Lummis und Gillibrand wollen die CFTC stärken und digitale Vermögenswerte wie Rohstoffe behandeln

So aufgeregt die Wall Street und die Main Street waren, Krypto als neue Anlageidee und Wertaufbewahrungsmittel zu haben, die Geschwindigkeit, mit der Kryptowährungen in die Mainstream-US-Märkte eindrangen, verursachte bei den US-Aufsichtsbehörden, die nur mit jahrzehntealten Wertpapiergesetzen für die Polizei ausgestattet waren, angemessene Angst eine Branche, die viele immer noch als den finanziellen „Wilden Westen“ bezeichnen. 

Aber nach monatelanger Recherche, Branchenberatung und überparteilicher Teamarbeit hat Sens. Kirsten Gillibrand und Cynthia Lummis sagten am Dienstag, dass sie bereit sind, den ersten großen Versuch zu starten, Leitplanken um die aufstrebende Industrie zu legen. 

Ihr Gesetzentwurf mit dem Titel „Responsible Financial Innovation Act“ kommt einer regulatorischen Überarbeitung gleich, die die überwiegende Mehrheit der digitalen Assets als Rohstoffe wie Weizen, Öl oder Stahl klassifizieren würde. Als solches würde die überparteiliche Gesetzgebung auch den Großteil der Aufsichtsverantwortung der Commodity Futures Trading Commission und nicht der Securities and Exchange Commission überlassen, wie einige erwartet hatten.

Gillibrand, ein Demokrat aus New York, der im Landwirtschaftsausschuss des Senats sitzt, und Lummis, ein Republikaner der ersten Amtszeit aus Wyoming im Bankenausschuss, sagten, die Gesetzgebung sei der Höhepunkt monatelanger Zusammenarbeit im Repräsentantenhaus und im Senat und eine entscheidende Premiere versuchen, die Märkte für digitale Assets mit lang erwarteten rechtlichen Definitionen zu strukturieren. 

Ihre Büros priesen den Gesetzentwurf als „wegweisende überparteiliche Gesetzgebung an, die einen vollständigen Regulierungsrahmen für digitale Vermögenswerte schaffen wird, der verantwortungsbewusste Finanzinnovationen, Flexibilität, Transparenz und robusten Verbraucherschutz fördert und gleichzeitig digitale Vermögenswerte in bestehende Gesetze integriert“. 

Der Eckpfeiler der Gesetzgebung ist, wie sie die große Anzahl digitaler Vermögenswerte definiert, die amerikanischen Investoren und Verbrauchern zur Verfügung stehen. 

Mit wenigen Ausnahmen bezeichnet der Gesetzentwurf digitale Währungen als „Nebenwerte“ oder immaterielle, vertretbare Vermögenswerte, die zusammen mit dem Kauf und Verkauf eines Wertpapiers angeboten oder verkauft werden. 

Mitarbeiter von Gillibrand und Lummis erklärten, dass ihr Gesetz alle digitalen Vermögenswerte als „zusätzlich“ behandelt, es sei denn, sie verhalten sich wie ein Wertpapier, das ein Unternehmen ausgeben würde, um Investoren zum Aufbau eines Kapitalpools anzuziehen. 

Kryptowährungen und andere digitale Münzen werden von der SEC nicht wie traditionelle Wertpapiere behandelt, es sei denn, sie berechtigen den Inhaber zu den Privilegien von Unternehmensanlegern wie Dividenden, Liquidationsrechten oder einer finanziellen Beteiligung am Emittenten, teilten die Büros Reportern mit. 

Sie fügten hinzu, dass der Gesetzentwurf das Ergebnis monatelanger Diskussionen mit anderen Senatoren sei, darunter der republikanische Minderheitsführer Mitch McConnell und Pat Toomey sowie Demokraten wie Ron Wyden. 

Der Abgeordnete Ro Khanna, ein Demokrat, der das Silicon Valley vertritt, mischte sich ebenfalls ein. 

„Mein Heimatstaat Wyoming hat große Anstrengungen unternommen, um die Nation bei der Regulierung digitaler Vermögenswerte anzuführen, und ich möchte diesen Erfolg auf die Bundesebene bringen“, sagte Lummis in einer Pressemitteilung. „Da diese Branche weiter wächst, ist es entscheidend, dass der Kongress sorgfältig Gesetze ausarbeitet, die Innovationen fördern und gleichzeitig den Verbraucher vor schlechten Akteuren schützen.“ 

„Das Lummis-Gillibrand-Rahmenwerk wird sowohl der Industrie als auch den Aufsichtsbehörden Klarheit verschaffen und gleichzeitig die Flexibilität bewahren, der laufenden Entwicklung des Marktes für digitale Assets Rechnung zu tragen“, fügte Gillibrand in derselben Pressemitteilung hinzu. 

Die CFTC und die SEC regulieren gemeinsam weite Teile des US-Marktes und fungieren als zwei mächtige Wächter der Wall Street. Erstere beaufsichtigt den Kauf und Verkauf von Rohstoffen wie Mais, Kaffee, Gold und Öl, während letztere Unternehmen, Führungskräfte und Wertpapiere überwacht, die versuchen, Kapital von der Öffentlichkeit zu beschaffen.

