Eine kürzlich zwischen Washington und China getroffene Vereinbarung, die es den US-amerikanischen Rechnungslegungsbehörden ermöglicht, in China ansässige Rechnungsprüfungen zu inspizieren, wirft Fragen über die Rolle nicht registrierter Rechnungsprüfer in der chinesischen Glücksspiel-Enklave Macau auf, wo mehrere in den USA notierte Kasinounternehmen tätig sind.
Wirtschaftsprüfer stellen in der Regel ein Team aus mehreren externen Wirtschaftsprüfern zusammen, in der Regel einzelne Wirtschaftsprüfer oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, da ihre Kunden häufig weltweit tätig sind. Nach den US-Prüfungsvorschriften muss sich jede Prüfungsgesellschaft, die mindestens 20 % der Prüfungsarbeit auf der Grundlage von Stunden oder Gebühren durchführt, beim Public Company Accounting Oversight Board, der US-Prüfungsaufsichtsbehörde, registrieren lassen. Das PCAOB kann jedoch nicht registrierte Mitwirkende nicht sanktionieren.
Leitende Wirtschaftsprüfer, häufig die US-Einheiten der Big Four, für US-börsennotierte Unternehmen müssen die beitragenden Wirtschaftsprüfer beaufsichtigen und die Verantwortung für ihre Arbeit übernehmen. Eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft muss derzeit im Rahmen ihres jährlichen Bestätigungsvermerks keine Angaben machen den Jahresabschluss eines Unternehmens, wenn es Arbeiten an Unterauftragnehmer vergeben hat, oder den Prozentsatz der Arbeit an einen anderen Wirtschaftsprüfer.
Investoren wollen mehr Offenlegung über das Gesamtrisiko börsennotierter Unternehmen gegenüber ungeprüften Prüfungsarbeiten von nicht registrierten Mitwirkenden, wie Daten, die ungeprüfte Arbeit als Prozentsatz der Prüfungsstunden und des Vermögens und der Einnahmen von Unternehmen zeigen, sagte Jeff Mahoney, General Counsel beim Council of Institutional Investors, der Pensionsfonds und andere große Vermögensverwalter vertritt. „Wir sind uns bewusst, dass einige Anleger glauben, dass es ein wesentliches Risiko [für sie] darstellt, wenn der nicht geprüfte Teil einer Prüfung insgesamt mehr als 20 % ausmacht“, sagte Herr Mahoney.
Leitende Prüfer müssen in einer PCAOB-Anmeldung den Namen jeder Firma, die mehr als 5 % der gesamten Prüfungsstunden beigetragen hat, und den Umfang ihrer Beteiligung offenlegen.
Jack Ciesielski,
Der Eigentümer von RG Associates Inc., einem Investment-Research-Unternehmen und Portfoliomanager, ist der Ansicht, dass die Offenlegungsanforderungen geändert werden müssen, da die meisten Anleger den Beitrag externer Wirtschaftsprüfer nicht kennen, selbst wenn er auf der Website des PCAOB veröffentlicht wird. Eine solche Offenlegung im Geschäftsbericht könnte Anleger dazu veranlassen, skeptischer zu sein oder gegen die Bestätigung des Wirtschaftsprüfers eines Unternehmens für ein weiteres Jahr zu stimmen, sagte er.
„Die PCAOB wird ihre Regeln, die den Einsatz nicht registrierter Prüfungsgesellschaften einschränken, weiterhin strikt durchsetzen, und die PCAOB wird nicht zögern, Sanktionen zu verhängen, wenn diese Regeln verletzt werden, um den Schutz der Anleger sicherzustellen“, sagte ein Sprecher der Regulierungsbehörde.
Ein aktuelles Szenario, für das Investoren mehr Transparenz wünschen, betrifft Prüfungen, die in Macau durchgeführt werden, das trotz der Rückkehr zur chinesischen Herrschaft von der portugiesischen Kontrolle im Jahr 1999 seine eigene Gerichtsbarkeit und Währung beibehält.
Zur Einhaltung des Holding Foreign Companies Accountable Act veröffentlichte das PCAOB im Dezember 2021 einen Bericht, in dem es feststellte, dass es registrierte Prüfungsgesellschaften mit Sitz in Festlandchina oder Hongkong nicht vollständig inspizieren oder untersuchen kann. Es hob Macau in seiner Erklärung hervor und sagte, dass Festlandchina weder Macau noch Hongkong umfasst und dass es keine in Macau ansässigen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften gibt, die beim PCAOB registriert sind.
Dann, im August, Die USA und China unterzeichneten ein wegweisendes Abkommen Gewährung von US-Prüfungsinspektoren vollen Zugang zu Prüfungsarbeitspapieren von in den USA notierten chinesischen Unternehmen. China hatte den US-Aufsichtsbehörden zuvor den routinemäßigen Zugang zu solchen Dokumenten aus Gründen der nationalen Sicherheit verweigert.
Das PCAOB, das im September mit Inspektionen von in China ansässigen Audits begann, wird bis Ende des Jahres entscheiden, ob China die Vereinbarung einhält. Die Vereinbarung könnte verhindern, dass Anfang 200 etwa 2024 chinesische Unternehmen von den US-Börsen geworfen werden.
