroffen. Die Verzerrungen rissen durch den Handel von Wells Fargo, das am Montag bei 45.03 $ schloss und dann bis auf 38.10 $ fiel, bevor es wieder auf die Beine kam. Morgan Stanley stürzte in ähnlicher Weise auf 84.93 $ ab, nachdem es am Montag bei 97.13 $ endete, und machte dann fast den gesamten verlorenen Boden wieder gut.
„Es ist ein bisschen besorgniserregend; Dies sind keine typischen Meme-Aktien, leicht manipulierbare Unternehmen“, sagte Ed Moya, Senior Market Analyst bei Oanda, telefonisch. „Das sind einige der Giganten.“
Walmart und McDonald's stiegen und fielen dann um bis zu 12 %, bevor sie zu normaleren Handelsspannen zurückkehrten. Bis zum Mittag in New York waren die breiten Aktienindizes kaum verändert.
Die Transaktionen vom Dienstag erfolgten in an der New Yorker Börse notierten Wertpapieren und fanden auf anderen Plattformen statt, darunter solche, die von Nasdaq Inc., CBOE Global Markets und privaten Handelsplätzen beaufsichtigt werden, die an die Finra-Handelsmeldestelle berichten.
Mögliche Erleichterung
Die Menge der zu marktfernen Preisen gehandelten Aktien war nur ein winziger Bruchteil des üblichen Aktienvolumens, bei dem normalerweise jeden Tag Millionen von Aktien den Besitzer wechseln. Bei Unternehmen wie McDonald's und Verizon Communications Inc. gingen einige tausend Aktien zu Kursen deutlich über oder unter dem letzten Trade ab. Andere wie Nike Inc. und Exxon Mobil Corp. sahen Aktienbewegungen in Millionenhöhe, wie von Bloomberg zusammengestellte Daten zeigen.
Anleger, die von den Bewegungen betroffen sind, könnten nach den Regeln der NYSE suchen, um etwas Erleichterung zu finden. Im Falle eines „Systemausfalls“, der während der Ausführung einer Aktienorder auftritt, kann eine Organisation einen Anspruch geltend machen und eine Entschädigung für Verluste gemäß Regel 18 verlangen, so die Börse auf ihrer Website.
Gemäß den vom Börsenbetreiber festgelegten Bedingungen ist ein Systemausfall definiert als „eine Fehlfunktion der physischen Ausrüstung, Geräte und Programmierung der NYSE, die zu einer fehlerhaften Ausführung einer Order oder zu keiner Ausführung einer Order führt, die in NYSE-Systemen eingegangen ist. ”
Hilfreich könnte auch die Regel „Eindeutig fehlerhafte Ausführung“ sein, die es Unternehmen ermöglicht, eine Überprüfung jeder Order zu beantragen, die mit „einem offensichtlichen Fehler in irgendeiner Form, wie Preis, Anzahl der Aktien oder einer anderen Handelseinheit oder Identifizierung der ausgeführt wird Sicherheit." Die NYSE wies in ihrer Erklärung vom Dienstag auf beide Regeln hin.
Vorherige Störungen
Episoden, in denen Computerstörungen zu unregelmäßigen Preisen führen, sind an amerikanischen Börsen selten, aber nicht ungewöhnlich. Der vielleicht berühmteste war der Vorfall im August 2012, bei dem fehlerhafte Software, die von einem der größten Market Maker, Knight Trading, eingesetzt wurde, Börsen mit fehlerhaften Orders durchlöcherte und Aktien auf dem Markt herumwirbeln ließ.
Das Ereignis schickte Knight in die Insolvenz, bevor es von einer Koalition von Handelsunternehmen aufgekauft wurde. Letztes Jahr steckte das Londoner Trading Desk von Citigroup Inc. hinter einem Flash-Crash, der die Aktien in ganz Europa in den Keller schickte, während in Kanada ein Softwareproblem einen 40-minütigen Ausfall an drei Börsen verursachte.
Ein weiterer Vorfall am Nachmittag im Mai 2010 veranlasste die Nasdaq OMX Group Inc., den Handel mit 286 Wertpapieren zu stornieren, die um mehr als 60 % fielen oder stiegen.
Eröffnungsauktion
Der Beginn des Handels mit den meisten amerikanischen Aktien beinhaltet einen komplizierten, aber normalerweise routinemäßigen Prozess, der als Eröffnungsauktion bezeichnet wird und dazu dient, die Volatilität zu begrenzen, die sich aus Orders für Aktien ergibt, die sich vor Beginn der regulären Handelszeit häufen. Darin gleicht ein Computer Angebot und Nachfrage für eine bestimmte Aktie aus, indem er einen Eröffnungspreis festlegt, der als das Niveau angesehen werden kann, das die größtmögliche Anzahl von Händlern zufriedenstellt.
„Es war ein bisschen ein Durcheinander“, sagte Justin Wiggs, Geschäftsführer des Aktienhandels bei Stifel Nicolaus. „Insgesamt waren die Kunden überraschend vernünftiger und verständnisvoller als ich erwartet hatte“, fügte Wiggs hinzu. „Sie scheinen alle bereit zu sein, darauf zu warten, dass die NYSE mit ihrem Plan zurückkommt. Die Botschaft, die ich von der NYSE höre, ist, dass es mehr oder weniger Sache des einzelnen Brokers ist, alles zu melden, was er für falsch hält, anstatt einen Massenstopp/Abbruch/Zurücksetzen durchzuführen.“
Bei Meridian Equity Partners „leuchten alle unsere Telefone“, sagte Jonathan Corpina, Senior Managing Partner, der normalerweise an der NYSE arbeitet. „Wir versuchen, Anrufe unserer Kunden entgegenzunehmen und ihnen zu erklären, was passiert ist, was vor sich geht, und so viele genaue Informationen weiterzugeben, dass sie verstehen, was passiert.“
–Mit Unterstützung von Bailey Lipschultz, Jessica Menton und Lydia Beyoud.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/nyse-gets-wave-sell-orders-150443262.html