Aktien von Unternehmen, die Kapital aufgenommen haben und durch eine Fusion mit Zweckgesellschaften an die Börse gebracht wurden, sind äußerst unbeliebt. Steigende Zinsen sind ein Grund. Höhere Zinsen haben den Enthusiasmus der Anleger für spekulativere Ideen mit hohem Wachstum geschwächt.
Unternehmen tragen auch eine gewisse Schuld für die schwache Stimmung. Viele SPAC-bezogene Unternehmen haben es versäumt, ihre hohen Umsatzprognosen zu erfüllen.
Nehmen
Virgin Galactic
(Ticker: SPCE). Der Rücken im Jahr 2019 angegeben, prognostizierte der Weltraumtourismus-Pionier im Rahmen seines SPAC-Fusionsprozesses für 2022 einen Umsatz von fast 400 Millionen US-Dollar.
Virgin Galactic
hat den kommerziellen Dienst noch nicht begonnen.
Und zurück im Jahr 2020 angegebenWenn
Lordstown-Motoren
(RIDE) mit einem SPAC fusionierte, sagte das Management, dass es im Jahr 1.7 einen Umsatz von etwa 2022 Milliarden US-Dollar erwirtschaften werde. Das Unternehmen plant, seine ersten 500 Einheiten Anfang 2023 auszuliefern.
Das sind zwei Gründe für die Schwäche der SPAC-Aktie. Es gibt noch einen weiteren, weniger offensichtlichen Grund für die jüngste Schwäche. Die Liquidation eines SPAC ETF könnte auch zu den jüngsten Rückgängen beigetragen haben, indem weitere Verkaufsaufträge in den Mix aufgenommen wurden.
Den Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (SPAK) gibt es nicht mehr. Sie wurde Ende August liquidiert.
Zu den fünf bemerkenswerten Aktien im Zusammenhang mit SPAC, die in den letzten Tagen während der Liquidation eine Underperformance erzielten, gehört der Hersteller von Elektrofahrzeugen
Lucid
(LCID), Softwareanbieter
Greifen
(GRAB), Fintech-Unternehmen
SoFi-Technologien
(SOFI), Biotech
Cerevel-Therapeutika
(CERE) und Medienunternehmen
Getty Images
(GETY).
Alle fünf haben die unterdurchschnittliche Leistung erbracht
S & P 500
und
Nasdaq Composite
in der vergangenen Woche. Der durchschnittliche Rückgang der fünf Aktien beträgt über diesen Zeitraum etwa 15 %. Die Underperformance beträgt rund 11 Prozentpunkte.
Ein Teil dieses Rückgangs könnte mit der SPAK-Liquidation zusammenhängen. Mit Blick auf die Zukunft – nur für die kommenden Tage – ist es möglich, dass diese fünf ein Angebot erhalten, nur weil der ETF-bezogene Verkaufsdruck vorbei ist.
Anleger sollten jedoch vorsichtig vorgehen. Auch wenn die Anlegerstimmung schrecklich aussieht und die ETF-Auflösung ein möglicher positiver Handelskatalysator ist, sind die Aktien nicht zum Schnäppchenpreis geworden.
Laut Schätzungen von Bloomberg wird keines der fünf Unternehmen im Jahr 2023 voraussichtlich Gewinne für das Gesamtjahr erzielen. Die fünf handeln für durchschnittlich etwa das 4.5-fache des geschätzten Umsatzes von 2023. Der Nasdaq Composite wird mit etwa dem 2.7-Fachen des geschätzten Umsatzes für 2023 gehandelt.
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