Lululemon-Aktien stürzen ab, nachdem die Gewinnmargenerwartungen für das 4. Quartal 2022 gesenkt wurden

Die zentralen Thesen

• Die Aktien von Lululemon fielen um 9 %, als das Unternehmen eine niedrigere Prognose für das vierte Quartal seines Geschäftsjahres bekannt gab.
• Selbst mit der gesenkten Prognose sollte Lululemon für das Quartal immer noch starke Gewinne erzielen.
• Die Aktie hat sich seit ihrer Ankündigung im vierten Quartal erholt und ist gegenüber ihrem Tief um 4 % gestiegen, da Anleger in eine überverkaufte Aktie einsteigen.

Lululemon ist ein beliebter Einzelhändler und eine beliebte Aktie für Investoren. Letzte Woche gab das Unternehmen bekannt, dass die Anleger mit schwächer als geplant ausgefallenen Gewinnen für das vierte Quartal rechnen sollten, was die Aktie zum Einsturz brachte. Aber waren die schlechten Nachrichten so schlimm, wie das Unternehmen gewarnt hat, oder ist dies einfach eine Chance, eine ausstehende Aktie im Angebot zu kaufen?

Hier ist, was Anleger wissen müssen, und wie Q.ai helfen kann.

Schätzungen von Lululemon im Vergleich zu tatsächlichen Ergebnissen

Lululemon verlor am 9. Januar 9 2023 % seines Aktienkurses, als der beliebte Sportbekleidungshersteller aktualisierte Prognosen für seine Gewinne im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2022 herausgab, die am 29. Januar 2023 enden. Das Unternehmen prognostizierte ursprünglich ein Umsatzwachstum von 25 % auf 28 % %, korrigierte aber den Gewinn je Aktie leicht nach unten auf 25 % bis 27 %. Es warnte auch davor, dass seine Bruttomarge im vierten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 90 bis 110 Basispunkte sinken würde, anstatt um 10 bis 20 Basispunkte zu wachsen.

Als Reaktion auf die gesenkten Erwartungen plant Lululemon, die Ausgaben in Bereichen wie Allgemein, Verkauf und Verwaltung zu senken, um seine Betriebsmargen zu schützen. Die Wall Street reagierte auf diese leicht negativen Nachrichten, indem sie Lululemon-Aktien in großen Mengen verkaufte, was zu einem Rückgang des Aktienkurses führte.

Warum Investoren begannen, Aktien zu verkaufen

Der Hauptgrund für den Verkauf von Aktien durch Investoren waren die Bruttogewinnmargen. Dies ist eine Reaktion auf die Wahrnehmung, dass Lululemon seine Waren im Jahr 2022 stark reduziert hat Ferienzeit. Rabatte sind normalerweise die Reaktion auf überschüssige Bestände, die im Regal stehen, weil es wenig Nachfrage nach einem Produkt gibt. Es ist erwähnenswert, dass Lululemon nicht der einzige Einzelhändler war, der mit hartem wirtschaftlichem Gegenwind zu kämpfen hatte, der es den Verbrauchern erschwerte, frei verfügbares Einkommen zu finden.

Obwohl Lululemon für die Weihnachtszeit Rabatte einführte, spiegelt dies nicht den bevorstehenden Untergang des Unternehmens wider. Stattdessen deutet dies eher darauf hin, dass sich Probleme in der Lieferkette lösen und eine Fülle von Lagerbeständen in die Geschäfte werfen, die sonst in einem vorhersehbaren Tempo geliefert würden. Infolgedessen musste Lululemon seine überschüssigen Lagerbestände räumen, um seinen Betrieb zu glätten. Es ist erwähnenswert, dass die Rabatte in den ersten 9 Monaten des Jahres fehlten und nur während der Ferienzeit 2022 genutzt wurden.

Tauchen Sie tiefer in die Zahlen ein

Ein genauerer Blick auf die Gewinnprognose für das vierte Quartal zeigt, dass die Zukunft für Lululemon nicht so schlecht ist, wie die Anleger zu glauben scheinen. Vor der Anpassung prognostizierte Lululemon eine Margensteigerung von 58.3 % bis 58.4 % gegenüber dem Vorjahr, senkte sie aber letztendlich auf 57 % bis 57.2 %, um etwas mehr als einen Prozentpunkt zu senken.