Es ist unklar, ob jemals von den USA oder China durchgeführte Audits, die eine Macau-Komponente enthalten, zur Überprüfung ausgewählt wurden, sagte Francine McKenna, Dozentin für Finanzbuchhaltung an der Wharton Business School der University of Pennsylvania. „Wir wissen nicht, ob diese Firmen, insbesondere in den USA, die Firmen in Macau angemessen überwacht haben“, sagte sie. Das PCAOB gibt die Unternehmen, deren Audits es auswählt, nicht öffentlich bekannt.
Macau beheimatet bedeutende Geschäfte für mehrere in den USA notierte Kasinobetreiber, deren Audits teilweise von dort ansässigen Unternehmen durchgeführt werden. Deloitte & Touche LLP-Audits
Las Vegas-Sand Corp
und
und Ernst & Young LLP-Prüfungen
Wynn Resorts GmbH
, jede unterstützt von ihrer jeweiligen in Macau ansässigen Einheit, zeigen Aufzeichnungen. Deloitte ist Sponsor des CFO Journal. Der Lead Auditor, in diesen Fällen die US-Einheiten, unterzeichnet die Audits.
Weder die Macau-Einheit, Deloitte Touche Tohmatsu Sociedade de Auditores noch Ernst & Young Auditores, sind beim PCAOB registriert, wie Aufzeichnungen zeigen. Wynn lehnte eine Stellungnahme ab und Sands und MGM reagierten nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
Die drei Casino-Unternehmen, die sich ungefähr zusammengeschlossen haben $55 Milliarden an Marktkapitalisierung, erwirtschaften einen erheblichen Teil ihres Umsatzes in Macau. Letztes Jahr machten die Einnahmen aus Macau 68 % der Gesamteinnahmen von Las Vegas Sands, 40 % von Wynn und 12.5 % von MGM aus, wie Wertpapierunterlagen zeigen.
Die Arbeit der Firmen in Macau ist nicht immun gegen PCAOB-Inspektionen. Das PCAOB sagte, dass es während des Inspektionsprozesses im Allgemeinen Zugang zu allen Informationen hat, die vom Hauptprüfer aufbewahrt wurden. Wenn das PCAOB beispielsweise beschließt, eine Prüfung zu inspizieren, die von einer in China oder den USA ansässigen Firma geleitet wird und eine in Macau ansässige Firma umfasst, die weniger als 20 % der Arbeit geleistet hat, wäre die Arbeit der letzteren Teil der Inspektion.
Wenn ein Hauptprüfer gegen die Regeln verstößt und einer nicht registrierten Firma erlaubt, umfangreiche Prüfungsarbeiten durchzuführen, kann das PCAOB die leitende Firma wegen Verstoßes gegen diese Regeln sanktionieren – und hat es sanktioniert –, sagte eine Sprecherin der Aufsichtsbehörde. Beispielsweise verhängte das PCAOB im August eine Geldstrafe von 200,000 US-Dollar gegen die südafrikanische Einheit von KPMG wegen der missbräuchlichen Verwendung und Berichterstattung einer nicht registrierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft.
Die Regeln besagen auch, dass US-Firmen, die mit einer nicht registrierten Firma zusammenarbeiten – beispielsweise in Macau – keine Kunden annehmen können, für die sie nicht erwarten, dass sie Qualitätsprüfungen in angemessener Weise durchführen.
Las Vegas Sands erweiterte im Oktober seine Risikooffenlegungen in seinem jüngsten Quartalsbericht um die Aussage, dass die US-Einheit von Deloitte nicht als Unternehmen identifiziert wurde, das das PCAOB nicht inspizieren kann, sagte jedoch, dass es keine Garantie dafür gebe, dass zukünftige Prüfungsberichte erstellt werden Wirtschaftsprüfer, die von der Aufsichtsbehörde überprüft werden können.
Die China-Websites der Big Four Firmen zeigen Macau als einen der Standorte ihrer lokalen Büros. PwC Macau ist eine separate juristische Person, wird aber als Teil der China-Aktivitäten des Unternehmens geführt, sagte ein Sprecher. Die Büros von EY, Deloitte und KPMG in Macau sind jeweils Teil der China-Operationen, die mehrere rechtlich getrennte Einheiten umfassen, sagten Vertreter der Firmen.
Obwohl die Macau-Einheiten der Big Four separate Einheiten sind, werden sie als Büros der chinesischen Firma angesehen, was der Grund sein könnte, warum die Einheiten nicht beim PCAOB registriert sind, sagte Frau McKenna. „Die chinesische Firma übernimmt Verantwortung und behandelt sie wie eine Zweigniederlassung“, sagte Frau McKenna.
Macau hat Anfang dieses Jahres seine Glücksspielregeln überarbeitet, um die behördliche Aufsicht über Kasinounternehmen zu verbessern stärker aufeinander abstimmen mit Chinas nationalen Sicherheitsbedürfnissen. „Macau ist sicherlich ein risikoreiches Umfeld, was bedeutet, dass Sie nach Situationen suchen, in denen Unternehmen möglicherweise illegal operieren oder Gesetze und Vorschriften umgehen“, sagte Paul Gillis, Buchhaltungsprofessor an der Beijing International Studies University.
– Michelle Chan hat zu diesem Artikel beigetragen.
Schreiben Sie an Mark Maurer unter [E-Mail geschützt]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Alle Rechte vorbehalten. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Quelle: https://www.wsj.com/articles/macau-under-spotlight-amid-us-inspections-of-china-based-audits-11668202959?siteid=yhoof2&yptr=yahoo