Makro-Gegenwind lastet auf Mikro-Katalysatoren, Pinduoduo & Meituan übertreffen die Erwartungen

Wichtige Neuigkeiten

Asiatische Aktien hatten einen schwierigen Start in die Woche, als die Anleger am Freitag auf die aggressiven Kommentare des Fed-Vorsitzenden Powell aus Jackson Hole reagierten.

ADXY, der Bloomberg JP Morgan Asia Dollar Index, fiel heute aufgrund der Stärke des US-Dollars gegenüber asiatischen Währungen um -0.41 %. Der chinesische Renminbi fiel um -0.64 % auf 6.91, der koreanische Won um -1.4 %, der thailändische Baht um -1.2 % und der japanische Yen um -0.67 %.

Das risikoaverse makroökonomische Bild überlagerte mehrere positive Mikroentwicklungen. Am Freitag hörten wir die Ankündigung einer vorläufigen Prüfungsvereinbarung zwischen den US-amerikanischen und chinesischen Aufsichtsbehörden, die das Delisting chinesischer Aktien von den US-Börsen verhindern könnte und Klarheit über fast 2 Billionen US-Dollar an US-amerikanischen und globalen Spargeldern schafft, die einem Risiko ausgesetzt waren die Ungewissheit des Delistings nach der Verabschiedung des Holding Foreign Companies Accountable Act. Die South China Morning Post berichtete, dass Goldman Sachs glaubt, dass das Risiko eines Delistings von 95 % Mitte März auf nur noch 50 % nach der Ankündigung gesunken ist. Ich würde das Risiko nicht auf Null gehen, aber ich bin positiver. Das US Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) wird mit den China-Geschäften der „Big Four“ US-Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zusammenarbeiten. Während Richtlinienfehler möglich sind und einzelne Unternehmen auf Probleme stoßen können, werden die Wirtschaftsprüfer wahrscheinlich ein gutes Verständnis dafür haben, was von ihren US-Kollegen erwartet wird.

Hongkong eröffnete niedrigere, aber gemilderte Verluste, da die wertmäßig am stärksten gehandelte Aktie heute Meituan war, die um +2.64 % zulegte, nachdem sie nach Handelsschluss in Hongkong am Freitag besser als erwartete Ergebnisse gemeldet hatte.

Heute Morgen, vor den US Open, meldete Pinduoduo deutlich besser als erwartete Ergebnisse. Der Umsatz stieg um +36 % auf 31.439 Mrd. RMB (4.7 Mrd. USD) von 23.046 Mrd. RMB im Jahresvergleich (YoY) gegenüber den Erwartungen von 23.624 Mrd. RMB, der bereinigte Nettogewinn stieg um +161 % von 10.776 RMB auf 1.608 Mrd. RMB (4.125 Mrd. USD). B gegenüber den Erwartungen von 4.195 Mrd. RMB und der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 7.54 RMB (1.13 USD) von 2.85 RMB gegenüber den Erwartungen von 2.75 RMB. Das Management hat gute Arbeit geleistet, um das Kostenwachstum niedrig zu halten und gleichzeitig ein starkes Umsatzwachstum zu erzielen.

Hongkong war beim Light-Volumen niedriger, das nur 56 % des 1-Jahres-Durchschnitts ausmachte, obwohl das Leerverkaufsvolumen 83 % des 1-Jahres-Durchschnitts betrug. Shorts drücken weiterhin ihre Wetten in einem langsamen Sommerband, obwohl das Volumen von Internet-Shorts in Hongkong insgesamt zurückging. Die Notierung von JD.com in Hongkong verzeichnete jedoch einen Anstieg des Short-Umsatzes auf 26 % des gesamten Handels gegenüber 21 % am Freitag. Man würde erwarten, dass Vermögensverwalter nach einer Prüfungsvereinbarung mehr Vertrauen in in den USA notierte chinesische Aktien gewinnen, obwohl viele wahrscheinlich noch im Urlaub sind.

