US-Banken sind bereit für eine weitere glanzlose Gewinnsaison da die Marktturbulenzen die Dealmaking-Aktivität austrocknen, sind niedrigere Erträge aus dem Investmentbanking jedoch nicht der einzige Schuldige für die diesjährigen schrumpfenden Gewinne in der gesamten Branche.
Die sechs größten Banken des Landes sind geschätzt im letzten Quartal rund 4.6 Milliarden US-Dollar zur Deckung potenziell schlechter Kredite bereitgestellt zu haben – das heißt, Mittel, die für nicht eingezogene Kreditzahlungen vorgesehen sind, wenn die Erwartungen eines wirtschaftlichen Abschwungs zunehmen.
„Wir gehen davon aus, dass sich die Rückstellungen für Kreditausfälle um ein weiteres Viertel erhöhen“, sagte JPMorgan Global Market Strategist Jordan Jackson am Mittwoch gegenüber Yahoo Finance Live. „Dies wird das sechste Quartal in Folge sein, dass Banken beschlossen haben, diese Kreditausfallreserven aufzubauen, und das wird sich als Belastung auf die Gesamtbankerträge auswirken.“
Dies markiert eine scharfe Umkehrung gegenüber dem letzten Jahr, als die Bankbilanzen davon profitierten die Freigabe von Verlustvorsorgen aus der COVID-Ära, die Reserven, die Finanzinstitute zu Beginn der Pandemie angesammelt haben, um den potenziellen Schock abzufedern, dass Kreditnehmer ihre Schulden nicht bezahlen können.
Als sich die Wirtschaft schneller als erwartet erholte, begannen die Megabanken der Wall Street, diese Reserven freizugeben, was ein bedeutendes Polster für die Gewinne bot.
Im dritten Quartal 2021 beispielsweise JPMorgan Chase (JPM) verzeichnete einen vierteljährlichen Umsatzsprung von mehr als 2 Milliarden US-Dollar, da es weiterhin Rücklagen freigab, die zuvor für mögliche Kreditausfälle bei einer Pandemie vorgesehen waren. Der damalige Gewinn der Bank in Höhe von 11.69 Milliarden US-Dollar hätte ohne die 9.59 Milliarden US-Dollar betragen 2.1 $ an Reservefreigaben.
Angesichts der Erwartungen, dass eine Rezession im Gange ist, die Inflation immer noch hoch ist und die Sparkonten, die durch fiskalische Stimulus-Checks Auftrieb erhielten, schwinden, bereiten die Banken eine Verteidigungslinie vor, falls einige Kunden ihre Kredite nicht bezahlen können.
„Banken verfolgen einen etwas konservativeren Ansatz“, erklärte Jackson. „Fast alle Analysten und Marktteilnehmer fordern eine Rezession im Jahr 2023, daher denke ich, dass die Banken ihre Bilanzen vorher nur stärken wollen.“
Unter diesen Marktteilnehmern ist Jamie Dimon, CEO von JPMorgan, Leiter der nach Vermögenswerten größten US-Bank, der Anfang dieser Woche sagte, dass sich die Wirtschaft Mitte nächsten Jahres in einer Rezession befinden könnte.
Und in den letzten Monaten hat Dimon auf Gegenwind wie den anhaltenden Krieg zwischen Russland und der Ukraine, die Inflation, das sich verschlechternde Verbrauchervertrauen und eine „nie zuvor gesehene quantitative Straffung“ hingewiesen.
„Dies sind sehr, sehr ernste Dinge, von denen ich denke, dass sie die USA und die Welt wahrscheinlich vorantreiben werden – ich meine, Europa befindet sich bereits in einer Rezession – und sie werden die USA wahrscheinlich in sechs bis neun Monaten in eine Art Rezession stürzen “, sagte Dimon am Montag in einem Interview mit CNBC.
Laut Ergebnisrechnungen hat JPMorgan im zweiten Quartal 428 Millionen US-Dollar für Kreditausfallrückstellungen und im ersten Quartal 902 Millionen US-Dollar für solche Mittel bereitgestellt.
JP Morgan (JPM), Stadt (C), Wells Fargo (WFC) und Morgan Stanley (MS) sollen am Freitag die Ergebnisse des dritten Quartals mit Finanzdaten von Goldman Sachs (GS) und Bank of America (BAC) erscheint nächste Woche.
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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/bank-earnings-loan-loss-provisions-reserves-strategist-says-112609753.html