Diese Reduzierung wurde von einer Erhöhung der Umsatzprognose von 2.605 bis 2.655 Milliarden US-Dollar auf 2.66 bis 2.7 Milliarden US-Dollar begleitet. Dies stellt eine Steigerung von 25-27 % im Vergleich zum gleichen Quartal 2021 dar. Das Unternehmen erwartet auch, dass sein verwässerter Gewinn je Aktie bei 4.22 bis 4.27 US-Dollar pro Aktie liegen wird, was gegenüber seiner früheren Prognose von 4.20 US-Dollar auf 4.30 US-Dollar geringer ausfallen wird.

Lululemon gab an, dass es seinen Lagerbestand absichtlich erhöht hat, um die starke Nachfrage nach seinen Produkten zu befriedigen. Dies kann für den Einzelhändler positiv oder negativ sein, da dies zu besseren Verkäufen oder einer weiteren Rabattrunde in der Zukunft führen könnte. Die Ergebnisse werden erst bekannt gegeben, wenn das Unternehmen im März 2023 seinen Bericht zum vierten Quartal veröffentlicht, um festzustellen, wie der Verbrauchermarkt auf die Menge an verfügbarem Inventar auf Einzelhandelsflächen reagiert hat.

Ein weiteres Problem, das die Anleger anscheinend übersehen haben, ist, dass das Unternehmen international expandiert und seine Rentabilität verbessern wird, wenn der Dollar gegenüber anderen Währungen schwächer wird. Die Der US-Dollar war stark gegenüber internationalen Währungen, was den Export verteuert und den Lagerumschlag verlangsamt. Der US-Dollar wird irgendwann seine Stärke verlieren und die Exportkosten werden sinken, sodass internationale Käufer mehr Produkte für denselben Geldbetrag kaufen können.

Sollten Anleger den Lululemon-Dip kaufen?

Wenn negative Nachrichten veröffentlicht werden, überreagieren die Anleger oft und treiben den Aktienkurs weiter nach unten, als er gehen sollte. Dasselbe passiert oft, wenn gute Nachrichten veröffentlicht werden, wenn Anleger zu optimistisch werden und den Aktienkurs zu hoch treiben.

Egal welches Szenario eintritt, in den folgenden Tagen korrigiert sich die Aktie selbst, da die Nachrichten weiter analysiert werden und ruhigere Anleger reagieren. Dies war bei Lululemon der Fall. Oberflächlich betrachtet ist es nie gut, Schätzungen nach unten zu korrigieren, da dies auf bevorstehende Probleme hindeuten kann. Im Fall von Lululemon waren die Korrekturen jedoch gering. Die Schätzungen zum Umsatzwachstum wurden von einer Spanne von 25–28 % auf 25–27 % revidiert. Wenn Lululemon seine Erklärung nicht abgegeben und ein Umsatzwachstum von 27 % gemeldet hätte, wären die Anleger begeistert gewesen, da dies am oberen Ende der Prognose lag.

Darüber hinaus verzeichnet Lululemon, obwohl während der Ferienzeit einige Rabatte vorgenommen wurden, immer noch eine starke Nachfrage, da sie planen, die Lagerbestände zu erhöhen. Es könnte sein, dass das Unternehmen Rabatte anbot, nur weil alle anderen Einzelhändler Kleidung stark rabattierten und Lululemon einige Rabatte vornehmen musste, um Kunden in seine Geschäfte zu locken.

Der Aktienkurs spiegelt die Überzeugung wider, dass es sich bei dem Thema eher um ein Nicht-Problem handelt und dass es dem Unternehmen gut gehen wird. Seit die Aktie am Tag der Ankündigung um 9 % gefallen ist, hat sich die Aktie von ihrem Tief um 4 % erholt. Für langfristig orientierte Anleger könnte dies eine hervorragende Kaufgelegenheit für eine hochwertige Aktie sein, die selten zum Verkauf angeboten wird.

Für andere Anleger eine Option wie die Q.ai Value Vault-Kit könnte eine kluge Wahl sein. Dieses Kit investiert in Aktien, die unter dem notieren, was sie sein sollten. Es nutzt die Kraft der künstlichen Intelligenz, um diese Aktien und Trends auf den Märkten zu identifizieren und investiert entsprechend.

Unter dem Strich

Während eine herabgesetzte Guidance eines Unternehmens schlecht sein kann, müssen Anleger einen Schritt zurücktreten und nicht zulassen, dass ihre Emotionen Entscheidungen für sie treffen. Im Fall von Lululemon ist die überarbeitete Anleitung nicht sehr negativ. Wenn das Unternehmen die Ergebnisse des vierten Quartals meldet, können die Anleger möglicherweise zurückblicken und sehen, dass dies ein großartiger Zeitpunkt ist, um eine qualitativ hochwertige Aktie zu kaufen.

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