Festlandchina war ein Lichtblick in der Region und gewann heute in lokaler Währung, obwohl Shanghai in US-Dollar um -0.47 % fiel, Shenzhen um -0.54 % und das STAR Board um +0.18 % zulegte. Der Energiesektor war sowohl in Hongkong als auch in China der einzige positive Sektor in US-Dollar, da die Regierung mehr Unterstützung für Versorgungsunternehmen bei der Aufrüstung von Ausrüstungen bereitstellte. Es war ein interessanter Tag auf dem Festland, da mehrere Index-Schwergewichte heute im Minus waren, darunter der EV-Batteriehersteller CATL, der um -0.94 % fiel, die Spirituosenaktie Kweichow Moutai, die um -1.01 % fiel, Wuliangye Yibin, die um -2.79 % fiel, und ICBC , die um -5.31 % fiel. Ausländische Investoren waren Nettokäufer von Festlandaktien über Northbound Stock Connect. Wir haben heute eine weitere starke Rallye bei den Kursen chinesischer Staatsanleihen erlebt.

Morgen wird Baidu seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal bekannt geben. Am Freitag wird Baidu in den renommierten Hang Seng Index aufgenommen.

Die Indizes Hang Seng und Hang Seng Tech fielen um -0.73 % bzw. -1.23 %, wobei das Volumen gegenüber Freitag um -10.69 % zurückging, was nur 56 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 124 Aktien stiegen, während 350 fielen. Der Leerverkaufsumsatz in Hongkong stieg gegenüber Freitag um 8.11 %, was 83 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht, da der Leerverkauf in Hongkong 20 % des Umsatzes ausmachte. Wachstumsfaktoren übertrafen Value-Faktoren, während Small Caps Large Caps überflügelten. Energie war der einzige positive Sektor, der um +0.44 % zulegte, während Technologie um -2.6 %, Materialien um -2.38 % und Gesundheitswesen um -2.27 % zurückgingen. Die leistungsstärksten Teilsektoren waren Bildung, Kohle und Smart-Grid-Technologie, während Tabak/E-Zigaretten, Pharmazeutika und Hardware zu den schlechtesten gehörten. Die Volumina von Southbound Stock Connect waren gering, da Anleger aus dem Festland Hongkong-Aktien im Nettowert von 224 Millionen US-Dollar kauften, obwohl Meituan moderat verkauft und Tencent gekauft wurde.

Shanghai, Shenzhen und das STAR Board legten um +0.14 %, +0.07 % und +0.79 % zu, bei einem Volumen, das gegenüber Freitag um -9.1 % zurückging, was 88 % des 1-Jahres-Durchschnitts entspricht. 2,784 Aktien stiegen, während 1,696 Aktien fielen. Wachstumsfaktoren übertrafen Value-Faktoren, da Small Caps Large Caps überflügelten. Energie war der einzige grüne Sektor und legte um +0.82 % zu. Unterdessen fielen Basiskonsumgüter um -1.84 %, Gesundheitswesen um -1.81 % und Finanzwerte um -1.6 %. Die leistungsstärksten Teilsektoren waren alle energiebezogen, einschließlich Stromerzeugung, Ausrüstung, Kohle und Gas. Unterdessen gehörten Spirituosen-, Bank- und Flughafenaktien zu den schlechtesten. Das Volumen von Northbound Stock Connect war moderat, da ausländische Investoren über Northbound Stock Connect Aktien vom Festland im Wert von netto 310 Millionen US-Dollar kauften. Staatsanleihen erholten sich, der Renminbi verlor -0.64 % gegenüber dem US-Dollar und Kupfer legte um +0.06 % zu.

Wechselkurse, Preise und Renditen der letzten Nacht

• CNY / USD 6.91 gegenüber 6.87 Freitag
• CNY / EUR 6.92 gegenüber 6.87 Freitag
• Rendite für eintägige Staatsanleihen 1% gegenüber 1.15% am ​​Freitag
• Rendite für 10-jährige Staatsanleihen 2.62% gegenüber 2.64% am ​​Freitag
• Rendite für 10-jährige Anleihen der China Development Bank 2.80% gegenüber 2.84% am Freitag
• Kupferpreis + 0.06% über Nacht