Die Märkte steigen, da die Inflation den niedrigsten Stand seit Januar erreicht

Die zentralen Thesen

• Die Inflation ist im Oktober um 0.4 % gestiegen und lag damit unter den Prognosen von 0.6 %.
• Damit sinkt die Jahresrate auf 7.7 %, den niedrigsten Stand seit Januar dieses Jahres.
• Man hofft, dass die Fed dadurch in der Lage sein wird, ihren Plan langsamerer Zinserhöhungen umzusetzen, was einen Teil des unmittelbaren Drucks von Haushalten und Unternehmen nehmen würde.
• Der Aktienmarkt hat positiv reagiert, wobei der S&P 500 beim Handel am Donnerstagmorgen um über 4 % und der NASDAQ Composite um fast 6 % zulegte.

Der Verbraucherpreisindex in den USA erreichte seinen niedrigsten Stand seit Januar, was darauf hindeutet, dass die aggressive Zinserhöhungspolitik der Fed endlich Wirkung zeigen könnte. Die Preise stiegen um 0.4 % für den Monat Oktober und brachten der jährliche Wert auf 7.7 %.

Dies ist ein beträchtlicher Rückgang gegenüber den 8.2 % vom September und liegt unter den Prognosen der meisten Analysten, die einen Preisanstieg von 0.6 % im Laufe des Monats prognostizierten.

Es sind dringend benötigte gute Nachrichten für die Märkte, denn der S&P 500 hat am Donnerstagmorgen um über 4 % zugelegt. Staatsanleihen erholten sich ebenfalls in der Hoffnung, dass sich die Renditen abflachen könnten, wenn die Fed in der Lage ist, den Zinserhöhungszyklus zu moderieren.

Trotz vierer Erhöhungen um 0.75 Prozentpunkte in Folge hat die Fed Mühe, die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Dies bleibt ihre oberste Priorität, und der Vorsitzende Jerome Powell hat deutlich gemacht, dass sie bereit sind, die Wirtschaft in eine Rezession zu schicken, wenn es notwendig ist, die Inflation wieder in den Zielbereich von 2-3 % zu bringen.

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Neueste Inflationszahlen erklärt

Die Gesamtinflation für Oktober erreichte 0.4 % und lag damit unter der Zahl von 0.6 %, die viele Analysten erwartet hatten. Die Kerninflation, die die oft sehr volatilen Lebensmittel- und Energiesektoren ausschließt, stieg um 0.3 %, was der Hälfte des Preisanstiegs im September entspricht.

Der Anstieg der Lebensmittelpreise verlangsamte sich von 0.6 % im letzten Monat auf 0.8 %, obwohl Lebensmittel außer Haus wieder um 0.9 % gestiegen sind, genau wie im letzten Monat. Innerhalb dieser Kategorie werden gesunde Nüsse zufrieden sein, da der Preis für Obst und Gemüse um 0.9 % gefallen ist, nachdem er im September um 1.6 % gestiegen war.

Die Energiepreise stiegen zum ersten Mal seit vier Monaten wieder an, wobei die vorangegangenen drei Einbußen bei den Durchschnittskosten zu verzeichnen waren. Dies war hauptsächlich auf einen Anstieg von Benzin um 4 % und Heizöl um 19.8 % zurückzuführen.

Die Strompreise blieben mit einem Anstieg von 0.1 % im Oktober weitgehend unverändert, während Pipelinegas im Laufe des Monats um -4.6 % fiel.

Andere Artikel, die im Oktober im Preis gefallen sind, sind gebrauchte Autos und Lastwagen (-2.4 %), Bekleidung (-0.7 %) und medizinische Versorgung (-0.6 %).

Abgesehen von den Energieartikeln war die einzige andere Kategorie, die im letzten Monat anstieg, die Unterkunft, die im Oktober um 0.8 % zulegte, was den jährlichen Anstieg auf 6.9 % brachte.

Was das für die Zinsen bedeutet

Nach der Zinserhöhung der letzten Woche, Fed-Chef kommentierte Jerome Powell dass die Zentralbank erwägen würde, die Zinserhöhungsrate zu verlangsamen. Dies erfolgte zeitgleich mit Kommentaren, dass die Spitzenraten wahrscheinlich höher ausfallen würden als ursprünglich erwartet und dass der Zyklus möglicherweise auch länger andauern würde.

