Fast alle Schwergewichte des Marktes haben die Finanzdaten des dritten Quartals veröffentlicht, aber am Mittwoch (3. November) wird ein niedergeschlagener Gigant ins Rampenlicht der Gewinne rücken.
Nvidia (NVDA) wird seinen F3Q-Bericht an einem unbekannten Ort abgeben. Im krassen Gegensatz zu den letzten Jahren befinden sich die Aktien des Unternehmens zu 43 % im negativen Bereich, was durch rückläufige Gaming-Umsätze und schwächere Rechenzentrumstrends, die durch die neue Beschränkung für den Export von fortschrittlichen Rechenzentrumschips nach China beeinträchtigt wurden, beeinträchtigt wurde. Diese werden sich voraussichtlich auf den Umsatz von Rechenzentren im Quartal um bis zu 400 Millionen US-Dollar auswirken.
Als solches geht es in den Druck, Oppenheimer's Rick Schäfer sieht ein „weiches Setup“ für F3Q/F4Q (Oktober/Januar-Quartale).
In Bezug auf die Segmente erwartet Schafer angesichts der Verschiebung von Unternehmensprojekten und US-Exportbeschränkungen, die den „robusten US-Hyperscale-Ausgaben“ entgegenwirken, nun, dass Data Center (das 57 % des Umsatzes ausmacht) im Jahresvergleich um 19 % steigen, aber sequenziell um 9 % zurückgehen wird .
Was Gaming betrifft, das vor nicht allzu langer Zeit Nvidias Hauptverdiener war, aber jetzt etwa 30 % der Einnahmen ausmacht, wird erwartet, dass die „Korrektur“ bis 1H23 anhält, wobei das Management nun mit Vertriebspartnern zusammenarbeitet, um „überschüssige Bestände abzubauen“. Auf der positiven Seite, die die „Resilienz“ von Hardcore-Performance-/Enthusiasten-Gamern hervorhebt, ist die kürzlich eingeführte RTX 4090 ausverkauft, da sie offensichtlich gut angenommen wurde.
An anderer Stelle wird erwartet, dass die Autosparte im Jahresvergleich eine Verbesserung von 66 % aufweisen wird. Während das Segment nur 3 % des Gesamtumsatzes ausmacht, betrachtet Schafer es als eine „Schlüsselsäule“ des zukünftigen Wachstums, wobei das aufstrebende Autogeschäft von der „zunehmenden Einführung von ADAS“ angeführt wird.
Während kurzfristig anhaltende Schwierigkeiten bestehen, betrachtet Schafer den aktuellen Gegenwind als „vorübergehend“ und glaubt, dass die KI-geführte strukturelle Wachstumsthese des Unternehmens „intakt“ bleibt.
„NVDA verfügt über ein etabliertes DC-KI-Hardware-/Software-Ökosystem“, fasste der 5-Sterne-Analyst zusammen. „Wir erwarten mgmt. um die Führungsposition von NVDA nach dem 1H-Start der ARM-basierten Grace für schnelle/materielle CPU-Anteilsgewinne zu nutzen.“
Insgesamt sagt Schafer, dass er ein „langfristiger Käufer“ bleibt und bekräftigt ein Outperform (Buy)-Rating für NVDA-Aktien. Dieses Rating ist mit einem Kursziel von 225 $ verbunden, was darauf hindeutet, dass die Aktien jetzt Raum für ein Wachstum von 34 % auf Sicht von einem Jahr haben. (Um Schafers Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
In den letzten 3 Monaten haben sich 31 Analysten an NVDA-Bewertungen beteiligt, die von 23 bis 8 zugunsten von „Kaufen statt Halten“ ausfallen, was allesamt in einer Konsensbewertung von „Moderate Buy“ gipfelte. Das durchschnittliche Ziel liegt derzeit bei 191.96 $, was Raum für eine Aktienwertsteigerung von ~15 % in den kommenden Monaten schafft. (Siehe Nvidia-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-under-microscope-ahead-earnings-162849270.html