Meine 2023-Prognose für High-Yield-CEFs

Viele Leute beginnen, auf das neue Jahr zu blicken, und ich bekomme viele Fragen zu meinen Aussichten für Hochverzinsliche geschlossene Fonds (CEFs) für den Rest von '22 und in '23.

Natürlich hat niemand kurzfristig eine Kristallkugel, wenn es um CEFs, Aktien oder die Wirtschaft geht, aber ich gehe davon aus, dass wir Ende 2022 wahrscheinlich anhaltende Volatilität erleben werden, mit besseren Bedingungen im Jahr 2023, wie die sogenannte „Endrate“ des Fed-Wanderzyklus rückt ins Blickfeld.

Glücklicherweise gibt es da draußen CEFs, die aufgerufen werden Covered-Call-Fonds die speziell für dieses Umfeld entwickelt wurden und uns sichere Dividenden von über 7 % bescheren, die sogar noch stärker werden, wenn die Volatilität zunimmt. Ich werde gleich einen Ticker mit Ihnen teilen, der jetzt 7.7 % auszahlt.

wie ich geschrieben habe am September 8, ist dies ein besonders guter Zeitpunkt, um in diese Fonds einzusteigen, die eine einzigartige Optionsstrategie anwenden, um ihre Dividendenausschüttungen bei steigender Volatilität zu erhöhen. Und da die Angst so hoch ist, wie sie ist, können wir mit Sicherheit sagen, dass mehr Volatilität auf dem Weg ist – werfen Sie einen Blick auf die neueste Lesung des dicht gefolgten CNN Fear & Greed Index:

Dies stellt für uns einen perfekten zweistufigen Plan auf: Kaufen Sie jetzt Covered-Call-Fonds wie den untenstehenden und steigen Sie dann in „reine“ aktienorientierte CEFs um, wenn sich die Dinge beruhigen (da Covered-Call-Fonds in einem steigenden Markt tendenziell unterdurchschnittlich abschneiden ) im Jahr 2023.

Warum sehe ich, dass der Markt nächstes Jahr wieder gesund wird? Denn es gibt viele gute Nachrichten, die die düstere Stimmung da draußen erst noch durchbrechen müssen. Sie beinhalten:

1) Niedrige Arbeitslosigkeit

Die beste Nachricht über die US-Wirtschaft ist, dass die Amerikaner keine Probleme haben, Arbeit zu finden, da die Arbeitslosigkeit auf einem Jahrzehnttief liegt.

Der Arbeitsmarkt hängt hart

Dies hat auch dazu geführt, dass die Amerikaner mehr denn je verdienen, wobei die durchschnittlichen wöchentlichen Einnahmen im Jahr 2022 ein Allzeithoch erreichen und schneller wachsen als seit Jahrzehnten.

Einkommen steigen

2) Gewinne bleiben stark

Wie Sie es normalerweise hören, steigen die Preise, weil die Kosten in die Höhe schießen, da die Unternehmen gezwungen sind, höhere Löhne und höhere Kosten für Rohstoffe zu zahlen. Das könnte den Eindruck erwecken, dass die Gewinne leiden – aber das sind sie nicht.

Höhere Gewinne resultieren größtenteils aus der breiten Basis von Verbrauchern, die dank steigender Einkommen und geringerer Arbeitslosigkeit nun Geld zum Ausgeben haben. Und amerikanische Firmen erzielen dadurch weiterhin starke Gewinne.

3) Die Fed steht wahrscheinlich kurz vor dem Ende ihres Zinserhöhungszyklus

Seien wir ehrlich, die Märkte fallen derzeit hauptsächlich wegen der Federal Reserve ab. Da die Fed nun andeutet, dass die Zinsen bis in den Februar hinein angehoben werden könnten (zuvor erwarteten sie, dass die Zinserhöhungen im Dezember enden würden), besteht nun die Befürchtung, dass die Zinsen höher steigen und länger hoch bleiben werden. Aber die Zahlen beginnen, eine andere Geschichte zu erzählen.

Das erste Zeichen, dass die Fed sich zurückziehen könnte

Im August beispielsweise fiel der US-Erzeugerpreisindex im Monatsvergleich, was seit Beginn der Pandemie nicht mehr vorgekommen ist. Dies sind die Kosten, die Unternehmen bei der Produktion von Waren und Dienstleistungen tragen: Ein Rückgang bedeutet normalerweise, dass zwei Dinge passieren werden: höhere Gewinne (da die Inputs billiger werden, während der Markt die Preise toleriert, die diese Unternehmen verlangen) und eine niedrigere Inflation (ein Rückgang der Kosten bedeutet, dass Unternehmen ihre Gewinne steigern können, ohne die Preise zu erhöhen).

Obwohl es noch am Anfang steht, gibt es einen klaren Hinweis darauf, dass die Inflation in den nächsten Monaten schnell sinken könnte, was bedeuten könnte, dass die Fed weniger Grund hat, die Zinsen bis 2023 weiter zu erhöhen, wie der Markt derzeit erwartet.

Volatilität jetzt, Erholung später

In einem Markt wie diesem ist es unser Bestes, uns vor kurzfristigen Abwärtsbewegungen zu schützen und uns gleichzeitig längerfristig zu engagieren nach oben, dank der heutigen günstigen Aktienkurse. Und wie ich bereits erwähnt habe, ein Covered-Call-CEF wie das Nuveen S & P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) ist dafür wie geschaffen.

Kaufen Sie SPXX und Sie erhalten drei Dinge:

1. Engagement im S&P 500 in seiner Gesamtheit, einschließlich der wichtigsten Bestandteile wie z Apple
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) und Visa
   V
   (V), Wenn sich die Aktien also zu erholen beginnen, wird auch Ihr Portfolio steigen.
2. Ein zuverlässiger Einkommensstrom von 7.7 % dank der gedeckten Calls, die SPXX verkauft (der Fonds sammelt Geld aus den Optionsverkäufen, die er auf sein Portfolio tätigt, unabhängig davon, ob die Trades tatsächlich abgeschlossen werden oder nicht). Diese Strategie eignet sich gut, wenn die Volatilität ansteigt, und macht den Ertragsstrom des Fonds in turbulenten Zeiten noch zuverlässiger.
3. „Versicherung“ von unten, dank dieser Covered Calls: Eine höhere Volatilität erhöht den Wert der Covered Calls von SPXX und trägt dazu bei, den Portfoliowert pro Aktie abzufedern.

Wenn der Markt zu der langsamen Erholung von der Kapitulation zurückkehrt, die wir im Sommer gesehen haben, könnten die nächsten Monate der Unsicherheit für SPXX überragende Gewinne bedeuten, während wir auf bessere Tage warten. Dabei kassieren wir die Dividende von 7.7 %.

Michael Foster ist der Lead Research Analyst für Konträre Aussichten. Für weitere großartige Einkommensideen klicken Sie hier für unseren neuesten Bericht. “Unzerstörbares Einkommen: 5 Schnäppchenfonds mit sicheren Dividenden von 8.4%."

Offenlegung: keine