Die Idee dahinter war, eine weniger schädliche Verlangsamung der Wirtschaft zu versuchen, mit dem Ziel, die Inflationsrate zu senken, ohne das BIP-Wachstum ins Negative zu treiben.

Diese jüngste Ankündigung wird höchstwahrscheinlich die Mitglieder der Fed zu einem kollektiven Seufzer der Erleichterung veranlassen. Es ist der Fortschritt, der es ihnen ermöglichen könnte, die Rate der Zinserhöhungen zu verlangsamen.

Das denken auch die Märkte. Der S&P 500 stieg bei der Eröffnung in die Höhe und stieg bis zum Vormittag um über 4 %. Trotz der Krypto-Routine, die im Fallout von im Gange ist Der offensichtliche Zusammenbruch von FTX, stieg der NASDAQ Composite noch stärker und legte im Laufe des Vormittags um fast 6 % zu.

Was das für Anleger bedeutet

Der Rückgang der Inflation ist natürlich eine sehr gute Nachricht für uns alle. Unabhängig davon, ob Sie ein Unternehmen oder eine Einzelperson sind, die Geschwindigkeit, mit der die Preise gestiegen sind, hat den Lebensgrundlagen auf der ganzen Welt erheblichen Schaden zugefügt.

Dies könnte ein Zeichen dafür sein, dass sich das Blatt zu wenden beginnt. Obwohl es lange auf sich warten ließ, ist es auch nicht unerwartet. Viele Faktoren haben dazu beigetragen, die Zinsen zu senken, und es sind nicht nur die beständigen Zinserhöhungen der Fed.

Ein Großteil der derzeit hohen Inflation lässt sich auf die Probleme der Pandemie zurückführen. Die Lieferketten haben Mühe, mit der überraschend robusten Nachfrage Schritt zu halten, und die größeren Möglichkeiten, die vielen Arbeitnehmern geboten werden, haben dazu geführt, dass der Arbeitsmarkt angespannt war.

Während Analysten die Zukunft nicht unbedingt vorhersagen können, ist es möglich, Trends zu erkennen, die sich abzuzeichnen scheinen. In vielen Fällen basieren diese Trends auf historischen Ereignissen, die Hinweise darauf geben können, wie der Markt unter ähnlichen Umständen reagieren könnte.

Für Anleger bieten diese Trends Gewinnchancen.

Ein Trend, den wir im Sommer festgestellt haben, war, dass der US-Aktienmarkt erheblich stärker in Mitleidenschaft gezogen wurde als viele andere Märkte auf der ganzen Welt. Länder wie Großbritannien haben sich trotz weniger günstiger Konjunkturaussichten deutlich besser behauptet als der amerikanische Markt.

Zum Vergleich: Der S&P 500 ist in diesem Jahr bisher um rund 18 % gefallen, während der britische FTSE 100 weniger als 2 % verloren hat, trotz der Auseinandersetzung mit mehreren entlassenen Premierministern, einer Energiekrise und anhaltenden Herausforderungen nach dem Brexit.

Ähnlich verhält es sich in weiten Teilen Westeuropas und der asiatisch-pazifischen Region (APAC), insbesondere in Hongkong, Japan und Australien. Das macht nicht allzu viel Sinn durch eine langfristige Linse.

Um von diesem Trend zu profitieren, haben wir die entwickelt US-Outperformance-Kit. Dieses Investment Kit geht eine Long-Position am US-Aktienmarkt ein, während es gleichzeitig eine Short-Position in Westeuropa und APAC eingeht.

Das bedeutet, dass Anleger von der relativen Veränderung zwischen profitieren können. Selbst wenn die globalen Märkte weiterhin abwärts oder seitwärts tendieren, kann dieses Kit eine positive Rendite erzielen, solange sich die USA besser behaupten als der Rest.

Es ist ein ausgeklügelter Paartausch, der normalerweise für die Überflieger am Spitzenende des Flugzeugs gedacht ist, aber wir haben ihn für alle verfügbar gemacht.

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