Die London Metal Exchange wurde von zwei US-Klagen wegen des Chaos im Nickelhandel getroffen

LONDON – Eine zweite US-Firma hat die London Metal Exchange auf 15.3 Millionen Dollar wegen stornierter Nickelgeschäfte im März verklagt.

Jane Street Global Trading reichte am Montag eine gerichtliche Überprüfungsklage beim englischen High Court ein, ein Memo des LME-Eigentümers Hongkonger Börsen und Clearing (HKEX) Bestätigt.

Die Einreichung des US-Marktmachers erfolgt nur wenige Tage, nachdem der Hedgefonds Elliott Associates eine Klage auf 456 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit demselben chaotischen Morgen im März eingereicht hatte.

Die LME setzte die Handelsaktivitäten aus und stornierte den Handel mit Nickel am 8. März aufgrund einer Volatilitätsspitze, bei dem sich der Nickelpreis innerhalb weniger Stunden auf einen Rekordwert von 100,000 $ pro Tonne verdoppelte.

„Seine Kräfte überschritten“

Ein Sprecher von Elliott bestätigte, dass es ein gerichtliches Überprüfungsverfahren gegen die LME eingeleitet habe.

„Elliott ist der Ansicht, dass die LME, als sie Nickelgeschäfte am 8. März 2022 stornierte, rechtswidrig gehandelt hat, indem sie ihre Befugnisse überschritten hat, als sie diese Geschäfte stornierte, oder dass sie die Befugnisse, die sie hatte, unangemessen und irrational ausübte, insbesondere durch Berücksichtigung irrelevanter Faktoren (einschließlich seiner eigenen Finanzlage) und die Nichtberücksichtigung relevanter Faktoren“, fügte der Sprecher hinzu.

In einer Erklärung vom Dienstag sagte Jane Street, sie habe Maßnahmen ergriffen, um ihre durch die „illegalen Handlungen“ der LME verursachten Verluste auszugleichen und „die Börse zu stärken und das Vertrauen des Marktes in sie wiederherzustellen“.

„Die willkürliche Entscheidung der LME, Nickelgeschäfte in einer Zeit erhöhter Volatilität zu stornieren, untergräbt die Integrität der Märkte ernsthaft und schafft einen gefährlichen Präzedenzfall, der zukünftige Kontrakte in Frage stellt.“

Das wilder Handel auf dem Nickelmarkt Anfang März kam etwa zwei Wochen nach der russischen Invasion in der Ukraine, die Angebotsängste auslöste, die die Rohstoffpreise auf breiter Front in die Höhe schnellen ließen.

Extreme Preisbewegungen während der asiatischen Handelszeiten über Nacht versetzten den Markt in Aufruhr, als in London die Morgendämmerung anbrach. Russland ist der weltweit drittgrößte Nickelproduzent – ​​ein wichtiger Bestandteil von Edelstahl und ein wichtiger Bestandteil von Lithium-Ionen-Batterien.

In den Wochen nach dem Angriff begannen die Banken jedoch, ihr Engagement in russischen Rohstoffen zu reduzieren, und Schifffahrtsgiganten wichen den wichtigsten Häfen des Landes aus.

Kurz nachdem der Nickelpreis über 100,000 Dollar pro Tonne gestiegen war, sagte Ole Hansen, Head of Commodity Strategy bei der Saxo Bank, gegenüber CNBC, dass es sich um einen „sehr gefährlichen Markt“ handle, der „nicht von Angebot und Nachfrage getrieben“ werde, sondern von „Angst“.

„Ohne Verdienst“

Ein Sprecher der LME sagte am Dienstag in einer Erklärung, die Börse sei der Ansicht, dass der Nickelmarkt in den frühen Morgenstunden des 8. März „ungeordnet geworden“ sei, und habe daher beschlossen, den Handel mit Nickelkontrakten ab 8:15 Uhr auszusetzen UK-Zeit und zum Stornieren von Handelsgeschäften, die nach 00:00 Uhr UK-Zeit ausgeführt wurden.

Die LME sagte, das Ziel sei es, „den Markt zum letzten Zeitpunkt zurückzubringen, zu dem die LME darauf vertrauen konnte, dass der Markt ordnungsgemäß funktioniert“.

„Die LME und LME Clear haben zu jeder Zeit versucht, im Interesse des gesamten Marktes zu handeln. Die LME ist daher der Ansicht, dass die Beschwerdegründe von Elliott und Jane Street unbegründet sind, und die LME wird alle gerichtlichen Überprüfungsverfahren energisch verteidigen“, fügte der Sprecher hinzu.

Sarah Taylor, Partner in der globalen Rohstoffgruppe der internationalen Anwaltskanzlei Holman Fenwick Willan, sagte am Dienstag gegenüber CNBC, dass die LME die Verantwortung habe, einen geordneten Markt aufrechtzuerhalten, daher wäre es „herausfordernd zu argumentieren, dass ihre Entscheidung, den Handel auszusetzen, unangemessen war“. angesichts der beispiellosen Turbulenzen bei den Nickelpreisen zu dieser Zeit.

„Aber die Position mit der Stornierung von Trades ist möglicherweise nicht so einfach, und wenn eine Partei einen sehr erheblichen Verlust erleidet, ist es selbstverständlich, dass sie ihre rechtlichen Möglichkeiten prüfen wird“, fügte Taylor hinzu.

„Das Gericht muss möglicherweise nicht nur die Gründe für die Entscheidung der LME, Handelsgeschäfte zu stornieren, prüfen, sondern auch die Folgen.“