Nexo hatte BlockFi einen 850-Millionen-Dollar-Deal angeboten, um es möglicherweise zu erwerben

Der Krypto-Kreditgeber Nexo machte Anfang dieses Jahres ein erfolgloses Angebot, den in Schwierigkeiten geratenen Rivalen BlockFi als Teil eines vorgeschlagenen Deals im Wert von etwa 850 Millionen US-Dollar zu übernehmen, wie aus einem von The Block erhaltenen Dokument mit einem „indikativen Investitionsvorschlag“ hervorgeht.

Das Angebot wurde im Juli gemacht, als BlockFi finanzielle Probleme hatte, nachdem es 80 Millionen US-Dollar verloren hatte, weil es dem inzwischen bankrotten Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital ausgesetzt war. BlockFi lehnte das Angebot von Nexo ab und entschied sich dafür, an einem nicht endgültigen Deal mit FTX.US festzuhalten, das letzte Woche zusammen mit dem Schwesterhandelsunternehmen Alameda Research Insolvenzschutz beantragte.

„Ich kann bestätigen, dass wir BlockFi im Sommer einen Deal angeboten haben“, sagte Nexo-Mitbegründer Antoni Trenchev gegenüber The Block. „Es war eine bessere Alternative zum FTX-Vorschlag, aber das Management von BlockFi entschied sich für FTX. Da es für sie wirtschaftlich nicht sinnvoll war, einen schlechteren Deal zu machen, waren wir ratlos und es gab Spekulationen über Interessenkonflikte.“

Trenchev sagte, hätte BlockFi das Angebot von Nexo angenommen, wäre es möglicherweise nicht in seiner aktuellen Situation angekommen. Während Flori Marquez, Mitbegründer und Chief Operating Officer von BlockFi, angedeutet hatte, dass es dem Unternehmen gut gehe, nachdem FTX zum ersten Mal mit einer Liquiditätskrise konfrontiert war, breiteten sich die Folgen schnell aus. BlockFi musste Auszahlungen pausieren letzte Woche und das Wall Street Journal berichtet am Mittwoch, dass es sich auf einen möglichen Insolvenzschutzantrag nach Kapitel 11 vorbereitete.

„Damals wussten wir bereits, dass Alameda der größte Schuldner von BlockFi war, gleich hinter Three Arrows Capital, das sie gerade mit Verlust liquidiert hatten“, sagte Trenchev. „Nexo ist der Überzeugung, dass unser Vorschlag, der sich auf besseres Risikomanagement, Kostensenkung, neue Produkte und Märkte konzentrierte, einen großen Mehrwert für alle Beteiligten hätte schaffen können – die Kunden, die Aktionäre und BlockFi als Unternehmen.“

Nexos 850-Millionen-Dollar-Vorschlag

Nexo habe BlockFi einen Deal im Gesamtwert von rund 850 Millionen Dollar angeboten, sagte Trenchev. Es umfasste 30 Millionen US-Dollar für den Erwerb von 51 % von BlockFi durch eine Kombination aus Barmitteln und Eigenkapital, 30 Millionen US-Dollar, die an die bestehenden Aktionäre von BlockFi nach erfolgreicher S1-Registrierung des Renditeprodukts von BlockFi bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC zahlbar sind, und eine Kreditlinie in Höhe von 500 Millionen US-Dollar Liquiditätsbedarf von BlockFi gemäß dem Anlagevorschlagsdokument.

Das Angebot beinhaltete auch, dass Nexo eine 5-jährige Kaufoption auf die verbleibenden 49 % des Eigenkapitals von BlockFi zu einer 10-fachen Bewertung des Vorschlags und die Beendigung des nicht übertragenen Mitarbeiteroptionspools von BlockFi hatte, „wodurch die Anteile der bestehenden Aktionäre erhöht wurden“, so das Dokument. Das Angebot für die 49-prozentige Beteiligung hatte einen Wert von etwa 288 Millionen US-Dollar, was das Gesamtangebot auf etwa 850 Millionen beläuft, sagte Trenchev.

Das Angebot von FTX.US für BlockFi hatte einen Gesamtwert von 680 Millionen US-Dollar. Es inklusive eine Kreditfazilität in Höhe von 400 Millionen US-Dollar und eine Option zum Erwerb von BlockFi zu einem Preis von bis zu 240 Millionen US-Dollar.

Nexo war auch bereit, mit anderen, einschließlich FTX.US, zusammenzuarbeiten, um BlockFi sein Angebot zu unterbreiten, wie aus einer E-Mail hervorgeht, die im Juli von Tatiana Metodieva, Leiterin für Unternehmensfinanzierung und Investitionen bei Nexo, an Führungskräfte von BlockFi, darunter die Mitbegründer Marquez und Zac, gesendet wurde Prinz.

„Wir möchten Sie auf das unverbindliche Angebot von Nexo für die Übernahme von BlockFi aufmerksam machen“, heißt es in der E-Mail. „Wir sind bereit, die Gelegenheit einzeln oder in koordinierten Bemühungen mit anderen Investoren, einschließlich, aber nicht beschränkt auf FTX, zu prüfen, falls letztere beschließen sollten, sich aus irgendeinem Grund aus dem Prozess zurückzuziehen.“

BlockFi antwortete nicht auf Anfragen nach Kommentaren von The Block.

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