Laser Digital von Nomura bereitet die institutionelle Handelsplattform vor und richtet ihr Augenmerk auf Mainstream-Market-Making

Laser Digital treibt seine Pläne voran, seine Handelsplattform im ersten Quartal dieses Jahres trotz der Folgen des Zusammenbruchs der einst gepriesenen Krypto-Börse FTX zu starten.  

Das Unternehmen für digitale Vermögenswerte, eine Tochtergesellschaft des Bankengiganten Nomura, ins Leben gerufen letztes Jahr mit Plänen für drei Kernvertikalen: Handel, Vermögensverwaltung und Risikokapital. 

„Alles in allem glaube ich nicht, dass [die Zusammenbrüche] die Fahrtrichtung beeinflussen“, sagte Jez Mohideen, Mitbegründer und CEO von Laser Digital, in einem Interview mit The Block. „Wenn überhaupt, beeinflusst es offensichtlich die Geschäftsplanung, in Bezug auf die Langlebigkeit, wie lange es dauert, um basierend auf dem Volumen und der Entwicklung des Ökosystems und so weiter profitabel zu werden.“ 

Die ausgereifteste Branche von Laser Digital ist der Venture-Capital-Bereich, der eine Erweiterung des Venture-Investing-Modells darstellt, dem Mohideen im Rahmen seiner Zeit als Global Digital Officer für das Großhandelsgeschäft von Nomura folgte. Der neue Venture-Arm ermöglicht es, mehr Investitionen in digitale Assets in einem breiteren Spektrum von Branchenthemen zu tätigen.

Die institutionellen Handelsdienstleistungen des Unternehmens werden die zweite der Vertikalen sein, die eingeführt werden. Es wird so aufgebaut, dass Laser ein Liquiditätsanbieter für seine aktuellen und potenziellen Kunden werden kann, die von Fachleuten bis hin zu Hedgefonds, Family Offices und Pensionsfonds reichen. 

Gespräche mit potenziellen Kunden über die großen Zusammenbrüche in der Kryptoindustrie im vergangenen Jahr waren „eine gemischte Sache“. Diejenigen, die bereits über die Branche recherchiert haben, sind immer noch bereit, einzutauchen, während andere, die mit der Branche oder der Anlageklasse weniger vertraut sind, sich in einer Warteschleife befinden, sagte Mohideen. 

„Ich würde sagen, mehr Institutionen haben sich das Produkt in den letzten sechs bis acht Monaten angesehen als wahrscheinlich in den vorangegangenen zwei, drei Jahren“, fügte er hinzu. 

Von Anfang an anfangen

Die Vermögensverwaltungs- und Handelsdienstleistungen von Laser Digital sind ein riesiges Unterfangen, da alles von Grund auf neu aufgebaut wird. Obwohl das Unternehmen eine vollständig von Nomura getrennte Einheit ist, tut es dennoch alles, um Risiken für seine Muttergesellschaft zu vermeiden, sagte Mohideen. Aus diesem Grund hat das Unternehmen die Einstellung von Mitarbeitern weiter beschleunigt, auch wenn sich andere große Organisationen wie Google und Coinbase zurückziehen. 

Das Unternehmen wollte seine aktuelle Mitarbeiterzahl nicht bekannt geben, sagte jedoch, dass es plant, bis Ende dieses Quartals rund 70 Mitarbeiter zu haben. Mohidin vorher sagte The Block hat sein früheres Ziel von 100 Einstellungen bis 2024 erreicht war nicht mehr angemessen.

Die bedeutende technische Aufgabe des Geschäftsaufbaus ist Teil der Mission von Laser Digital, Kunden die beste Liquidität zu bieten, was eine tragende Säule des Geschäfts und entscheidend für das Angebot von Zusatzprodukten sein wird, sagte Mohideen. 

Best-in-Class-Liquidität

„Wir erweitern diese Fähigkeiten und bauen einen Market Maker für Institutionen auf“, sagte Mohideen und beschrieb Nomuras fundiertes Wissen über Market-Making-Geschäfte. 

Das Market Making in Krypto wird nach dem Zusammenbruch von Alameda Research, das als einer der führenden Akteure auf diesem Gebiet galt, auf den Prüfstand gestellt. FTX-Gründer Sam Bankman-Fried wurde wegen Betrugs angeklagt, weil er angeblich Kundengelder missbraucht hatte, um Alameda zu stützen, das ihm ebenfalls gehörte. Im September Bankman-Fried eingezogen ein internes Dokument, in dem untersucht wurde, ob der Market Maker geschlossen werden sollte, und einer der Gründe war, dass Alameda nicht genug Geld verdiente, um seine Existenz zu rechtfertigen. 

Mohideen hofft, dass die Branche trotz des Zusammenbruchs von Alameda weiterhin eine Mischung aus traditionellen und aufstrebenden Akteuren bei der Herstellung von Märkten sehen wird. Traditionelle Akteure könnten jedoch glänzen, wenn es darum geht, Infrastrukturherausforderungen wie Prime Broker und Clearing-Dienste zu lösen, die derzeit Engpässe im System verursachen, fügte er hinzu. 

Die „Alameda-Lücke“

Mehrere Handelsfirmen und Market Maker untersuchen auch, wie sie den Zusammenbruch von FTX ausnutzen können, sei es durch den Erwerb von Teilen des ruinierten Geschäfts, wie z. B. der Handelsmaschine, oder Start ihre eigenen Börsen oder Market-Making-Dienste, um die Lücke zu schließen, die die Börse hinterlassen hat.  

Obwohl das Geschäft einen rein institutionellen Fokus hat, Mohidin sagt, dass das Unternehmen gerne Marktmacher für einige der etablierteren Akteure ist, die am Erwerb von FTX-Vermögenswerten interessiert wären. 

Die neue Handelsplattform und der Market-Making-Service von Laser werden zunächst mit eigenen Mitteln eingeführt.

„Ich würde dem Markt sagen, dass wir bis Ende des ersten Quartals bereit sein werden, aber dann wiederum beantragen wir in bestimmten Gerichtsbarkeiten eine behördliche Lizenz, je nachdem, wie das läuft, wenn wir unser Produkt Kunden anbieten können“, sagte Mohideen. „Wir sind in der Schweiz, wir sind auch in Dubai und arbeiten daher dort mit den Regulierungsbehörden zusammen, sodass wir erst an einem Punkt vollständig reguliert sind, an dem wir die Produkte unserem Kundenstamm anbieten können.“ 

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