Während es Sache des Kongresses ist, zu entscheiden, wie Regierungsbehörden die US-Märkte überwachen, haben die SEC und ihr Vorsitzender Gary Gensler seit mehr als einem Jahr den öffentlichen Kreuzzug zur Unterstützung strengerer Krypto-Regeln angeführt. 

„Derzeit haben wir einfach nicht genug Anlegerschutz in den Bereichen Kryptofinanzierung, Emission, Handel oder Kreditvergabe.“ Gensler sagte dem Gesetzgeber im September. „Ehrlich gesagt ist es zu diesem Zeitpunkt eher wie der Wilde Westen oder die alte Welt der ‚Käufervorsicht‘, die existierte, bevor die Wertpapiergesetze erlassen wurden.“ 

Vertreter von Lummis und Gillibrand sagten, sie arbeiteten mit der SEC an ihrem Plan und verbrachten Wochen damit, Bedenken auszuräumen, die von den Anwälten der Regulierungsbehörde geäußert wurden, dass die Gesetzgebung zu viel Macht abgeben würde. 

Sie sagten auch, dass die von den Emittenten digitaler Vermögenswerte erhobenen Gebühren eine wichtige Rolle bei der Aufstockung des Budgets der CFTC spielen würden, um eine voraussichtliche Flut von Regulierungsaufsicht zu übernehmen. 

Während Gillibrand und Lummis Erfahrung in der Zusammenarbeit mit der CFTC bzw. der SEC haben, war am Dienstagmorgen unklar, was jede Institution von der neuen Gesetzgebung hält. Weder die CFTC noch die SEC reagierten sofort auf die Anfragen von CNBC nach Kommentaren. 

Die Beiträge beider Behörden sind entscheidend für die rechtliche Debatte in den USA über die Definition von Kryptowährungen und anderen digitalen Assets. 

Der Gesetzentwurf von Gillibrand und Lummis definiert beispielsweise einen „digitalen Vermögenswert“ als einen nativ elektronischen Vermögenswert, der wirtschaftliche oder proprietäre Zugriffsrechte oder -befugnisse verleiht und virtuelle Währungen und Zahlungs-Stablecoins umfasst. 

Später definiert es virtuelle Währung als einen digitalen Vermögenswert, der „hauptsächlich“ als Tauschmittel, Rechnungseinheit oder Wertaufbewahrungsmittel verwendet wird und nicht durch einen zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswert gedeckt ist. 

Diese Definitionen, obwohl oft mit juristischem Jargon beladen, haben einen tiefgreifenden Einfluss darauf, wie digitale Währungen überwacht werden, und sind daher für die mächtigsten Akteure in der wachsenden Welt des Krypto-Lobbying von größtem Interesse. 

Laut dem Tech Transparency Project hat die Branche mehr als 200 Beamte und Mitarbeiter aus dem Weißen Haus, dem Kongress, der Federal Reserve und politischen Kampagnen eingestellt. In der Zwischenzeit Krypto-Führungskräfte mehr als 30 Millionen Dollar beigesteuert haben gegenüber Bundeskandidaten und -kampagnen seit Beginn des Wahlzyklus 2020 laut Unterlagen der Bundeswahlkommission.

Sowohl Lummis als auch Gillibrand wollen mit ihren Kollegen zusammenarbeiten, um ihre jeweiligen Bundesstaaten zu Blockchain- und Krypto-Oasen zu entwickeln. 

Im Empire State investierte der Bürgermeister von New York City, Eric Adams, seine frühen Gehaltsschecks in Bitcoin und Ether, während der Abgeordnete Ritchie Torres, ein Demokrat, der die Bronx vertritt, im März sagte, dass seine Stadt „Krypto annehmen sollte und muss, wenn sie das bleiben soll Finanzkapital der Welt.“ 

Wyoming hat unterdessen seine Gesetze im Jahr 2019 überarbeitet, um eine neuartige Art von Bankcharta zu schaffen, die als Special Purpose Depository Institution bezeichnet wird, um Krypto-Startups und Handelsplattformen aufzunehmen, und bleibt auf einem aggressiven Kurs, um sich in den Finanzsektor zu diversifizieren und sich von Branchen wie der alten Schule zu entfernen Kohle und Erdgas. 

Die Mitarbeiter beider Senatoren sprachen in einem Gespräch mit Reportern über die wichtigsten Merkmale des Gesetzentwurfs, darunter bestimmte Steuerbefreiungen, die Inhaber von Stablecoins davor bewahren würden, bei jedem Kauf mit digitaler Währung Einkommensänderungen melden zu müssen. 

Diese Offenlegungen würden die Anleger über die Erfahrungen der Emittenten bei der Entwicklung digitaler Vermögenswerte, die Preisentwicklung der früheren Vermögenswerte der Emittenten, voraussichtliche Kosten und Beschreibungen der Managementteams und Verbindlichkeiten jedes Emittenten informieren. 

Obwohl die Mitarbeiter den Gesetzentwurf als eine Mischung aus Beiträgen von Politikern auf beiden Seiten des politischen Gangs beschrieben, räumten sie ein, dass seine Größe und Komplexität den Gesetzgeber dazu zwingen könnten, ihn aufzubrechen und zu versuchen, seine Bestandteile Stück für Stück zu verabschieden.