Marktsprung nach Zinserhöhung der Fed ist „Falle“, warnt Morgan Stanley Investoren

Morgan Stanley drängt die Anleger, ihr Geld nicht in Aktien zu investieren, trotz des Marktanstiegs nach der Fed-Entscheidung.

Mike Wilson, Chefstratege für US-Aktien und Chief Investment Officer des Unternehmens, sagte, er glaube, dass die Aufregung an der Wall Street vorbei sei die Vorstellung, dass sich die Zinserhöhungen früher als erwartet verlangsamen könnten ist verfrüht und problematisch.

„Der Markt erholt sich immer, sobald die Fed ihre Zinserhöhungen einstellt, bis die Rezession beginnt. … [Aber] es ist unwahrscheinlich, dass es dieses Mal eine große Lücke zwischen dem Ende der Zinserhöhungskampagne der Fed und der Rezession geben wird." sagte er zu CNBCs „Schnelles Geld" Am Mittwoch. „Am Ende wird das eine Falle sein.“

Laut Wilson sind die Auswirkungen der Konjunkturabschwächung auf die Unternehmensgewinne und das Risiko einer zu strengen Geldpolitik der Fed die drängendsten Probleme.

„Der Markt war etwas stärker, als man gedacht hätte, da die Wachstumssignale durchweg negativ waren“, sagte er. „Selbst der Anleihenmarkt beginnt jetzt, die Tatsache zu akzeptieren, dass die Fed wahrscheinlich zu weit gehen und uns in die Rezession treiben wird.“

Wilson hat ein Kursziel von 3,900 zum Jahresende S & P 500, einer der niedrigsten an der Wall Street. Das impliziert a 3 % Rückgang seit Handelsschluss am Mittwoch und ein Rückgang um 19 % gegenüber dem Schlusshoch des Index im Januar.

Seine Prognose beinhaltet auch die Forderung, dass der Markt noch einen Schritt nach unten gehen sollte, bevor er das Jahresendziel erreicht. Wilson rechnet damit, dass der S&P unter 3,636 fallen wird, dem 52-Wochen-Tief, das letzten Monat erreicht wurde.

„Wir nähern uns dem Ende. Ich meine, dieser Bärenmarkt dauert schon eine Weile an“, sagte Wilson. „Aber das Problem ist, dass es nicht aufhören wird, und wir müssen diesen letzten Schritt machen, und ich glaube nicht, dass das Juni-Tief der letzte Schritt ist.“

Wilson glaubt, dass der S&P 500 in einem Rezessionsszenario im Jahr 3,000 bis auf 2022 fallen könnte.

„Es ist wirklich wichtig, jede Investition im Hinblick darauf zu gestalten, was Ihr Vorteil im Vergleich zu Ihrem Nachteil ist“, sagte er. „Man geht hier ein großes Risiko ein, um alles zu erreichen, was noch auf dem Tisch liegt. Und für mich ist das kein Investieren.“

Wilson denkt über sich nach konservativ positioniert – Er weist darauf hin, dass er Aktien untergewichtet und auch defensive Spielweisen mag Gesundheitspflege, REITs, Grundnahrungsmittel für Verbraucher und Dienstprogramme. Er sieht auch Vorteile darin, extra zu halten Bargeld und Bande im Moment.

Und er hat es nicht eilig, sein Geld in die Tat umzusetzen, und hat „abgewartet“, bis es Anzeichen für einen Tiefpunkt bei den Aktien gibt.

„Wir versuchen, ihnen [Kunden] ein gutes Risiko-Ertrags-Verhältnis zu bieten. Im Moment liegt das Risiko-Ertrags-Verhältnis meiner Meinung nach bei etwa 10 zu eins negativ“, sagte Wilson. „Es ist einfach nicht großartig.“

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