Wells Fargo (WFC) musste einige harte Entscheidungen treffen, um mit seinem Turnaround-Plan auf Kurs zu bleiben. Es ist eine von drei Branchenentwicklungen, die sich auf Wells und unseren anderen Banknamen, Morgan Stanley (MS), auswirken. Wells Fargo sagte diese Woche, dass für 2024 weitere Entlassungen bevorstehen, da die Bank ihre Effizienz und Kostensenkungen verdoppelt. An anderer Stelle hat die Vermögensverwaltungsabteilung von Morgan Stanley über 1 Milliarde US-Dollar für Wachstumsinvestitionen eingesammelt, wie das Wall Street Journal am Donnerstag berichtete. Dies ist das jüngste Anzeichen dafür, dass ihr seit langem ruhendes Geschäft mit Geschäftsabschlüssen wieder Lebenszeichen zeigen könnte. Gleichzeitig sieht sich die Bankenbranche mit neuen Vorschriften konfrontiert, die die Gewinne beider Unternehmen schmälern könnten. Banken kämpfen mit jahrzehntelangen hohen Zinssätzen und höheren Finanzierungskosten, während die wirtschaftliche Unsicherheit den Sektor erfasst. Der KBW Bank Index, der die Leistung der größten US-Banken abbildet Bankaktien sind seit Jahresbeginn um 13.85 % gesunken, verglichen mit den 500 % Zuwächsen des S & P 19.91 seit Anfang 2023. Während Jim Cramer den Sektor kürzlich als den Nachzügler des Aktienmarktes bezeichnete, bleibt er dabei, dass die Aktien beider Unternehmen immer noch ein Kauf seien. Insbesondere bei Morgan Stanley sagte Jim, dass Aktien aufgrund der hohen Dividendenrendite und der günstigen Bewertung „aggressiv“ gekauft werden sollten. Dennoch geben die jüngsten Schlagzeilen Aufschluss darüber, wie sich unsere Finanztitel in einem schwierigen Geschäftsumfeld weiterentwickeln. Kostensenkungen Die Neuigkeit: Während einer Goldman-Sachs-Konferenz am Dienstag warnte Charlie Scharf, CEO von Wells Fargo, vor hohen Abfindungskosten für das vierte Quartal der Bank. „Wir erwarten im vierten Quartal eine Abfindung in Höhe von etwa 750 bis etwas weniger als einer Milliarde US-Dollar, mit der wir nicht gerechnet hatten, nur weil wir uns weiterhin auf Effizienz konzentrieren wollen“, sagte Scharf. Er fügte hinzu, dass das Unternehmen bei der Personalverwaltung noch „aggressiver“ vorgehen müsse und in puncto Effizienz „nicht einmal annähernd“ dort sei, wo es sein sollte. Wells Fargo hat in diesem Jahr (Stand September) bereits mehr als 227,000 Mitarbeiter entlassen – etwa 4.7 % seiner Belegschaft. Der Vorstandsvorsitzende wies auch darauf hin, dass die Bank weiterhin Mittel für den Ausbau der gewinnbringenden Bereiche ihres Geschäfts, wie etwa der Kapitalmärkte, bereitstellen wolle. Die Meinung des Clubs: Obwohl Entlassungen nie eine leichte Entscheidung sind, ist der Fokus des Managements auf Kostensenkungen notwendig, um die Effizienzquote von Wells Fargo zu verbessern – ein Maß für die Ausgaben der Bank im Verhältnis zu ihren Einnahmen. Die Effizienzquote von Wells Fargo hat sich in den letzten Jahren kontinuierlich verbessert, unterstützt durch verschiedene Initiativen wie die deutliche Reduzierung seiner US-Aktivitäten Hypothekengeschäft. Insgesamt ist Wells Fargo für den Club ein mehrjähriges Projekt, da die Bank weiterhin weitere Fortschritte bei ihrem Turnaround-Plan macht, der umgesetzt wurde, nachdem die Finanzaufsichtsbehörden der Bank im Jahr 1.95 eine Vermögensobergrenze von 2018 Billionen US-Dollar auferlegt hatten. Wir sind jedoch der Ansicht, dass die Aufhebung der Obergrenze ein „Wann“- und nicht „Wenn“-Szenario ist – ein Szenario, das die Bilanz der Bank erhöhen und es dem Unternehmen ermöglichen sollte, mehr Gewinne einzustreichen. WFC YTD Mountain Wells Fargo Leistung seit Jahresbeginn. Fundraising Die Neuigkeit: Morgan Stanley Investment Management hat fast 1.2 Milliarden US-Dollar an Finanzmitteln für Wachstumsinvestitionen in der Spätphase aufgebracht, eine Nachricht, die die Bank bestätigte, nachdem