Neue Rückkaufsteuer zwingt Unternehmen, zweimal über die Verwendung von Bargeld nachzudenken

Das bedeutet, dass Private-Equity-Firmen wie z

KKR
,

Blackstone
,
und

Carlyle

– die ironischerweise alle börsennotiert sind – hängen an ihren Geliebte Steuererleichterung beim Verkauf von Portfoliovermögen, die mit 23.8 % festgesetzt wird, gegenüber ordentlichen Einkünften oder Löhnen, die mit 37 % besteuert werden.

Stattdessen wird eine Abgabe von 1 % auf Aktienrückkäufe von Unternehmen Finanzvorstände dazu bringen, zweimal darüber nachzudenken, wie sie ihr Geld verwenden.

Es soll ein Rekordjahr für US-Rückkäufe, wobei voraussichtlich etwa 1.2 Billionen US-Dollar ausgegeben werden, einschließlich Stoßfängerprogramme unterwegs bei

Apple

und Google-Besitzer

Alphabet
.

Bei der Entscheidung, wie sie Investoren belohnen, bevorzugen Unternehmen Rückkäufe im Vergleich zu Dividenden, da sie den Gewinn und den Cashflow pro Aktie erhöhen und der Eigenkapitalrendite zugute kommen. Sie können die Art und Weise sein, wie die Direktoren versuchen, den Aktienkurs zu unterschreiten – obwohl sie verschwenderisch aussehen, wenn die Aktie fällt.

Vor etwas mehr als 40 Jahren galt die Praxis als Marktmanipulation. Jetzt ist es so tief verwurzelt, dass, als Präsident Donald Trump nach seiner Körperschaftssteuersenkung 2017 auf Arbeitsplätze und Technologieinvestitionen hoffte, es nur einen Ort gab, an den der Geldsegen gehen konnte.

Rückkäufe führen für Anleger zu Kapitalgewinnen, die möglicherweise überhaupt nicht besteuert werden, wohingegen Dividenden einkommensteuerpflichtig sind.

Kritiker sagen, dass diese jüngste Änderung die Liquidität verringern und die Indexvolatilität erhöhen wird. Die meisten Unternehmen werden dies jedoch wahrscheinlich als einen weiteren Kostenpunkt ansehen, der die Rückkäufe nicht stark schmälern – oder die Dividenden erhöhen wird.

-James Ashton

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Tesla für Aktiensplit freigegeben, während Musks Twitter-Kampf weitergeht

Tesla

Aktionäre genehmigt a 3-für-1-Aktiensplit, und CEO Elon Musk sagte auf der Jahresversammlung des Unternehmens am Donnerstag, dass der Elektrofahrzeughersteller 10 bis 12 Fabriken bauen könnte, um 20 Millionen Fahrzeuge pro Jahr zu verkaufen.

• Musk hat nicht gesagt, ob diese Gesamtzahl der Fabriken die bestehenden vier Zentren umfasst, darunter das in Austin, Texas, wo die Aktionärsversammlung stattfand. Die Sitzung wurde per Webcast übertragen, da die Kapazität der Live-Veranstaltung begrenzt war. Neuigkeiten rund um Tesla Die nächste Fabrik könnte später in diesem Jahr kommen, sagte Musk.

• Der Aktiensplit ist die zweite in zwei Jahren, und seit dem letzten haben sich die Anteile etwa verdreifacht. Ein Split wirkt sich nicht auf den Marktwert des Unternehmens aus, kann aber neue Investoren ansprechen, indem der Preis einer Aktie erschwinglicher wird.

• Die Aktionäre stimmten der Wiederwahl der Direktoren Ira Ehrenpreis und Kathleen Wilson-Thompson zu, die seit 2007 bzw. 2018 im Vorstand von Tesla sind.

  
  
  Oracle
  
  Mitbegründer Larry Ellison, der dem Vorstand 2018 beigetreten ist, stellte sich nicht mehr zur Wiederwahl, also schrumpft das Brett auf sieben.

