Mark Mobius warnt davor, dass die US-Zinssätze 9 % erreichen werden, wenn die Inflation anhält

(Bloomberg) – Im Kampf der Federal Reserve gegen die Inflation warnt der erfahrene Fondsmanager Mark Mobius davor, dass die Zinssätze auf 9 % steigen werden.

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„Wenn die Inflation 8 % beträgt, sagt das Spielbuch, dass Sie die Zinsen höher als die Inflation anheben müssen, was 9 % bedeutet“, sagte der Mitbegründer von Mobius Capital Partners am Montag gegenüber Bloomberg TV. Während die politischen Entscheidungsträger möglicherweise nicht so aggressiv steigen, sollten die Verbraucherpreise nachgeben, sagte der 86-jährige Investor, er sehe nicht, dass die Inflation „in absehbarer Zeit“ zurückgehen werde.

Die Prognose ist wahrscheinlich ein Hinweis auf die Taylor-Regel, ein Modell, das einen optimalen Leitzins durch Abwägen des Preisdrucks und des Arbeitsmarkts vorschlägt. Die Fed steht unter Druck, die heißeste Inflation seit 40 Jahren zu bewältigen, nachdem die Verbraucherpreise im September letzte Woche über den Erwartungen lagen. Auch andere Inflationswerte blieben trotz der jüngsten Zinserhöhungen der Fed erhöht.

Dennoch geht die Warnung von Mobius weit über das hinaus, was sich die Fed – und die Zinsmärkte – jetzt vorstellen. Händler von Fed-Funds-Futures preisen ein, dass der Zinssatz im März seinen Höchststand von fast 5 % erreichen wird. Die vom Markt abgeleiteten Erwartungen bezüglich der einjährigen Inflationsaussichten sind von 6 % im März auf 3.2 % gefallen, während der Bloomberg Commodity Index von seinem Höchststand im Juni dank einer Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums gefallen ist.

Mobius warnte die Anleger auch davor, bei Rohstoffen vorsichtig zu sein, da sich die Nachfrage einiger wichtiger Käufer abkühlen könnte.

„Menschen, die Rohstoffe kaufen, sitzen auf immer schwächeren Währungen“, sagte er und verwies auf Käufer aus Schwellenländern und der Eurozone. "Sie werden wahrscheinlich einen Rückgang der Rohstoffpreise sehen."

Mobius, bekannt für seine Investitionen in Schwellenländern, sagte, er stecke Geld in Indien, Taiwan, Brasilien und „ein bisschen in der Türkei und auch in Vietnam“. Er mahnt zur Vorsicht bei Unternehmen mit hohem Verschuldungsgrad und solchen mit niedrigen Kapitalrenditen.

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„Dies sind die beiden Parameter, die heutzutage aufgrund dieses Währungsproblems und der hohen Inflation sehr, sehr entscheidend sind“, sagte er.

(Aktualisierungen mit Händlererwartungen für US-Zinssätze, Inflation im vierten Absatz.)

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