Meine Prognose für Öl (und drei zu vermeidende Dividenden von über 8 %) im Jahr 2023

Mitglieder von meinem CEF-Insider Dienst und ich immer suchen Sie nach großen Dividenden, die wir langfristig kassieren können. Ich rede 8%+ Auszahlungen hier, von denen viele monatlich auf uns zukommen. (Dies ist mit CEFs möglich, und die Abschläge dieser Fonds auf den Nettoinventarwert oder NAV geben uns neben diesen Auszahlungen ein nettes Aufwärtspotenzial).

Indem wir langfristig denken, geben wir den Abschlägen unserer CEFs die Zeit, die sie zum Schließen benötigen, und treiben ihre Aktienkurse in die Höhe. (Davon gibt es jedoch Ausnahmen, wie z. B. Covered-Call-CEFs, die besser abschneiden, wenn die Märkte volatil sind – wir neigen dazu, in diese hinein- und herauszuschwingen, wenn die Volatilität zu- und abfließt.)

Das bringt mich zu den CEFs, über die ich heute mit Ihnen sprechen möchte: diejenigen, die Ölvorräte halten. Wir vermeiden das Einölen CEF-Insider, aus Gründen, auf die wir weiter unten eingehen werden. Aber darüber hinaus ist jetzt ein besonders riskanter Zeitpunkt, um in Öl zu investieren, nachdem es in diesem Jahr bereits um über 42 % gestiegen ist. Außerdem bin ich mir ziemlich sicher, dass ich Ihnen nicht sagen muss, dass Öl in den letzten Jahren eine massive Volatilität erfahren hat.

In den letzten zehn Jahren ist der Ölpreis von seinem Allzeithoch um über 87 % gefallen und dann um über 500 % auf einen Wert gestiegen neu Allzeithoch danach. Doch diese Schritte haben nur wenige (wenn überhaupt!) neue Millionäre hervorgebracht, da das erforderliche Timing in der Tat übermenschlich ist.

Und selbst mit dem Anstieg des Ölpreises im Jahr 2022 musste man schnell auf den Beinen sein, um zu profitieren, da Energieaktien mehr oder weniger seitwärts gehandelt wurden, seit ihr anfänglicher Sprung Anfang März nachgelassen hatte.

Unterdessen sind Anleger, die sich im Juni ganz oben eingekauft haben, jetzt um über 13 % gefallen und beginnen, den Aktienmarkt allgemein schlechter zu schneiden, der seither um ein Haar weniger zurückgegangen ist. Dies ist eine Rückkehr zur Norm, da Energie in den letzten zehn Jahren nur um 11 % gestiegen ist, ein Bruchteil der 151 %-Rendite des Marktes im gleichen Zeitraum.

Aber Öl beginnt sich nicht wegen einer Rückkehr zum Mittelwert zu entwickeln, sondern aus einem viel wichtigeren Grund: Rezessionsängste.

Öl ist in der nächsten Rezession besonders anfällig (aber nicht aus dem Grund, den Sie denken)

Wir befinden uns offiziell nicht in einer Rezession, und die US-Notenbank sieht für das dritte Quartal ein BIP-Wachstum von respektablen 2.9 %. Das ist überdurchschnittlich. Aber fast alle erwarten eine baldige Rezession.

Natürlich weiß niemand, ob es zu einer Rezession kommen wird und wie tief diese sein könnte. Aber es ist größtenteils in Sektoren eingepreist, die wir derzeit bevorzugen CEF-Insider, wie Technologie, die im Jahr 36 um über 2022 % gesunken ist, zyklische Konsumgüter (minus 31.6 %), Grundstoffe (minus 23.2 %) und Finanzwerte (minus 21.3 %). Sich in einem Pullback auf die am stärksten angeschlagenen Sektoren zu konzentrieren, ist ein Ansatz, der sich bewährt hat: 2008 beispielsweise wurden Finanzwerte zuerst und am härtesten niedergeschlagen – und führten dann den Markt in der darauffolgenden Erholung an.

Öl hingegen schon weit von der Einpreisung einer Rezession – wie wir vor einer Sekunde gesehen haben, ist sie in diesem Jahr um 44 % gestiegen – wie der Rest des Marktes nach unten 24%! Als einziger Sektor im grünen Bereich im Jahr 2022 ist Öl anfällig, da die Energienachfrage in einer Rezession sinkt, wenn Fabriken geschlossen werden, weniger Waren versendet werden, die Menschen weniger zur Arbeit pendeln und so weiter.

3 Energiefonds, die sehr vorsichtig behandelt (oder ganz vermieden werden sollten)

In diesem Sinne empfehle ich, die zu vermeiden First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN), die jetzt bei überkauften 4.5 % gehandelt wird Premium zum NAV, möglicherweise weil die Anleger die Dividenden von 8 % lieben. FEN hält Pipeline-betriebene Master Limited Partnerships (MLPs), wie z Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) und TC Energie (TRP).

Der zweite, der Kayne Anderson Energieinfrastrukturfonds (KYN), besitzt auch MLPs und handelt mit einem ziemlich großen Abschlag (12.9 %), was ihm etwas mehr Schutz vor Verlusten (und Potenzial nach oben) bietet. Aber seine Rendite von 9.7 % wäre in Gefahr, wenn die Energiepreise fallen, was ihn nur für sehr kurzfristige Trades geeignet macht, wenn überhaupt. Die ähnlich fokussiert Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG), In der Zwischenzeit würde auch eine Rendite von 9.4 % bei einem Rückgang der Energiepreise gefährdet sein, was ihn zu einem Fonds macht, den Sie jetzt verkaufen oder vermeiden sollten, wenn Sie ihn nicht besitzen.

Denken Sie schließlich daran keine dieser Fonds sind Dividendenkürzungen fremd: Allein in den letzten zehn Jahren haben sie ihre Auszahlungen um mehr als die Hälfte gekürzt, sodass sie wahrscheinlich nicht zögern werden, erneut zu kürzen, insbesondere in einer Rezession, die schlimmer als erwartet ausfällt.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchenfonds mit sicheren Dividenden von 8.4%."

Offenlegung: keine