• Moschus auch steht vor einer Pattsituation diesen Herbst mit

  
  
  Twitter
  
  über seinen Versuch, von seinem 44-Milliarden-Dollar-Take-Private-Angebot für die Social-Media-Plattform Abstand zu nehmen. Twitter sagte am Donnerstag, dass Musk behauptet, er sei „hintergangen“ zum Vertragsabschluss seien „unplausibel“.

Was kommt als nächstes: Musk hat Twitter kontert, und die beiden Seiten sollen sich im Oktober vor dem Delaware Chancery Court für einen fünftägigen Prozess messen. Am Donnerstag sagte der Richter in dem Fall, dass Musks vertrauliche Behauptungen, die am Donnerstag teilweise von Twitter enthüllt wurden, bis heute veröffentlicht würden.

-Liz Moyer

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Virgin Galactic verschiebt den Start des kommerziellen Dienstes erneut

Anteile

Virgin Galactic

Am Freitag stürzten die Raumfahrtunternehmen hinterher den Start verschoben des kommerziellen Dienstes bis zum zweiten Quartal 2023. Virgin Galactic sagte zuvor, dass es erwartet, den kommerziellen Weltraumtourismus im ersten Quartal des nächsten Jahres aufzunehmen. Das war, nachdem der Start auf das vierte Quartal 2022 verschoben wurde.

• In einer Erklärung, die den Gewinnen des Unternehmens für das zweite Quartal beilag, sagte Virgin Galactic letzte Verzögerung war „aufgrund verlängerter Fertigstellungstermine im Rahmen des Mutterschiff-Verbesserungsprogramms“. Die Aktie fiel am Freitag vorbörslich um mehr als 10 %.

• CEO Michael Colglazier sagte: „Während unsere kurzfristigen Pläne nun den Start des kommerziellen Dienstes im zweiten Quartal 2023 vorsehen, gehen die Fortschritte bei unserer zukünftigen Flotte weiter und viele der Schlüsselelemente unserer Roadmap sind jetzt vorhanden das Geschäft skalieren auf sinnvolle Weise. "

• Virgin Galactic meldete im zweiten Quartal einen Verlust von 43 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 357,000 US-Dollar gegenüber 571,000 US-Dollar im Vorjahr. Der freie Cashflow im Berichtszeitraum betrug negative 91 Millionen US-Dollar, verglichen mit negativen 66 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2021. Das Unternehmen sagte, es erwarte negativer freier Cashflow von 110 bis 120 Millionen US-Dollar im dritten Quartal.

Was kommt als nächstes: Täuschen Sie sich nicht über die Komplexität der Kommerzialisierung der Raumfahrt. Investoren sollten sich mehr darum kümmern, dass Virgin Galactic die Technologie, Wirtschaftlichkeit und Strategie dieses bahnbrechenden Unternehmens perfektioniert. Die Geschichte wird sich wahrscheinlich nicht an die vierteljährlichen Verzögerungen erinnern. Nächster Schritt, kündigte Virgin Galactic letzten Monat an Beitritt mit

Boeing Aurora Flugwissenschaften

um die Mutterschiffe der nächsten Generation des Unternehmens zu entwerfen.

-Joe Wölfel und Rupert Steiner

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Die Deal-Dürre an der Wall Street könnte die Boni zum Jahresende austrocknen

Wall Street Deal Dürre in diesem Jahr droht den Pool austrocknen der Jahresendboni, was die Möglichkeit erhöht, dass einige Investmentbanking-Gruppen ihre Boni fast halbieren könnten, so ein genau beobachteter Bericht des Vergütungsberatungsunternehmens Johnson Associates.

• Die Projektionen sind basierend auf den bisherigen Aktivitäten in diesem Jahr, und die Zahlen waren düster. Die bis Ende Juli in den USA angekündigten Deals im Wert von 1 Billion US-Dollar sind 40 % weniger als im Vorjahr, als Deals laut Dealogic boomten.

• Boni in Fusionsberaterfunktionen bei Banken könnten Rückgang um 20 % bis 25 %, heißt es in dem Bericht. Das Wertpapiergeschäft könnte angesichts des Fehlens von Börsengängen in diesem Jahr noch stärker betroffen sein. Ihre Boni könnten um 40 % bis 45 % fallen.

