Mehr als 70 % der Sparer befürchten, dass die Inflation ihre Rentenfähigkeit beeinträchtigen wird

Etwa 71 % der Altersvorsorgesparer geben gegenüber Fidelity Investments an, dass sie sich Sorgen darüber machen, wie sich die Inflation auf ihre Ersparnisse und ihre Fähigkeit, in den Ruhestand zu gehen, auswirken wird. Und vielleicht noch bedrohlicher ist, dass etwa ein Drittel – 31 % – angibt, dass sie nicht wissen, wie sie sicherstellen können, dass ihre Ersparnisse auf dem neuesten Stand bleiben.

Die Ergebnisse sind im neuen Bericht „State of Retirement Planning 2022“ des Fondsmanagement- und 401(k)-Riesen enthalten.

Zu den weiteren alarmierenden Neuigkeiten in der Umfrage gehört: 21 % der jüngeren Sparer, also der 18- bis 35-Jährigen, sagten Fidelity, dass sie ihre 401(k)s letztes Jahr ausgezahlt hätten, als sie ihren Job gekündigt hatten. Ergh. Und 45 % dieser jüngeren Menschen sagen, dass es keinen Sinn macht, für den Ruhestand zu sparen, bis „alles wieder normal ist“. Memo an euch Kinder: Die Dinge werden nie „wieder normal“. Kein solcher Ort. Es gibt immer etwas.

Zurück zur Inflation: Bisher übertrafen die Schlagzeilen die tatsächlichen Zahlen. Obwohl der aktuelle Zinssatz beispielsweise hoch ist, prognostiziert der Anleihenmarkt immer noch, dass die offizielle Inflationsrate ziemlich schnell wieder sinken wird. Die Fünfjahresprognose beträgt 3.4 % – weniger als die Hälfte der aktuellen Inflationsrate.

Aber Anleger haben zu Recht Angst vor der Inflation, und zwar aus zwei guten Gründen.

Der erste Grund ist, dass die offizielle Inflationsrate möglicherweise etwas dürftig ist. Während die offizielle Gesamtrate bei 7.9 % liegt, zeigen die eigenen Daten der Regierung im vergangenen Jahr einen zweistelligen Anstieg bei Fleisch, Geflügel, Fisch, Eiern und Milch, frischem Obst und Gemüse sowie Dingen wie Autos und großen Haushaltsgeräten. Oh und natürlich alles, was mit Energie zu tun hat. Die Benzinpreise sind um fast 40 % gestiegen.

Okay, die Preise für andere Dinge sind also viel weniger gestiegen als die Gesamtinflationsrate. Dazu gehören offenbar Alkohol, medizinische Ausgaben und Studiengebühren. Aber der Hauptgrund dafür, dass die offizielle Inflationsrate auf nur 7.9 % sinkt, ist, dass mehr als die Hälfte der gesamten Berechnung auf den Wohnkosten basiert, und die Zahlenkalkulatoren der Regierung gehen davon aus, dass diese Kosten in der Vergangenheit nur um 4.5 % pro Jahr gestiegen sind 12 Monate.

Hmmmm. Wir haben darüber schon einmal geschrieben. Bilden Sie sich Ihre eigene Meinung.

Der zweite Grund, warum die Inflation so besorgniserregend ist, liegt darin, dass sie für die meisten Menschen ein nicht versichertes Risiko darstellt. Oder, um es mit der Wall-Street-Sprache zu sagen: Sie haben ein „ungesichertes“ Engagement. Altersvorsorgeportfolios bestehen aus Aktien und Anleihen. Die Theorie besagt, dass es dem einen angeblich gut geht, wenn es dem anderen schlecht geht. Aber in Zeiten hoher Inflation können beide gleichzeitig schlecht abschneiden. In der Tat sehr schlecht, wie sich jeder erinnert, der sich an die Hochinflationsjahre der 1970er Jahre erinnert.