The Journal die Geschichte ursprünglich veröffentlicht hatte. Die Vermögensverwaltungsabteilung der Bank schloss zwei verschiedene Private-Equity-Vehikel und übertraf damit ihr Fundraising-Ziel um rund 40 %, so die Bank. Die Meinung des Clubs: Obwohl die Investition für eine der größten Banken des Landes wie ein Tropfen auf den heißen Stein erscheinen mag – sie verwaltet rund 1.4 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten – signalisiert der Schritt eine positivere Entwicklung für das breitere Fundraising-Umfeld. Die Kapitalbeschaffung ist deutlich schwieriger geworden, seit die Federal Reserve im März 2022 mit der Zinserhöhung begonnen hat und die SVB Anfang dieses Jahres in die Pleite gegangen ist. Daher könnte sich jedes Anzeichen einer Belebung der Investitionen positiv auf das Geschäftsumfeld insgesamt auswirken. Dies würde dem schwächelnden Investmentbanking-Geschäft von Morgan Stanley zugute kommen, das sich in den letzten Quartalen aufgrund eines gedämpften Marktes für Börsengänge und schwacher Fusions- und Übernahmeaktivitäten verlangsamt hat. MS YTD Berg Morgan Stanley Performance seit Jahresbeginn. Regulierung Die Nachricht: Am Mittwoch die Chefs von acht der größten US-Staaten Banken, darunter Wells Fargo und Morgan Stanley, versuchten den Gesetzgeber davon zu überzeugen, dass die vorgeschlagenen Regulierungen, bekannt als Basel 3-Endspiel, nicht nur ihren Unternehmen, sondern auch den normalen Amerikanern schaden würden. Während einer jährlichen Aufsichtsanhörung im Senat lehnten die CEOs neue vorgeschlagene Regeln ab, die für die USA gedacht waren Banken mit einem Vermögen von mindestens 100 Milliarden US-Dollar – das würde die Höhe des Kapitals erhöhen, über das Unternehmen verfügen müssen, um künftige Risiken zu mindern. „Die Regel hätte vorhersehbare und schädliche Folgen für die Wirtschaft, die Märkte, Unternehmen jeder Größe und die amerikanischen Haushalte“, sagte Jamie Dimon, CEO von JPMorgan. Die Meinung des Clubs: Wir sind optimistisch, dass Wells Fargo und Morgan Stanley in der Lage sein werden, sich an alle neuen Regeln anzupassen, da beide über eine gute Kapitalausstattung verfügen, wie die jährlichen Stresstests der Federal Reserve Anfang dieses Jahres zeigten. Obwohl das Basel-3-Endspiel den Nettozinsertrag von Morgan Stanley beeinträchtigen könnte, dürfte jede Schwäche durch eine profitablere Investmentbanking-Abteilung ausgeglichen werden. Darüber hinaus sagte James Gorman, der scheidende CEO von Morgan Stanley, letzten Monat gegenüber CNBC, dass die Bank mit „jeder Form“ neuer Regeln umgehen könne, die die Aufsichtsbehörden möglicherweise umsetzen. (Jim Cramer's Charitable Trust ist seit langem WFC, MS. Eine vollständige Liste der Aktien finden Sie hier.) Als Abonnent des CNBC Investing Club mit Jim Cramer erhalten Sie eine Handelswarnung, bevor Jim einen Handel tätigt. Jim wartet 45 Minuten nach dem Senden einer Handelswarnung, bevor er eine Aktie im Portfolio seiner gemeinnützigen Stiftung kauft oder verkauft. Wenn Jim im CNBC-Fernsehen über eine Aktie gesprochen hat, wartet er 72 Stunden nach Ausgabe der Handelswarnung, bevor er den Handel ausführt. DIE OBEN GENANNTEN INVESTITIONSCLUB-INFORMATIONEN UNTERLIEGEN UNSEREN ALLGEMEINEN GESCHÄFTSBEDINGUNGEN UND DATENSCHUTZRICHTLINIEN ZUSAMMEN MIT UNSEREM HAFTUNGSAUSSCHLUSS. 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Ein kombiniertes Aktenfoto zeigt Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America und Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) musste einige harte Entscheidungen treffen, um mit seinem Turnaround-Plan auf Kurs zu bleiben. Es ist eine von drei Branchenentwicklungen, die sich auf Wells und unseren anderen Banknamen auswirken: Morgan Stanley (FRAU).
Quelle: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html