Nvidias Aussichten für Spiele und Rechenzentren sind stark. Die Aktie bekommt ein Upgrade.

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Nvidia

Die Aktie stieg am Mittwoch, nachdem sie ein Upgrade von Analysten von New Street erhalten hatte, die sagten, ihre Befürchtungen über kryptobedingte Schwächen hätten sich größtenteils bewahrheitet und die Aussichten für Spiele und Rechenzentren seien immer noch „sehr stark“.

Analyst Pierre Ferragu stufte die Aktie von „Neutral“ auf „Kaufen“ hoch und setzte ein Kursziel von 280 US-Dollar gegenüber 250 US-Dollar.

„Die langfristigen Aussichten für Spiele, Visualisierung und Rechenzentren sind immer noch sehr stark, und an der Front der Rechenzentren ist die kurzfristige Sichtbarkeit ebenfalls sehr stark, wobei Angebotsengpässe der begrenzende Faktor sind“, schrieb er in einer Forschungsnotiz.

Eine der großen Sorgen der Investoren sind die Auswirkungen des Kryptominings auf die Einnahmen von Nvidia. Das war ein Thema im Jahr 2018, als

Bitcoin
und andere Kryptos stürzten ab und Nvidias relatives Vielfaches schrumpfte um etwa 30 %, stellte Ferragu fest, während die Verkäufe vier Quartale in Folge einen Einbruch erlitten. Es war etwas, das Ferragu im Jahr 2021 warnte Investoren könnte als Verlangsamung der Kryptowährungsaktivität und Überangebot von Nvidia erneut auftreten (Ticker:

NVDA

) Grafikchips könnten den Umsatz des Unternehmens schmälern. Angesichts dessen ist es eine berechtigte Angst Ethereum Allein der Bergbau dürfte die Spieleinnahmen von Nvidia im Jahr 2 um etwa 2021 Milliarden US-Dollar steigern, berechnete Ferragu.

Ferragu sieht diesmal keine so drastischen Auswirkungen voraus, teilweise weil der Markt möglicherweise bereits eine Krypto-Korrektur einpreist. Seit November 2021 ist der relative Multiple bereits um 25 % geschrumpft, schätzt der Analyst. Und das, bevor es irgendeinen Vorteil aus der Dynamik des Rechenzentrums des Unternehmens sieht, das „von einem hervorragenden Nachfragetreiber und einem Produktzyklus profitiert“, fügte er hinzu.

Das Ergebnis: „Wir sehen Krypto nicht mehr als Grund, die Aktie nicht zu besitzen“, sagte Ferragu. „Eine durch Krypto getriebene Schwäche wäre begrenzt, kurzlebig und nur eine Gelegenheit, Positionen aufzustocken.“

Die meisten Analysten stimmen Ferragus Einschätzung der Aktie zu, wobei 82 % der von FactSet befragten Analysten die Aktie mit „Kaufen“ bewerten, obwohl einige Analysten einen vorsichtigeren Ansatz gewählt haben. Baird-Analyst Tristan Gerra hat die Aktie am Montag von Outperform auf Neutral herabgestuft, unter Berufung auf Bedenken über die Verlangsamung der Verbrauchernachfrage und fallende Preise für Grafikkarten.

Die Nvidia-Aktie legte am Mittwoch um 3.3 % auf 222.03 $ zu. Die Aktie hat in diesem Jahr 25 % verloren.

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