Laut Analysten werden Micron, Samsung und SK Hynix von der Nachfrage nach 5G, Rechenzentren, Edge- und Endpunktgeräten profitieren

inSpectrum hat seine Speichervertragspreise für den Monat Dezember veröffentlicht. KeyBench Analyst John Vinh stellte fest, dass sich die Preise im Dezember auf M/M- und J/J-Basis verschlechterten, sich jedoch auf Q/Q-Basis leicht verbesserten, da die Endnachfrage bei Mobilgeräten und PCs schwach bleibt, obwohl die Lagerbestände im Vergleich zum 3. Quartal allmählich zurückgehen , insbesondere im mobilen Bereich, mit Ausnahme der Cloud.

Die Beschaffung von Cloud-Kunden bleibt zurückhaltend, da die Lagerbestände in Verbindung mit überschüssigen Lieferantenbeständen hoch bleiben.

Vinh erwartet, dass die DRAM-Preise im 1Q im Q/Q um einen niedrigen Zehnerprozentsatz sinken werden, da die breit angelegte Bestandsverdauung, angeführt von der Cloud, wahrscheinlich bis ins 1H23 andauern wird, mit begrenzter Sichtbarkeit der Erholung der Endnachfrage auf den Verbraucher-Endmärkten. Gleichzeitig bleiben die Kunden angesichts des Überangebots in der Branche und des niedrigen Preisumfelds, das durch anhaltenden makroökonomischen Gegenwind beeinträchtigt wird, vorsichtig, was Nachschub angeht.

Da die Lagerbestände bei Endkunden über PCs, Server und Smartphones in geringerem Maße vorhanden sind und immer noch über dem normalen Niveau liegen, erwartet Vinh, dass die Bestandskorrektur die Preise im 1H23 weiter unter Druck setzen wird.

Vinh merkt an, dass sich der Preisrückgang bei NAND über alle Zeiträume hinweg weiter verschlechtert hat, was eine härtere Angebots-Nachfrage-Dynamik im Vergleich zu DRAM widerspiegelt.

Die Nachfrage nach Mobiltelefonen und PCs bleibt schleppend, vor allem in China und Europa, da sich die Auswirkungen der anhaltenden COVID-Störungen, des Russland-Ukraine-Krieges und des Inflationsdrucks weiterhin auf die Verbraucherausgaben und die Aussichten für die Binnenwirtschaft auswirken. Gleichzeitig zeigt der Feiertagsabverkauf in den USA auch Anzeichen einer Abschwächung.

Bei Servern bleibt die Beschaffung durch US-CSPs angesichts des Preisrückgangs und ausreichend vorhandener Speicherbestände vorsichtig, obwohl die säkularen Nachfragetrends weitgehend intakt bleiben.

Auf der anderen Seite wirken sich Makrounsicherheiten aufgrund knapper werdender Budgets weiterhin auf die Nachfrage von Unternehmenskunden aus.

Obwohl sich die Mehrheit der Speicherhersteller dafür entschieden hat, das Angebots-Bit-Wachstum zu mäßigen, Samsung Electronics Co., Ltd (OTC: SSNLF) Entscheidung, die Produktion zu erhöhen, wird wahrscheinlich weiterhin Druck auf die Preise ausüben, da die Bedingungen des Überangebots bis 2023 andauern und die NAND-Margen stärker unter Druck setzen als DRAM.

Die Geschichte geht weiter

Daher erwartet Vinh, dass die NAND-Preise für das 1. Quartal Q/Q um niedrige zehn Prozent sinken werden, da die Nachfragetrends herausfordernd bleiben und die breit angelegten Bestandsanpassungen anhalten und wahrscheinlich bis 1H23 andauern werden.

Vinh betrachtet die Preisergebnisse vom Dezember als weitgehend konsistent mit Micron Technology, Inc (NASDAQ: MU) Ergebnis und negativ für DRAM und NAND.

Vinh behielt seine positive langfristige Ansicht bei, dass säkulare Trends bei 5G, Rechenzentren und Edge-/Endpoint-Geräten die Speichernachfrage antreiben werden.

Vinh sieht den DRAM-Markt langfristig als gesünder und profitabler als NAND an, angesichts der Branchenkonsolidierung mit drei verbleibenden bedeutenden Herstellern (MU, Samsung und SK Hynix), langfristig soliden Nachfragetreibern, disziplinierter Kapazitätserweiterung und erweiterter Ausrüstung Vorlaufzeiten.

Preis-Aktion: MU-Aktien wurden am letzten Check-Dienstag um 0.83 % höher auf 50.40 $ gehandelt.

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