(Bloomberg) – Meme-Aktieninvestor Ryan Cohen hat sich an der Alibaba Group Holding Ltd. beteiligt und drängt den E-Commerce-Führer, mehr seiner Aktien zurückzukaufen, in einem seltenen Fall von Aktivismus, der auf ein prominentes chinesisches Unternehmen abzielt.
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Cohen, der einzelne Aktieninvestoren um sich scharte, um die Aktien von sterbenden Unternehmen wie GameStop Corp. voranzutreiben, hat in der zweiten Hälfte des letzten Jahres eine Beteiligung im Wert von Hunderten Millionen Dollar aufgebaut, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person und bat darum, nicht genannt zu werden private Kommunikation besprechen.
Der Unternehmer, der für Amateurinvestoren zum Idol wurde, nachdem er sich für bekannte, aber schmachtende Aktien wie Bed Bath & Beyond Inc. eingesetzt hatte, kontaktierte im August den Vorstand von Alibaba, um zu argumentieren, dass seine Aktien unterbewertet seien, sagte die Person und bestätigte einen Bericht in der Mauer Straßenjournal. Das basiert auf der Aussicht, dass es in den nächsten fünf Jahren ein zweistelliges Umsatzwachstum und ein Wachstum des freien Cashflows von fast 20 % erzielen kann.
Eine solche Leistung würde eine Rückkehr zu den sengenden Wachstumsraten erfordern, die Chinas größtes E-Commerce-Unternehmen einst routinemäßig lieferte – bevor es zu einem hochkarätigen Ziel von Pekings Vorgehen gegen Technologiegiganten wurde. Die Regierung im Jahr 2021 zwang Alibaba und Konkurrenten wie Tencent Holdings Ltd., die Geschäftspraktiken zu überarbeiten und das Umsatzwachstum zu einer Zeit zunichte zu machen, als die Eindämmung von Covid Zero die Wirtschaft belastete. Das vom Milliardär Jack Ma mitbegründete Unternehmen verzeichnete im letzten Quartal einen überraschenden Verlust, da die Einnahmen erneut kaum wuchsen.
Aber Cohen steigt an einem potenziellen Wendepunkt für die Nr. 2 der Weltwirtschaft ein.
Von Goldman Sachs Group Inc. bis Morgan Stanley hat eine wachsende Zahl von Strategen nach dem Ausstieg von Xi Jinping aus Covid Zero optimistische Aussagen gemacht und gelobt, das Durchgreifen im Technologiesektor zu beenden. Die Verschiebungen haben den Hang Seng Tech Index seit einem Tief im Oktober zu einer Erholung von rund 60 % beflügelt, eine weltweite Spitzenleistung, obwohl der Marktwert des Messgeräts immer noch die Hälfte seines Höchststands vom Februar 2021 beträgt.
„Cohens Einstieg kann für die Alibaba-Aktie weitgehend positiv sein und angesichts seiner großen Anhängerschaft sollte die Stimmung für chinesische Technologie im Allgemeinen steigen“, sagte Jin Rui Oh, Direktor bei Mariana UFP LLP in Singapur.
Cohen half beim Aufbau von Chewy.com zu einem Tierbedarfsriesen, der für 3 Milliarden US-Dollar verkauft wurde, und leitete dann einen Vorstandsausschuss, der mit der Umwandlung des Videospielhändlers GameStop beauftragt war.
Seine Attraktivität unter den Investoren wurde durch Tweets gefestigt, die Kritiker zurückschlugen, darunter ein Poop-Emoji mit einem Bild eines Blockbuster-Geschäfts (als Reaktion auf Vergleiche von GameStop mit dem weitgehend nicht mehr existierenden Filmverleih-Franchise) und ein offensichtlicher Screenshot einer Fernsehwerbung von Pets.com (eine Anspielung auf diejenigen, die Chewy mit dem gescheiterten Tierwarenhändler verglichen haben).
Es ist unklar, wann er sich speziell für Alibaba interessierte, das jahrelang den Aufstieg der chinesischen Internettechnologie und -innovation symbolisierte. Der Unternehmer twitterte letztes Jahr kryptisch: „Ich bin in China verknallt.“ Zu Alibaba selbst schwieg der Aktivist bisher.
Der Unternehmer tritt in einen Markt ein, der von Konzepten angetrieben wird, mit denen viele westliche Investoren weniger vertraut sind. Erst in diesem Monat hat eine Regierungsbehörde sogenannte „goldene Aktien“ einer Alibaba-Einheit übernommen, die es der Regierung theoretisch ermöglichen, Direktoren zu ernennen oder wichtige Unternehmensentscheidungen zu beeinflussen und eine längerfristige Kontrolle über den Sektor sicherzustellen.
„Obwohl Ryan einflussreich ist und die Nachrichten für BABA positiv sind, ist es unwahrscheinlich, dass es beim Vorstand viel Einfluss hat“, da die chinesischen Behörden diesen goldenen Anteil haben, sagte Hao Hong, Ökonom bei Grow Investment. „BABA ist aufgestiegen, aber nicht wegen Ryan Cohen.“
Peking hat sich jedoch nicht öffentlich gegen Aktionärsrückgaben ausgesprochen. Tencent hat regelmäßig seine eigenen Aktien zurückgekauft und Anteile an großen Beteiligungen wie JD.com Inc. und Meituan an seine Unterstützer verteilt. Alibaba selbst genehmigte im November eine 15-Milliarden-Dollar-Erweiterung eines bestehenden 25-Milliarden-Dollar-Rückkaufprogramms und verlängerte die Laufzeit bis 2025.
„Die Anwesenheit des Aktivisten Ryan Cohen im Vorstand von Alibaba könnte dazu beitragen, die Kontrolle der öffentlichen Aktionäre über die strategischen Entscheidungen des Unternehmens zu verbessern, insbesondere da Peking sich an dem Internetgiganten beteiligt“, sagte Catherine Lim, Analystin von Bloomberg Intelligence.
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–Mit Unterstützung von Edwin Chan und Abhishek Vishnoi.
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/activist-cohen-takes-stake-alibaba-235207770.html