Wenn Sie ein Tesla Investor sollten Sie es sich vielleicht zweimal überlegen, bevor Sie bald weitere Aktien kaufen.
Es besteht die Gefahr, dass Sie CEO Elon Musk unwissentlich eine wichtige Rallye ermöglichen, die er nutzen kann, um sich zu verkaufen, sobald Tesla am 3. Oktober die Ergebnisse für das dritte Quartal veröffentlicht.
Kurz gesagt, Aktionäre könnten dabei erwischt werden, wie sie die Tasche für einen kapitalarmen Milliardär halten, der versucht, Geld für ihn zu sammeln Twitter on-the-fly kaufen.
Am Dienstag, Musk geschockte Märkte mit Nachrichten, auf die er vorbereitet war Machen Sie mit dem 44-Milliarden-Dollar-Deal weiter mit einem geplanten Abschlussdatum von Oktober 28.
Sein plötzlicher Sinneswandel ging dem Beginn eines fünftägigen Prozesses später in diesem Monat voraus, in dem Twitter den CEO vor dem Delaware Court of Chancery verklagte, um seine vertragliche Vereinbarung einzuhalten, eine Klage, die er war allgemein erwartet zu verlieren.
Zwischen diesen beiden Stichtagen im Oktober liegt nun ein enges Zeitfenster, in dem der Tesla-CEO einen etwaigen Restanteil aufbringen kann 33.5 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital, zu dessen Bereitstellung er sich verpflichtet hat und die Finanzierung der Schulden in Höhe von 12.5 Milliarden Dollar, die er benötigt, abzuschließen.
Warnung von Tesla-Stier
Future Fund-Portfoliomanager Gary Black, ein Tesla-Bulle, der dem Twitter-Deal von Anfang an kritisch gegenüberstand, warnte vor bevorstehendem Verkaufsdruck.
Obwohl er schätzt, dass Musk bereits Aktien im Wert von 15.4 Milliarden US-Dollar an seinem Autohersteller liquidiert hat, glaubt er, dass der CEO immer noch auf der Suche nach mehr ist und nach Marktstärken suchen würde, um mehr Aktien an unwissende Investoren abzugeben.
„Er muss immer noch Tesla-Eigenkapital im Wert von 5 Milliarden US-Dollar verkaufen, um den Deal zu finanzieren, kann dies aber nicht, da das Tesla-Handelsfenster bis zum 10. geschlossen ist.“ Black hat am Donnerstag gepostet.
Dies würde zu den geschätzten 3.6 Milliarden US-Dollar an Twitter-Aktien, die Musk bereits besitzt, und 7.1 Milliarden US-Dollar an externen Investitionen von wohlhabenden Drittunterstützern wie Alwaleed bin Talal und Larry Ellison aus Saudi-Arabien hinzukommen, vorausgesetzt, sie verzichten nicht darauf Zusage ab Anfang Mai.
Wenn dies der Fall ist, könnte Musk gezwungen sein, noch mehr zu tun.
Aktienverkauf aus heiterem Himmel
Das Problem ist, dass es nicht so einfach ist, diese Art von Bargeld zu beschaffen, zumal die Federal Reserve die Bedingungen auf den Kreditmärkten weiter verschärft, wobei das Risiko einer Rezession besteht.
Musks enormes Vermögen ist größtenteils in seiner Tesla-Beteiligung gebunden, wo er der größte Einzelaktionär ist. Um seinen vergleichsweise zurückhaltenden Lebensstil in der Vergangenheit zu finanzieren, hat der CEO darauf zurückgegriffen Kreditaufnahme gegen den Wert seiner Aktien um die Zahlung der Kapitalertragssteuer zu vermeiden.
Um den Twitter-Kauf zu finanzieren, entschied sich Musk bereits, zweimal in Zeiten relativer Stärke der Tesla-Aktie zu verkaufen.
Die ersten kamen Im späten April woraufhin er dies anschließend versprach Weitere Verkäufe waren nicht geplant. Dieses Engagement dauerte ungefähr drei Monate vor ihm entladen mehr Aktien, wieder einmal ohne Vorwarnung.
„In dem (hoffentlich unwahrscheinlichen) Fall, dass Twitter diesen Deal zum Abschluss zwingt *und* einige Eigenkapitalpartner nicht durchkommen, ist es wichtig, einen Notverkauf von Tesla-Aktien zu vermeiden.“ erklärte er im August nachträglich.
Jeder Verkauf folgte unmittelbar auf eine Sperrfrist – zuerst die Q1-Ergebnisse von Tesla und dann die Aktionärsversammlung – und jeder markierte einen lokalen Höchststand des Aktienkurses von über 300 US-Dollar, nachdem er um den Aktiensplit im Verhältnis XNUMX:XNUMX im August bereinigt worden war.
