Märkte auf dem Festland schütteln ab, Hongkong hält sich

Wichtige Neuigkeiten

Asiatische Aktien hatten einen positiven Start in die Woche, mit Ausnahme von Taiwan, das einen Hauch hatte. Festlandchinesische Medien berichten, dass Nancy Pelosi wahrscheinlich morgen Taiwan besuchen wird, obwohl dies nicht bestätigt wurde.

Am Wochenende veröffentlichte China PMI-Daten, die niedriger als erwartet ausfielen. Das Festland nahm die Veröffentlichung positiv auf, da sie zeigt, warum die Regierung die Wirtschaft unterstützen muss. Letzte Woche erklärte der Staatsrat, dass zwar kein „massives“ Konjunkturpaket im Spiel ist, wir aber mit einigen inkrementellen Konjunkturmaßnahmen rechnen können.

Der Markt auf dem Festland reagierte positiv auf politische Kommentare zur Unterstützung des Konsums mit Schwerpunkt auf Autos, Unterstützung von Elektrofahrzeugen (EV) und günstigen Richtlinien für Haushaltsgeräte. Die fünf am stärksten gehandelten Aktien des Festlandmarktes stammten aus diesen Themen: Chongqing Changan Auto, das um +9.6 % zulegte, der Hersteller von Elektrofahrzeugbatterien CATL, das um +5.17 % zulegte, Tianqi Lithium, das um +1.8 % zulegte, BYD, das um +3.18 % zulegte. , und Anhui Jianghuai Auto, das +9.99 % zulegte. Kweichow Moutai fiel um -0.43 %, obwohl der China-Fonds eines großen ausländischen Vermögensverwalters die Aktie in seine Top-Ten-Bestände aufnahm.

Der Hang Seng schaffte einen kleinen Gewinn und überwand die morgendlichen Verluste. Der Hang Seng Tech Index verlor jedoch leicht aufgrund der Schwäche von Tencent, das über Nacht um -2.35 % fiel, und Alibaba, das in Hongkong über Nacht um -3.76 % fiel, obwohl andere Internetaktien kleine Gewinne erzielten. Es gab viel Geschwätz darüber, dass Tencents ADR am Freitag eine große Umstellung erlebte, was zu Käufen der Aktien in Hongkong führen könnte. Diese Verluste verblassen im Vergleich zum Ausverkauf am Freitag bei den in den USA notierten Gegenstücken dieser Aktien. Es ist interessant festzustellen, dass die US-ADR von Alibaba deutlich vor der Veröffentlichung der unvermeidlichen Aufnahme in die Liste der Nichtkonformisten des Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) durch die SEC abgefallen war. Ich bin kein Verschwörungstheoretiker, aber es gibt eindeutig einige offene Lippen.

Am Wochenende erklärte Alibaba, dass es fest an seiner US-Notierung festhält. Ich sehe den Schritt des Unternehmens, Hongkong zu einem primären Notierungsstandort zu machen, nicht als Anti-US-ADR-Schritt, da der Schritt auch Investoren vom Festland den Weg ebnet, die Aktie über Southbound Stock Connect zu kaufen. Die US-Bewegung der Alibaba-Aktie am Freitag war seltsam, da sich die Medien nur auf Nachrichten über Restaurantliefergespräche mit der Hangzhou-Behörde konzentrierten, aber die positiven Äußerungen der Regierung zur Beendigung der Technologie- und Internetregulierung völlig unterblieben. Das Problem hier ist ein Mangel an Käufern, da Shorts vor dem Hintergrund leichter Sommervolumina dazu neigen, auf negative Nachrichten zu setzen. In Ermangelung von Käufern treiben Shorts mit etwas Hilfe der negativen Schlagzeilen die Erzählung voran.

Auch die in Hongkong notierten EV- und autobezogenen Namen hatten einen starken Tag, unterstützt durch Kommentare von politischen Entscheidungsträgern und anständige Juli-Verkaufszahlen, die im Monatsvergleich schlechter, aber im Jahresvergleich sehr stark waren.

Die Indizes Hang Seng und Hang Seng Tech gingen auseinander und schlossen um +0.05 % bzw. -0.17 %, bei einem Volumen, das gegenüber Freitag um -11.38 % zurückging, was 84 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. Nur 116 Aktien stiegen, während 357 Aktien fielen. Der Leerverkaufsumsatz in Hongkong ging gegenüber Freitag um -8.48 % zurück, was 99 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht, während der Leerverkaufsumsatz 19 % des Gesamtumsatzes ausmachte. Wachstums- und Value-Faktoren waren gemischt, da Large Caps Small Caps übertrafen. Lediglich Basiskonsumgüter und Energie waren positiv und legten um +0.4 % bzw. +0.1 % zu. In der Zwischenzeit fielen Industriewerte um -1.59 %, Kommunikation um -1.56 % und Grundstoffe und Gesundheitswesen um jeweils -1.32 %. Autos und EV-bezogene Teilsektoren, einschließlich Lithium, waren die besten Performer, zusammen mit Online-Reisen, während Stromversorgung und Gesundheitswesen zu den Teilsektoren mit der schlechtesten Performance gehörten. Die Volumina von Southbound Stock Connect waren gering, da Anleger aus dem Festland Nettokäufer von in Hongkong notierten Aktien waren. Tencent verzeichnete zusammen mit Meituan und einem in Hongkong notierten China-ETF erhebliche Käufe auf dem Festland, obwohl Kuaishou Nettoverkäufe von Investoren aus dem Festland verzeichnete.

Shanghai, Shenzhen und der STAR Board legten um +0.21 %, +0.97 % bzw. +1.03 % zu, bei einem Volumen, das gegenüber Freitag um -1.9 % zurückging, was 93 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. Wachstumsfaktoren haben heute Value-Faktoren übertroffen, während Small Caps Large Caps überlegen waren. Die Sektoren mit der besten Wertentwicklung waren Energie mit +2.05 %, Nicht-Basiskonsumgüter mit +1.64 % und Industrie mit +1.19 %, die zulegten, während Immobilien um -2.41 %, Finanzwerte um -1.27 % und Versorgungsunternehmen um -0.97 % zurückgingen. . Autos und EV-bezogene Teilsektoren waren die leistungsstärksten Teilsektoren, während die Teilsektoren Immobilien und Infrastruktur zu den schlechtesten gehörten. Die Volumina von Northbound Stock Connect waren gering, da ausländische Investoren heute Festlandaktien im Wert von 354 Millionen US-Dollar kauften. Der CNY gab gegenüber dem US-Dollar leicht nach, während Kupfer um +1.71 % zulegte.

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY / USD 6.77 gegenüber 6.74 Freitag
• CNY / EUR 6.93 gegenüber 6.88 Freitag
• Rendite für eintägige Staatsanleihen 1% gegenüber 1.15% am ​​Freitag
• Rendite für 10-jährige Staatsanleihen 2.73% gegenüber 2.76% am ​​Freitag
• Rendite für 10-jährige Anleihen der China Development Bank 2.90% gegenüber 2.93% am Freitag
• Kupferpreis + 1.71% über Nacht