Investoren haben Monate darauf gewartet, dass Minenaktien ihr Mojo wiedererlangen. Diese Zeit kann zur Hand sein.
Auch dieses Jahr hat mit einem Paukenschlag begonnen. Bedenken hinsichtlich der Inflation, die im Dezember ein fast 40-Jahreshoch erreichte, und eine straffere Geldpolitik haben die Anleger aus Wachstumsaktien in Value-Aktien gedrängt, und Bergbauaktien gehörten zu den Nutznießern. Der Metals & Mining ETF hat in den ersten beiden Wochen des Jahres 5 um 2022 % auf 46.98 $ zugelegt und liegt damit in der Nähe seiner früheren Höchststände.
Jetzt müssen die Aktien nur noch höher steigen. Sie haben auf jeden Fall Schwung. V22-Markttechniker John Roque merkt an, dass von den 15 Aktien und ETFs, denen er folgt, nur einer,
Rio Tinto
(RIO), hat eine neutrale technische Punktzahl, während 14 als Gut/Stark bewertet werden. Keiner hat eine schwache Punktzahl. „Die Botschaft hier stimmt mit unserem Thema überein, uns auf rohstoffbezogene Aktien zu konzentrieren, denn wenn wir uns in einem Rohstoff-Bullenmarkt nicht auf sie konzentrieren, wann dann?“ fragt Roque rhetorisch.
Und Rohstoffe sehen wirklich aus wie in einem Bullenmarkt. Kupferpreise beispielsweise stiegen in der vergangenen Woche um 0.2 %, ihr fünfter Anstieg in sechs Wochen, und schlossen auf dem höchsten Stand seit Oktober, ein gutes Zeichen für die Wirtschaft im Allgemeinen und die Bergbauaktien im Besonderen.
Höhere Kupferpreise sollten den Bergleuten auch helfen, wenn sie in diesem Monat mit der Gewinnmeldung beginnen. Erwägen
Freeport-McMoRan
(FCX), das am 26. Januar berichtet. Es sollte einen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen oder Ebitda von 3.24 Milliarden US-Dollar bekannt geben, was über den Konsensprognosen von 3.1 Milliarden US-Dollar liegt, schreibt RBC-Analyst Sam Crittenden – obwohl höhere Kosten und Covid Störungen könnten einen Teil der Kursgewinne ausgleichen.
Das große Risiko kommt aus China. Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt stottert dank anhaltender Sperrungen durch Covid und allgemeinem Unwohlsein. Aber die chinesischen Entscheidungsträger beginnen zu handeln – die People's Bank of China hat im vergangenen Monat 188 Milliarden Dollar an Reserven in das Bankensystem freigegeben – und eine Erholung könnte im ersten oder zweiten Quartal des Jahres beginnen, schreibt Jefferies-Analyst Chris LaFemina. „Wir glauben, dass sich die meisten Bergbauaktien im nächsten Jahr gut entwickeln werden“, schließt er.
Freeport könnte mit 44.08 $ pro Aktie ein großer Gewinner sein. Obwohl es wahrscheinlich die Gewinn- und Ebitda-Schätzungen übertreffen wird, wird es nur zum 9.8-fachen der erwarteten 12-Monats-Gewinne gehandelt, weit unter seinem Fünfjahresdurchschnitt von 14.4-fach. Aber mehr noch, es hat sich von einer knappen Kasse zu einer soliden Bilanz entwickelt.
Das hat es Freeport ermöglicht, zusätzlich zu seiner regulären Dividende von 30 Cent eine variable Dividende von 30 Cent pro Aktie einzuplanen und Aktien im Wert von 3 Milliarden US-Dollar zurückzukaufen – und immer noch genug Barmittel für Minenwartung, Wachstum und eine solide Bilanz übrig zu haben .
Michael Dudas von Vertical Research Partners nennt sie eine seiner Vorzugsaktien. Es ist auch eines von uns.
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