Das nächste derartige Datum, an dem Musk bei Bedarf mehr seiner Aktien abgeben kann, ist unmittelbar nach den Q3-Ergebnissen am 19. Oktober. Bären erwarten, dass er alles in seiner Macht Stehende tun wird, um den Preis der Tesla-Aktien in den Quartalsbericht zu treiben .
Plötzlicher Modellstart
Das liegt daran, dass sich der Markt diese Woche gegen Musk bewegt hat.
Zunächst die Enthüllung der Optimus Roboterprototyp am vergangenen Freitag nach einer sechswöchigen Verzögerung vorgestellt, blieb flach, bevor die Auslieferungen an Kunden im dritten Quartal ungewöhnlich hinter den Marktschätzungen zurückblieben.
Gemeinsam schickten sie die Aktie ins Rollen schlimmster Tagesrückgang seit Monaten.
Tesla hat allein seit Freitag ein Zehntel seines Wertes verloren und je tiefer der Kurs fällt, desto mehr Aktien muss Musk möglicherweise verkaufen, um etwaigen Finanzierungsverpflichtungen nachzukommen.
Betreten Sie den Tesla Semi.
Nach jahrelangem Warten kündigte Musk am späten Donnerstag an, dass das stark verspätete Modell endlich vom Band laufen werde. Die ersten LKWs sollen dorthin verschifft werden PepsiCo in Dezember, mindestens ein Jahr später als geplant.
Nate Anderson, Leiter des Leerverkäufers Hindenburg Research, sagte, die Nachricht hänge wahrscheinlich mit dem Abschluss des Twitter-Deals zusammen. „Faszinierendes Timing bei dieser Ankündigung“, postete er. „Ich frage mich, ob er vielleicht einige Tesla-Aktien verkaufen muss, um Geld für etwas zu sammeln …“
Faszinierendes Timing bei dieser Ankündigung.
Ich frage mich, ob er vielleicht einige Tesla-Aktien verkaufen muss, um Geld für etwas zu sammeln … https://t.co/AIyE3kqTpr
— Nate Anderson (@NateHindenburg) 7. Oktober 2022
„Weiteres Unheil und Verzögerung“
Derzeit bleibt der Ausgang des Rechtsstreits zwischen Twitter und Musk fließend, ohne Anzeichen dafür, dass die beiden Seiten trotz Musks Zusage, den Deal Ende dieses Monats einzuhalten, aufhören werden, sich anwaltlich zu verständigen.
Die Social-Media-Plattform ist vorsichtig, nachdem sie zuvor zweimal von Unternehmern verbrannt wurde.
Das erste Mal kam, als er auf einen Deal verzichtete, um dem Vorstand beizutreten, und stattdessen dem Twitter-Vorstand drohte, den Aktienkurs durch den Verkauf seines Anteils zum Einsturz zu bringen, wenn der Vorstand die Bedingungen seines Übernahmeangebots nicht akzeptierte.
Der zweite kam, als Musk im Juli aus dem Deal ausstieg.
„Jetzt, am Vorabend des Prozesses, erklären die Angeklagten, dass sie beabsichtigen, doch zu schließen. ‚Vertrauen Sie uns‘, sagen sie, ‚diesmal meinen wir es ernst‘“, so Twitter Rechtsabteilung schrieb am Donnerstag.
Musk könnte dem Deal auch mit einem Klaps auf die Hand entkommen, wenn die sechs Kreditgeber in der Nähe wären Morgan Stanley und Bank of America ihre zu ziehen Fremdfinanzierung.
Musk könnte möglicherweise mit einer Auflösungsgebühr von nur 1 Milliarde US-Dollar aussteigen, und während die meisten Experten argumentiert haben, dass die Banken wenig Spielraum dafür haben, signalisierte Twitter, dass es noch keine feste Zusage gibt.
„Erst heute Morgen hat ein Unternehmensvertreter einer der kreditgebenden Banken ausgesagt, dass Mr. Musk ihnen noch keine Kreditmitteilung zusenden muss und ihnen nicht anderweitig mitgeteilt hat, dass er beabsichtigt, die Transaktion abzuschließen, geschweige denn zu einem bestimmten Zeitplan.“ es schrieb.
Daher ist Musks Vorschlag, den Abschluss bis zum 28. Oktober zu verschieben, kaum mehr als eine „Einladung zu weiterem Unfug und Verzögerung“, sagte Twitter, das hofft, Musks Füße vor dem rechtlichen Feuer zu halten, um sicherzustellen, dass er seine Verpflichtung einhält.
Solange die Social-Media-Plattform dem kapriziösen CEO nicht vertraut, sollten die Aktionäre vorsichtig sein, und wir nähern uns Musks Fenster, das mit den Ergebnissen des dritten Quartals beginnt.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/tesla-investors-beware-musk-narrow-141629693.html