• Der Bericht sagte Einnahmen aus der Aktienemission sind um 75 % gesunken, während die Einnahmen aus der Kreditversicherung um 30 % gesunken sind.

  
  
  Morgan Stanley
  
  Die Erträge aus dem Investmentbanking gingen im zweiten Quartal um 55 % zurück, was auf geringere Transaktionsvolumina und den Rückgang des Underwritings zurückzuführen ist.

  
  
  Goldman Sachs
  
  Die Erträge aus dem Investmentbanking gingen im Quartal um 41 % zurück, was ebenfalls auf eine geringere Underwriting-Aktivität zurückzuführen ist.

• Während die Geschäftsabwicklung ausfällt, Händlern ging es besser. Bond-Händler könnten einen Bonusanstieg von 15 % bis 20 % verzeichnen, während Händler von Hedgefonds einen Anstieg der Boni um 10 % bis 20 % und Aktienhändler einen Anstieg von 5 % bis 10 % verzeichnen könnten.

Was kommt als nächstes: Johnson Associates sagte, dass sich der „Krieg um Talente“ an der Wall Street verlangsamt und die Zahl der Mitarbeiter nach einer Flut von Einstellungen im Jahr 2021 und Anfang 2022 sinken wird, „wenn die Unternehmen zurückfahren“, was zu Spekulationen über mögliche Entlassungen führt. Es hieß auch, dass das Potenzial für einen Bonus-Crunch zu Herausforderungen bei der Rekrutierung führen könnte.

-Janet H. Cho und Liz Moyer

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AMC Entertainment beabsichtigt, „APE“-Vorzugsaktien anzubieten

AMC Entertainment-Beteiligungen

kündigte Pläne an, eine Dividende von Vorzugsaktien namens „APE“ für AMC-Vorzugsaktien anzubieten. Es ist ein Hinweis auf die einzelnen Investoren, die sich Affen nennen und dazu beigetragen haben, die größte Kinokette durch die Covid-19-Pandemie am Laufen zu halten, berichtete das Wall Street Journal.

• AMC beantragte die Notierung an der New Yorker Börse unter dem Symbol „APE“, Gewährung eines Ape für jede Stammaktie der Klasse A, wodurch etwa 517 Millionen Ape-Einheiten geschaffen werden. Nach dem Angebot dieser Ape-Einheiten an die Aktionäre wird AMC in der Nähe sein 4.5 Milliarden verbleibende Einheiten das könnte man verkaufen.

• AMC hatte eine Nettoverlust von 121.6 Mio. USD im zweiten Quartal und einen Umsatz von 1.166 Milliarden US-Dollar, was etwa den Erwartungen der Analysten entspricht. CEO Adam Aron nannte es ein „spektakulär ermutigendes zweites Quartal“, berichtete MarketWatch.

• Die Besucherzahlen stiegen im zweiten Quartal weltweit auf 59 Millionen Menschen, 168 % mehr als im Vorjahr dank Blockbustern wie Tom Cruises Top Gun: Außenseiter, laut Box Office Mojo der Top-Film des Quartals.

• Es war ein unruhige Pandemie-Erholung für Hollywood.

  
  
  Warner Bros. Entdeckung
  
  den 90-Millionen-Dollar-Superheldenfilm von DC Comics gestrichen Batgirl, das für seine Streaming-Plattform HBOMax bestimmt war. Warner meldete im zweiten Quartal einen Verlust von 3.4 Milliarden US-Dollar.

Was kommt als nächstes: Einer der letzten potentiellen Blockbuster des Sommers debütiert an diesem Wochenende mit

Sony

Schnellzug, mit Brad Pitt. Frühen Schätzungen zufolge bringt es 30 Millionen US-Dollar an Inlandsverkäufen und 60 Millionen US-Dollar weltweit ein Frist.

-Janet H. Cho

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Konzentrieren Sie sich auf die Einnahmen von Warren Buffetts Berkshire Hathaway

Investoren werden prüfen

Berkshire Hathaway

Ergebnis des zweiten Quartals am Samstag wie das Konglomerat von CEO Warren Buffett die Inflation und einen Marktabschwung übersteht, der einige seiner größten Beteiligungen getroffen hat, einschließlich der Portfolioinvestitionen von Apple.