Aus Von 1967 bis 1981 hatte eine Investition in den S&P 500 fast ein Viertel ihres Wertes verloren Kaufkraft und Investitionen in 10-jährige US-Staatsanleihen hatten ein Drittel verloren. Der finanzielle Schaden, der verursacht wurde, kann kaum hoch genug eingeschätzt werden. Sparer haben nicht nur real Geld verloren, sondern auch Zeit. Jemand, der eine durchschnittliche Börsenrendite von 5 % pro Jahr über der Inflation erwartet, hätte erwartet, dass er sein Geld in diesen 14 Jahren real und in Kaufkraft ausgedrückt verdoppelt. Am Ende erhielten sie also kaum ein Drittel von dem, was sie erwartet hatten.

Und das war der Schaden, den jemand zu spüren bekam, der nicht wirklich im Ruhestand war und seine Investitionen belassen konnte. Jemand, der von seinen Ersparnissen lebte und sie jedes Jahr abschöpfte, steckte in großen Schwierigkeiten.

Normalerweise sollen hier TIPS-Anleihen, also inflationsgeschützte Treasury-Anleihen, ins Spiel kommen. Aber sie sind so teuer geworden, dass man sie kaum noch als inflationsgeschützt bezeichnen kann. Die meisten zahlen garantiert Jahr für Jahr weniger als die (offizielle) Inflationsrate. Nur wer fast 30 Jahre hält, hält überhaupt garantiert mit den (offiziellen) Verbraucherpreisen mit.

Was ist in Zeiten hoher Inflation besser? Nun, wir wissen es nicht genau, denn jedes Mal ist es anders. Gold
SGOL,
-0.86%
war in den 1970er Jahren ein herausragendes Objekt, wurde jedoch gerade erst privatisiert, nachdem es 40 Jahre lang unter strenger staatlicher Kontrolle stand. Das Gleiche gilt heute nicht mehr.

Gold ist seit Tausenden von Jahren eine Währung, aber unsere wirtschaftlichen Bedingungen sind völlig anders. Stellen Sie sich einen chinesischen Kaufmann im Jahr 1000 n. Chr. vor, der mit Menschen entlang der langen Seidenstraße nach Istanbul Handel trieb. Wie konnte er die Bonität einer Person überprüfen? Eine gemeinsame Währung in Form von Gold wirkte Wunder. Heute würde er einfach online gehen.

Andere Vermögenswerte, die gegen Inflation abgesichert sind Dazu können Grundstücke und Immobilien gehören – was für die meisten Anleger einfach REITs bedeuten kann, sowie Ihr Eigenheim – und die Aktien von Unternehmen, die natürliche Ressourcen wie Öl und Gas, Eisen, Kohle, Kupfer usw. fördern.

Zu den Fonds, die in Rohstoffaktien investieren, gehört der SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
und SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Zu den Optionen, die sich ausschließlich auf Energieaktien konzentrieren, gehören einige sehr kostengünstige Optionen, wie zum Beispiel der Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Energy Select Sector SPDR-Fonds
XLE,
-0.09%,
und Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
die alle 0.1 % pro Jahr oder weniger verlangen.

Die möglicherweise am besten gegen die Inflation abgesicherte, wenn auch umstrittenste Investition ist die Investition in Rohstoffe selbst (über einen börsengehandelten Fonds, der Terminkontrakte kauft). Dazu gehört ein gewisses Engagement in Gold und Silber sowie in Öl, Industriemetallen usw. Zu den verfügbaren Fonds gehört der Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
und der kostengünstige iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
deren Gebühren 0.28 % pro Jahr betragen.

Das Problem bei Rohstoffen ist, dass man wie bei Tabasco mit einer kleinen Menge viel erreichen kann. Sie sind volatil. In den ersten Monaten dieses Jahres boomten sie, sind aber in den letzten Tagen um mehr als 10 % eingebrochen. Oh, und über sehr lange Zeiträume hinweg sind sie tendenziell trostlose Investitionen, weil sie keine Erträge erwirtschaften und tendenziell an Wert verlieren, zumindest außerhalb von Zeiten hoher Inflation. Die Rohstoffpreise fielen im letzten Jahrzehnt insgesamt um etwa ein Drittel und vom Höchststand bis zum Tiefststand um etwa zwei Drittel.

Es gibt wie immer kein kostenloses Mittagessen. Schon gar nicht, wenn Sandwichfüllungen so teuer werden.