Morgan Stanley stellt Family-Office-Einheit vor, um den Reichsten der Reichen zu dienen

Nachdem es Fortschritte bei der Geldverwaltung für die bloß Reichen gemacht hatte, Morgan Stanley hat die Reichsten der Reichen im Visier – Family Offices mit Vermögenswerten in zweistelliger Milliardenhöhe, wie CNBC erfahren hat.

Die Bank hat in den letzten vier Jahren eine Reihe von Produkten entwickelt, die sich an Family Offices richten, die immer mächtiger werdenden Investmentgesellschaften, die von der Bank gegründet wurden die reichsten der Welt Einzelpersonen und Familien, so der Chief Operating Officer von Wealth Management Jed Finn.

Der Umzug ist das jüngste Zeichen dafür Ankunft des Family Office als Schlüsselakteur, der die alten Unterschiede der Wall Street verwischt. Die Zahl der Unternehmen ist in den letzten zehn Jahren explosionsartig gestiegen, und auf ihrer weltweiten Suche nach Rendite haben sich Family Offices zu mobil einsetzbaren Vehikeln entwickelt, die Geld verdienen können Wetten Investieren Sie wie Hedgefonds in Start-ups Gefällt mir Risikokapitalfirmen und sogar Kauffirmen geradezu.

Aber ihre Größe und Komplexität haben dazu geführt, dass Family Offices bis vor Kurzem weitgehend ignoriert wurden, da sie zu groß für die traditionellen Vermögensverwaltungskanäle der Banken und zu klein für die institutionelle Abdeckung waren, sagte Finn in einem Interview.

„Sie sind zwischen die Risse dessen geraten, was vorher existierte“, sagte er. „Es handelt sich um ein über 5.5 Billionen US-Dollar schweres Segment, an dem niemand einen nennenswerten Anteil hat, weil es kein einzelnes Angebot gibt, das wirklich den unterschiedlichen Bedürfnissen der verschiedenen Familien gerecht wird.“

Der Vorstoß kommt von Morgan Stanley, geführt vom CEO James Gorman Ziel ist es, seit 2010 ein Kundenvermögen von 10 Billionen US-Dollar zu erreichen, was mehr als 50 % über dem aktuellen Niveau liegt. Gorman hat dazu beigetragen, Morgan Stanley zu einem Vermögensverwaltungsriesen zu machen, unter anderem durch Akquisitionen Dadurch konnte die Bank ein breites Kundenspektrum ansprechen. Die Strategie wurde von Anlegern begrüßt, die stabilere Einnahmequellen dem relativ volatilen Handel und Investmentbanking vorziehen.

Der Erfolg der Bank bei der Steigerung des verwalteten Vermögens hat die Führungskräfte dazu veranlasst, nach anderen Geschäftsmöglichkeiten zu suchen. Im Jahr 2018 begann Finn, Family-Office-Kunden nach ihren größten Bedürfnissen zu fragen. Manager verlassen sich immer noch auf Excel-Tabellen, um den Überblick über die Bestände zu behalten, und aktualisieren Zahlen manuell aus Unmengen von Datenquellen, die schnell veraltet sind, sagte er.

„Was sie wirklich brauchten, war diese Quelle der Wahrheit“, sagte Finn. „Wie erstellt man ein Hauptbuch für eine Familie, in dem sie zu jedem Zeitpunkt nachvollziehen kann, wie hoch ihr Gesamtrisiko ist, und es verschiedenen Personen mit unterschiedlichen Ansprüchen ermöglichen kann, es einzusehen?“ Das war die Herausforderung.“

Deshalb hat die Bank ihre Fondsdienstleistungsplattform für Hedgefonds, die Werte über Anlageklassen und Regionen hinweg verwahrt und verfolgt, für das Family Office angepasst und so eine übersichtliche Schnittstelle geschaffen, die Bestände und Performance anzeigt.

Die Family Office-Einheit von Morgan Stanley begann letztes Jahr mit dem Onboarding von Unternehmen auf der neuen Plattform und hat bisher Vermögenswerte in Höhe von mehr als 25 Milliarden US-Dollar hinzugefügt, so die Bank. In einem starken Aktienjahr verzeichnete Morgan Stanley einen Rekord 438 Milliarden Dollar an Netto-Neugeldern im Jahr 2021.

„Für diese Familien hat sich alles verändert, weil sie jetzt in Echtzeit sehen können, wo sich ihr gesamter Besitz befindet, und entsprechende Entscheidungen treffen können, was ihre größte Herausforderung war“, sagte er.

Als Gorman im Januar nach seinem 10-Billionen-Dollar-Ziel gefragt wurde, nannte er das aufstrebende Family-Office-Unternehmen als einen Grund dafür, dass die Bank ihr Vermögen schneller als in den Vorjahren gesteigert habe. „Die Realität ist, dass wohlhabende Menschen schneller reicher werden als weniger wohlhabende“, sagte Gorman.

Da das Vermögen der Superreichen wuchs, tendierten diejenigen, die mindestens 250 Millionen US-Dollar investieren konnten, zum Family-Office-Modell, das ihnen in einem leicht regulierten Instrument die direkte Kontrolle über ihre Finanzen gibt.

Da sich die Büros nicht als Berater bei der Securities and Exchange Commission registrieren lassen müssen, variieren die Schätzungen hinsichtlich ihrer Anzahl und des verwalteten Vermögens. Es gibt zumindest 10,000 Laut der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft EY gibt es weltweit Family Offices, von denen die meisten in den letzten 15 Jahren gegründet wurden.

Morgan Stanley konnte Neureiche erfolgreicher für seine Plattform gewinnen als Familien mit altem Geld, die bereits verwaltet sind. Im letzten Jahrzehnt hat es eine beispiellose Welle der Vermögensbildung gegeben, da Start-up-Gründer in privaten Runden Geld beschaffen, ihre Unternehmen verkaufen oder an die Börse bringen.

„Wenn du siehst bei jedem Börsengang „In den letzten 12 bis 24 Monaten werden Sie einen Schulleiter sehen, der jetzt mehr Geld hat als jemals zuvor, und normalerweise gibt es kein Team, das es verwaltet“, sagte Finn. „Wenn es um die sechste Generation [des Vermögens] geht, ist die Sache bereits erledigt.“

Die Bank erweitert ihr Family-Office-Dashboard weiterhin um Funktionen, darunter die Möglichkeit, Aktien privater Unternehmen zu verwahren. Morgan Stanley arbeitet außerdem an einer Matchmaking-Plattform, auf der Start-ups direkt bei der Bank Mittel beschaffen und so Kapital von Family Offices und anderen sehr vermögenden Kunden erhalten können.

„Das ist zu einer enormen Nachfrage seitens dieser Familien geworden. „Sie wollen mehr und unterschiedliche Arten nicht korrelierter Investitionen gezeigt bekommen“, sagte Finn.

Obwohl US-amerikanische und europäische Bankkonkurrenten, darunter JPMorgan Chase und UBS, gewesen jockey Laut Co-Präsident glaubt Morgan Stanley, dass das Unternehmen, das in den letzten Jahren Family Offices betreut hat, einen erheblichen Vorsprung bei der Entwicklung einer Fintech-basierten Lösung für die Gruppe hat Andy Saperstein.

„Für die meisten Konkurrenten wäre es sehr schwierig, so etwas zu schaffen“, sagte Saperstein. „Wir bieten Familien effektiv Dienstleistungen von institutioneller Qualität.“