• Berkshire besitzt bereits eine riesige Beteiligung an Apple, dessen Preis im zweiten Quartal auf 130 US-Dollar pro Aktie gefallen ist. Berkshire schnappte nach drei Millionen Aktien des iPhone-Herstellers im ersten Quartal, als die Aktie im Bereich von 150 $ gehandelt wurde.

• Inflationsdruck auf das Immobilien- und Autoversicherungsgeschäft von Berkshire, wo steigende Kosten auftreten könnten Ansprüche teurer machen, könnte die Gewinne aus seinen Energie- und Eisenbahnaktien überwiegen, berichtete Bloomberg. Die operative Einheit Geico ist der zweitgrößte private Autoversicherer.

• Buffett hat lange gesagt, einer der Schlüssel zum Erfolg beim Investieren handelt, wenn andere Menschen Angst haben. Inmitten des diesjährigen Marktabschwungs kaufte Berkshire eine Versicherungsgesellschaft

  
  
  Alleghany Corp.
  ,
  erhöhte seinen Anteil an

  
  
  Winkel
  ,
  und Anteile gekauft

  
  
  HP Inc.
  
  und andere, stellte Bloomberg fest.

• Berkshire kaufte weitere Aktien des Energieunternehmens

  
  
  Occidental Petroleum
  
  im zweiten Quartal und hält jetzt etwa 12 Milliarden US-Dollar des Energieunternehmens, gemäß behördlichen Unterlagen.

Was kommt als nächstes: Berkshire wird aufgrund des Einbruchs an den Aktienmärkten wahrscheinlich einen Verlust im zweiten Quartal melden, aber die Anleger werden darauf achten, was Buffett nach dem Kaufrausch von 41 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal sonst noch gekauft hat. Weitere Einzelheiten zu den Aktienkäufen im Quartal werden später im August in einem separaten Zulassungsantrag bekannt gegeben.

-Janet H. Cho

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Erinnern Sie sich an die Nachrichten dieser Woche? Nehmen Sie an unserem Quiz zu den Neuigkeiten dieser Woche teil. Erzählen Sie uns in einer E-Mail an ., wie es Ihnen ergangen ist [E-Mail geschützt] .

1. Robinhood Markets kündigte angesichts eines schwachen Handelsumfelds und des diesjährigen Rückgangs des Kryptowährungshandels eine zweite Runde von Entlassungen in diesem Jahr an. Wie viel Personal wird abgebaut?

ein. 23%

b. 20%

c. 17%

d. 14%

2. Greenlight Capital von David Einhorn, bekannt für seinen Value-Investing-Stil, sagte Investoren diese Woche, dass es mit welcher Aktie in eine Merger-Arbitrage-Situation geriet?

A. Activision Blizzard

B. Spirit Airlines

C. Twitter

D. Seagen Inc.

3. Aktivistischer Investmentfonds Elliott Management beteiligt sich oft an Unternehmen, um Änderungen vorzunehmen, was Investoren erfreut. Diese Woche erlebten zwei Aktien einen großen Aufschwung, als Elliott große Anteile an ihnen bestätigte. Welche zwei sind das?

a. Metaplattformen und Beyond Meat

b. Pinterest und PayPal

c. Tesla und Rivian Automotive

d. AMC Entertainment und GameStop

4. Die Organisation erdölexportierender Länder und ihre Verbündeten vereinbarten, die Ölförderung ab September um wie viele Barrel pro Tag zu erhöhen?

ein. 100,000

b. 120,000

c. 140,000

d. 160,000

5. Die Bank of England erhöhte am Donnerstag die Zinssätze so stark wie seit einem Vierteljahrhundert nicht mehr und prognostizierte, dass Großbritannien dieses Jahr in eine Rezession fallen würde. Wie stark wurden die Zinsen erhöht?

ein. 1.0%

b. 0.75%

c. 0.50%

d. 0.25%

Antworten: 1(a); 2 (c); 3 (b); 4 (a); 5 (c)

-Barrons Stab

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– Newsletter herausgegeben von Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner, Joe Woelfel