Nvidias 1-Billionen-Dollar-Ambitionen ziehen Jubel auf sich, da Software ein größeres Stück vom Kuchen wird

Nvidia schätzt den adressierbaren Gesamtmarkt auf 100 Milliarden US-Dollar für Spiele, 300 Milliarden US-Dollar für Chips und Systeme, 150 Milliarden US-Dollar für Unternehmenssoftware mit künstlicher Intelligenz, 150 Millionen US-Dollar für Ominverse-Unternehmenssoftware und 300 Milliarden US-Dollar für die Automobilindustrie.

„Dies sind sehr große Zahlen, und die Anleger werden eindeutig die Zwiebel schälen wollen, bevor sie auf ein solches Wachstum setzen“, schrieb CJ Muse von Evercore ISI. Dennoch wies er auf den „historischen Vorteil“ des Unternehmens und 29 Milliarden US-Dollar an Forschungs- und Entwicklungsausgaben in den letzten mehr als 20 Jahren hin, Faktoren, die ihn und sein Team „fest an die Hardware- und Softwarestrategien des Unternehmens glauben lassen, die Bio von Weltklasse liefern sollten Wachstum für die kommenden Jahre.“

Muse hat ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 375 $ für die Nvidia-Aktie, die am Mittwoch um 0.8 % gesunken ist, nachdem sie am Dienstag am Tag der Unternehmenspräsentation um 0.8 % gefallen war.

Was vielen Analysten am meisten auffiel, waren neue Details zu den Möglichkeiten von Nvidia im Softwarebereich, von denen mehrere anerkannten, dass sie im Laufe der Zeit die Hälfte des Umsatzes des Unternehmens ausmachen könnten.

„Gegenwärtig sieht NVDA, der heute bei vielleicht ein paar hundert Millionen Dollar läuft (ein bisschen Enterprise und Omniverse, etwas DGX-Unterstützung und ein bisschen Autokram), dass sein gesamter zukünftiger TAM erheblich von Software angetrieben wird (150 Milliarden Dollar, Omniverse, 150 Dollar B AI Enterprise und ein bedeutender Teil des 300-Milliarden-Dollar-Autos
TAM)“, schrieb Bernsteins Stacy Rasgon.

Seiner Ansicht nach bot Nvidia ein „klareres Bild der umfassenderen Strategie“ und zeigte, wie die verschiedenen Teile seines Geschäfts zusammenarbeiten könnten, um es Nvidia zu ermöglichen, seine „Omniverse“-Ambitionen zu erreichen.

„Wir haben manchmal gescherzt, dass wir uns (obwohl wir Gen-X sind) ein wenig zu ‚Boomer‘ fühlen, um uns darüber Gedanken zu machen, was Omniverse/Metaverse hier bedeutet, aber wir glauben, dass wir allmählich eine Ahnung davon bekommen, was möglich sein könnte wir gehen diesen Weg“, schrieb er, während er ein Outperformance-Rating und ein Kursziel von 350 $ für die Aktien wiederholte.

Chief Executive Jensen Huang beschrieb Nvidias Omniverse-Angebot als „integral für Robotersysteme, die nächste Welle der KI“, als er bei der Präsentation des Unternehmens am Dienstag sprach.

Auch Rosenblatt Securities-Analyst Hans Mosesmann zeigte sich begeistert von der Roadmap für das Softwaregeschäft von Nvidia.

„Das Niveau der Softwareoptimierung und der Berührungspunkte, das das Unternehmen seit über einem Jahrzehnt etabliert hat, ist unseres Erachtens von keinem Technologieunternehmen (innerhalb und/oder außerhalb der Halbleiterwelt) einfach zu übertreffen“, schrieb er und behielt ein Kaufempfehlung und Kursziel von 400 $ für die Nvidia-Aktie.

Chris Caso, Analyst bei Raymond James, betonte, dass Nvidia den gesamten adressierbaren Markt für Software als dreimal größer ansieht als den für Spiele. Dies sei „bemerkenswert, da Spiele derzeit 45 % der Einnahmen ausmachen“, schrieb er.

Caso hat eine starke Kaufempfehlung für die Nvidia-Aktie, die sich in den letzten 12 Monaten als S&P 500 verdoppelt hat
SPX,
-1.23%
ist um 15% gestiegen.