Aktienoptionen im Wert von mehr als 2 Billionen US-Dollar verfallen am Freitag mit einem Put-Call-Verhältnis nahe dem seit 2001 nicht mehr erreichten Niveau

Der Handel mit diesen Arten von Optionen macht mittlerweile 44 % des gesamten Handels mit Optionen aus, die an den S&P 500-Index gekoppelt sind. Laut Goldman handeln sie jetzt mit einem Nominalwert von durchschnittlich 470 Milliarden US-Dollar pro Tag.

Optionen, die direkt mit dem S&P 500 verbunden sind, machen eine Vielzahl aller Aktienoptionen aus, die am Freitag in den USA auslaufen, wie Goldman in der nachstehenden Grafik veranschaulicht.

Ein weiterer bemerkenswerter Trend im Handel mit Aktienderivaten in diesem Jahr war der verstärkte Handel mit Optionen, die an Indizes und börsengehandelte Fonds gekoppelt sind. Zuvor bevorzugten Anleger Optionen, die an einzelne Aktien gekoppelt waren. Das Handelsvolumen dieser Optionen ist in diesem Jahr jedoch zurückgegangen, obwohl es im Vergleich zu seinem Niveau vor der Pandemie nach wie vor erhöht ist.

Anleger werden dem Verfall der Optionen am Freitag besondere Aufmerksamkeit schenken, nachdem das Aktien-Put-Call-Verhältnis – das das Handelsvolumen bestimmter aktiengebundener Optionen im Vergleich zum Handelsvolumen von aktiengebundenen Calls misst – Anfang dieser Woche auf ein Niveau explodiert ist, das seit 2001 nicht mehr erreicht wurde.

Die meisten aktiengebundenen Optionen verfallen nach Handelsschluss, aber einige indexgebundene Optionen verfallen laut CME Group am Morgen.

Vor einem Monat teilte Charlie McElligott von Nomura seinen Kunden mit, dass professionelle Händler zunehmend Optionen mit einem Tag bis zum Verfall oder weniger kaufen, eine Handelsstrategie, die seiner Meinung nach zuerst auf dem beliebten Subreddit „Wall Street Bets“ Bekanntheit erlangte.

Siehe: Die Wall Street treibt die explosive Volatilität der Aktien durch „YOLO-ing“ in Optionen, die kurz vor dem Verfall stehen