Die Nvidia-Aktie wird auf absehbare Zeit nur eine Rechenzentrumsgeschichte sein

Aus diesem Grund ist die Aufrechterhaltung des Wachstumstempos bei den Verkäufen von Rechenzentren für den Rest des Jahres so entscheidend für die Aktienperformance von Nvidia, und die Warnung gab nicht viel Vertrauen. Nach der Ankündigung von Nvidia senkten Analysten laut FactSet ihre Prognose für den Umsatz von Rechenzentren im zweiten Quartal von 3.81 Milliarden US-Dollar auf 4.06 Milliarden US-Dollar, und der Konsens für das dritte Quartal fiel von 4.05 Milliarden US-Dollar auf 4.37 Milliarden US-Dollar.

„Während das Geschäft zu diesem Zeitpunkt aufgrund von Gaming-Schwäche risikoreduziert ist, bleibt eine gewisse Unsicherheit in Bezug auf das Rechenzentrum bestehen“, schrieb Joseph Moore von Morgan Stanley, der ein gleichgewichtetes Rating und ein Kursziel von 182 USD für die Aktie hat, in einer Notiz.

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Rückgänge im Rechenzentrum brachten Intel Corp.
INTC,
-4.35%
dieser Berichtssaison und Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
Die Ergebnisse zeigten einige Bedenken hinsichtlich des Wachstums (im Vergleich zu den starken Ergebnissen in den Vorquartalen), und Nvidia könnte diese Verbindung mit seiner Rechenzentrumsprognose brechen.

„Jetzt kommt es darauf an, wie sie führen“, schrieb Jordan Klein von Mizuho kürzlich in einer Notiz. „Rechenzentrum hält durch, aber befürchten Sie, dass dies der nächste Schuh ist, den Sie fallen lassen werden. „

Analysten erwarten für das dritte Quartal einen Gewinn von 86 Cent pro Aktie von Nvidia bei einem Umsatz von 6.93 Milliarden US-Dollar, davon 4.05 Milliarden US-Dollar aus Rechenzentren und 2.02 Milliarden US-Dollar aus Gaming. Das Erreichen dieser Zahlen wird für Nvidia wichtig sein, um zu zeigen, dass die aktuellen Probleme kurzfristiger Natur sein werden.

„Der Weg in FQ3 ist jetzt natürlich die größte kurzfristige Kontroverse (dh ob FQ2 den Tiefpunkt darstellt oder nicht)“, schrieb Bernstein-Analystin Stacy Rasgon, die ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 210 $ für Nvidia hat.

„Allerdings haben wir das Gefühl, dass die Käuferseite tatsächlich einen weiter risikoreduzierten FQ3-Ausblick sehen möchte, was für ein solides Setup bis ins nächste Jahr sorgen könnte, da der Spielabbau am Ende sehr ähnlich der letzten Implosion ist des Geschäftsjahres 19 erscheint die bevorstehende Produkt-Roadmap viel günstiger, da neue Produkte (sowohl im Gaming- als auch im Rechenzentrumsbereich) innerhalb der nächsten ein bis zwei Quartale hier sein sollten, im Gegensatz zum letzten Mal, als neue Produktzyklen weitere 18 Monate entfernt waren“, schrieb Rasgon.

Der Ergebnisbericht von Nvidia im letzten Quartal spiegelte den von Cisco Systems Inc. wider
CSCO,
-2.03%
darin Cisco stieß auf viele der gleichen Probleme in der Lieferkette, die auch bei Chinesen auftraten Shanghai im März abgeriegelt wegen COVID-Ausbrüchen. Nvidia kann hoffen, dass das immer noch so ist Cisco geht davon aus, dass der Umsatz steigen wird, da die Probleme in der Lieferkette nachlassen.

Die nächsten Schritte

Verdienste: Von 27 von FactSet befragten Analysten erwartet Nvidia im Durchschnitt einen bereinigten Gewinn von 50 Cent pro Aktie, weniger als die 1.04 US-Dollar pro Aktie, die vor einem Jahr gemeldet wurden, und weniger als die 1.25 US-Dollar pro Aktie, die zu Beginn des Quartals erwartet wurden.

Einnahmen: Laut 6.7 von FactSet befragten Analysten erwartet die Wall Street von Nvidia einen Umsatz von 26 Milliarden US-Dollar. Das ist zwar ein Anstieg gegenüber den 6.51 Milliarden US-Dollar Umsatz aus dem Vorjahresquartal, aber deutlich weniger als die 8.12 Milliarden US-Dollar, die zu Beginn des Quartals prognostiziert wurden.

Lagerbewegung: Während des zweiten Quartals von Nvidia, das im Juli endete, fielen die Aktien um 2 %, während der PHLX Semiconductor Index 
SOX,
-3.72%
 rutschte in diesem Zeitraum um 1.6 % ab. Derweil der S&P 500 Index 
SPX,
-2.14%
war flach, während der Nasdaq Composite Index 
COMP,
-2.55%
 ging um 0.5 % zurück. Am 29. November schloss die Nvidia-Aktie auf einem Allzeithoch von 333.76 $ und ist seitdem um 49 % gefallen.

Was Analysten sagen

Der Evercore-Analyst CJ Muse, der ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 225 US-Dollar hat, sagte, dass die Kürzung erfolgt sei und Nvidias Setup daher positiver sei, aber das lasse Fragen zum kurzfristigen Wachstumskurs des Unternehmens offen.

„Die Hauptschwerpunkte werden darauf liegen, ob diese Kürzung der Tiefpunkt ist oder nicht, und GM-Trends von hier“, sagte Muse.

„Obwohl die kurzfristige Nachfragedynamik angesichts eines geschwächten Verbrauchers und makroökonomischer Unsicherheiten, die sich auf die Unternehmensausgaben auswirken, wahrscheinlich unter Druck bleiben wird, glauben wir insgesamt, dass der Kommentar intakte langfristige Wachstumstreiber in allen Branchen, robuste Produktzyklen, angeführt von Hopper und Lovelace, unterstützen wird ( und Optionalität von Grace?) und Margenerweiterung in der Zukunft“, sagte Muse.

Jefferies-Analyst Mark Lipacis, der eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 370 US-Dollar hat, sagte, er glaube, dass diese Kürzung einfacher zu kaufen sei als die vorherige.

Lipacis sagte, dass der Rückgang der Verkäufe von Rechenzentren von der Lieferkette getrieben wurde und dass nicht nur der Gesamtmarkt für Rechenzentrumsmieten auf dem höchsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen war, sondern dass die Leerstände auf dem niedrigsten Stand seit Beginn der Aufzeichnungen waren.

Von den 44 Analysten, die Nvidia abdecken, haben 34 ein Kaufrating, neun ein Hold-Rating und einer ein Verkaufsrating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 227.12 US-Dollar, was einem Aufschlag von 32 % auf den aktuellen Kurs entspricht, so die Daten von FactSet.