Neue Vorzugsaktien-IPOs, Juni 2022

* Am Ende des Juni 2022 blicken wir auf die im Laufe des Monats eingeführten neuen Vorzugsaktien und ETDs zurück, die jährliche Renditen zwischen 6.25 % und 13 % bieten.

* Hier ist ein Vergleich mit Vorzugsaktien höchster Qualität in unserem Coverage-Universum, wie sie nach unserer internen „CDx3 Compliance Score“-Metrik eingestuft werden:

* CDx3 Preferreds auf Platz 10 von 10 werden mittlerweile für einen durchschnittlichen Preis verkauft Rabatt zum Nennwert von 3.6 % und bieten eine durchschnittliche laufende Rendite von 5.77 %.

* Frühere IPOs von Vorzugsaktien werden jetzt unter Par gehandelt: ein Blick auf die jüngsten Par-Crosses.

Über die neuen Ausgaben

PacWest Bancorp schloss ein Angebot von 20 Millionen neuen, nicht kumulativen unbefristeten Vorzugsaktien mit einem festen Dividendensatz von 7.75 % ab. Die neuen Aktien wurden von Fitch mit BB-, von Kroll mit BBB- und von Egan-Jones mit BBB bewertet. Die Aktien wurden vorübergehend an der OTC unter dem Symbol PACWL gehandelt, bevor sie zum permanenten Symbol PACWP an der Nasdaq wechselten, wo sie nun eine Prämie zum Nennwert erzielen, wobei die jüngsten Trades über dem Angebotspreis von 25 $ lagen. Wie wir in unserem Monatsbericht berichteten Abonnenten-Newsletter von Research Notes, nahmen mehrere PacWest-Insider an dem Angebot teil:

Quelle: CDx3 Monatlicher „Research Notes“-Newsletter

[Wie auch in unserem monatlichen Newsletter berichtet, gab es unter mehreren auch eine Reihe von After-Market-/Open-Market-Insider-Käufen Sonstiges Vorzugsaktien-Emittenten im Juni, die von kleinen bis zu großen Insider-Käufen reichen, darunter auch unter den Vorzugsaktien Eagle Point Einkommen (EIC), NexPoint Immobilienfinanzierung (NREF), Hafenspezifische Entwicklung (HCDI), New York Community Bancorp (NYCB), Sotherly Hotels (SOHO) und Fettmarken (FAT). Links in diesem Absatz verweisen auf relevante Beispiele für SEC-Einreichungen auf Formular 4.]

Das Bitcoin-Bergbauunternehmen BitNile Holdings schloss ein Angebot von 144,000 Aktien der neuen kumulativen unbefristeten Vorzugsaktien der Serie D ab und bot eine feste Dividendenrate von 13 %, die monatlich gezahlt wird. Das Unternehmen gab an, dass der Erlös für den Erwerb von Bitcoin-Minern verwendet werden würde. Nach dem Angebot beantragte das Unternehmen ein Angebotsprogramm „auf dem Markt“, um weitere Vorzugsserien im Wert von bis zu 46.4 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Die neuen Aktien sind nicht bewertet und werden an der Nyse American Exchange unter dem Symbol NILE-D gehandelt, wo sie derzeit bei etwa 21.90 $/Aktie den Besitzer wechseln.

Oxford Lane Capital hat ein Angebot von neuen Vorzugsaktien mit einer Laufzeit von 7.125 %, die 2029 fällig werden, bewertet und einen Bruttoerlös von 60 Millionen US-Dollar erzielt. Das Unternehmen gab an, dass der Erlös für den Erwerb neuer Investitionen verwendet werden soll. Dividenden werden monatlich gezahlt, und die neuen Aktien werden vorübergehend an der OTC unter dem Symbol OXFCP gehandelt, bevor sie zum permanenten Symbol OXLCN an der Nasdaq wechseln.

Die Great Elm Group hat ein Angebot in Höhe von 25 Millionen US-Dollar für neue börsengehandelte Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2027 mit einem festen Kupon von 7.25 % angeboten. Das Unternehmen gab an, dass die Erlöse aus dem Angebot für Investitionen in seinen privaten Immobilien-Investmentfonds Monomoy Properties REIT verwendet werden, dessen Anlageverwaltungsvertrag wurde kürzlich von Great Elm übernommen. Die neuen Schuldverschreibungen wurden von Egan-Jones mit BBB- bewertet und werden an der Nasdaq unter dem Symbol GEGGL gehandelt.

Horizon Technology Finance hat ein Angebot in Höhe von 50 Millionen US-Dollar für neue 6.25 % börsengehandelte Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2027 ausgeschrieben. Das Unternehmen gab an, dass der Erlös zur Rückzahlung seiner revolvierenden Kreditfazilität verwendet werden würde. Die neuen Schuldverschreibungen erhielten von Egan-Jones ein Rating von BBB und werden an der New Yorker Börse unter dem Symbol HT gehandeltHT
FC.

Quellen: Vorzugsaktientabelle: Datenbank des CDx3-Benachrichtigungsdienstes.

SEC-Einreichungen: PACWP, NIL-D, OXLCN, GEGGL, HTTPC

Kauf neuer Aktien für den Großhandel

IPOs von Vorzugsaktien beinhalten oft einen vorübergehenden Zeitraum, in dem OTC-Handelssymbole zugewiesen werden, bis diese Wertpapiere an ihre Einzelhandelsbörse gehen, zu welcher Zeit sie ihre dauerhaften Symbole erhalten.

Aber es besteht keine Notwendigkeit zu warten. Einzelanleger, die mit einem Webbrowser und einem Online-Handelskonto ausgestattet sind, können oft neu eingeführte Vorzugsaktien zu Großhandelspreisen kaufen, genau wie die Großen (siehe „Vorzugsaktienkäufer ändern ihre Taktik für zweistellige Renditen“ für eine Erläuterung, wie das OTC zum Kauf von Aktien zu ermäßigten Preisen verwendet werden kann).

Diejenigen, die diese Strategie verfolgt haben, die Großhandels-OTC-Börse zu nutzen, um neu eingeführte Aktien für weniger als 25 $ zu kaufen, sind eher in der Lage, einen Kapitalverlust zu vermeiden, wenn die Preise fallen (wenn sie sich für den Verkauf entscheiden). Unser CDx3 Notification Service bietet E-Mail-Benachrichtigungen sind ein nützliches Werkzeug für Anleger, die während der vorübergehenden OTC-Periode am Kauf interessiert sind, da die Benachrichtigungen Sie informieren, wenn neue OTC-Vorzugsaktiensymbole mit dem Handel beginnen.

Ihr Broker aktualisiert automatisch die Handelssymbole aller Aktien, die Sie im OTC kaufen, sobald sie zu ihren permanenten Symbolen wechseln. Ein besonderer Hinweis zu Symbolen für den Handel mit Vorzugsaktien: Ärgerlicherweise ist das Format, das von Börsen, Brokern und anderen Online-Notierungsdiensten für Symbole für Vorzugsaktien verwendet wird, im Gegensatz zu Symbolen für den Handel mit Stammaktien nicht standardisiert.

Beispielsweise kann eine bestimmte Vorzugsaktie der Serie A ein Symbol haben, das bei TDAmeritrade, Google Finance und einigen anderen auf „-A“ endet, aber dasselbe Wertpapier kann bei E*Trade auf „PR.A“ und bei Seeking auf „.PA“ enden Alpha. Eine Querverweistabelle darüber, wie Vorzugsaktiensymbole von sechzehn beliebten Brokern und anderen Online-Notierungsdiensten bezeichnet werden, finden Sie unter „Bevorzugte Aktienhandelssymbol-Querverweistabelle"

Frühere IPOs von Vorzugsaktien unter pari

Hier sind einige der jüngsten Dips/Crosses unter dem Durchschnitt, über die unsere CDx3-Benachrichtigungsservice-Abonnenten E-Mail-Benachrichtigungen erhalten haben (während der Hauptzweck unseres Abonnementservice darin besteht, über neue Börsengänge zu warnen und sie mit einem CDx3-Compliance-Score zu bewerten, wir ebenfalls frühere Börsengänge überwachen und E-Mail-Benachrichtigungsoptionen anbieten, wenn hochrangige frühere Börsengänge Kreuze unter den Nennwert machen – Erfahren Sie hier mehr):

Quelle: Kostenlos CDx3 Wöchentliche Vorzugsaktien-Newsletter, Juni 2022. Hinweis: Alle gelb hervorgehobenen Einträge weisen auf die Berechtigung für die Seite „CDx3-Schnäppchentisch“ (eine unserer beliebtesten Abonnentenseiten) hin.

Bis zum nächsten Mal…

Hier bei CDx3 bieten unsere typischen Artikel IPO-Zusammenfassungen zum Monatsende der Vorzugsaktien (und ETD) sowie einen Blick auf ausgewählte IPOs der Vorzugsaktien der Vergangenheit, die jetzt unter Pari gehandelt werden; Oft ist die angebotene Belohnung für „unvollkommene“ Vorzugsaktien im Vergleich zu den vollständig CDx3-konformen Wertpapieren mit professioneller Kreditwürdigkeit sehr hoch.

Ob Sie die Art von Anleger sind, der bei Vorzugsaktien mit a bleibt CDx3-Compliance-Score mit 10 von 10 bewertet wurde, oder ob Ihr Portfolio Platz für Wertpapiere mit 9 Punkten und niedriger hat, bleiben Sie dran für zukünftige Artikel, die neue IPOs und interessante Vorzugsaktienaktivitäten beschreiben, die wir hier auf der bemerken CDx3-Benachrichtigungsdienst. Danke fürs Lesen!