Kreditdaten zeigen eine außergewöhnliche wirtschaftliche Gesundheit, obwohl HELOCs möglicherweise Risse bekommen

Wie schlecht steht die Wirtschaft?

Bei weitem nicht so schlimm, wie manche sagen, zumindest nach einigen wichtigen Kreditkennzahlen.

Die Zahlungsrückstände bei Krediten, die mehr als 90 Tage überfällig sind, befinden sich laut den neuesten verfügbaren Daten der New Yorker Federal Reserve.

Der Prozentsatz des Kreditvolumens, das ernsthaft in Verzug ist – mehr als 3 Monate überfällig – ist ein wichtiger Indikator dafür, wie knapp bei Kasse sich einzelne Anleger fühlen.

Leider sind die Nachrichten für alle Doom-Händler ziemlich gut. Für den Rest von uns sind das natürlich gute Nachrichten.

Beklagende Studentendarlehen – nicht so schnell

Beginnen wir mit dem Giganten in den Medien – Studentendarlehen. CNBC schreibt „Hochschulabsolventen ertrinken in Schulden.“

Das mag der Fall sein, aber es hält diese Leute nicht davon ab, pünktlich zu zahlen. Der Prozentsatz der Kredite (nach Dollarvolumen), die mehr als 90 Tage überfällig sind, beträgt im Quartal zum 3.99. September 30 2022 % und war zumindest seit 2003 nicht niedriger.

Tatsächlich war sie noch im dritten Quartal 2013 mit 11.8 % fast dreimal so hoch.

Und ein wichtiger Indikator für die Verbesserung der wirtschaftlichen Bedingungen ist, dass die Ausfälle von 90-Tage-Studentendarlehen seit den letzten drei Monaten des Jahres 2019 jedes Quartal gesunken sind. Niedrigere Ausfälle bedeuten im Allgemeinen einen stärkeren Verbraucher und damit eine robustere Wirtschaft.

Hypotheken-Defaults Ultra Low

Auch bei Hypothekendarlehen kommt es zu extrem niedrigen Raten schwerwiegender Zahlungsausfälle. Der 90-Tage-Prozentsatz des Kreditvolumens, der mehr als 3 Monate überfällig ist, liegt jetzt bei nur noch 0.37 %, dem niedrigsten Stand seit mindestens 2003. Besser noch, die Ausfallrate liegt seit dem zweiten Quartal unter 1 % von 2020 – als die Sperrung der COviD-29-Pandemie einsetzte.

Autokredite fahren immer noch stark

Autokredite sind auch in anständiger Form. Angemessene 3.89 % der Kredite waren im dritten Quartal mehr als 3 Monate überfällig. Das liegt nur knapp über der durchschnittlichen Ausfallrate von 3.7 % seit 2003 und ist immer noch das niedrigste Niveau seit mehr als fünf Jahren

Und die jüngsten Zahlen könnten höher verzerrt sein, als dies sonst der Fall wäre, da der Anteil der Kredite, die Kreditnehmern mit fragwürdigen Krediten angeboten werden, die auch als Subprime-Kredite bezeichnet werden, in den letzten zwei Jahrzehnten gestiegen ist.

Auch die Kreditkartenschulden scheinen stabil zu sein. Und es gibt ein ähnliches Muster wie bei Autokrediten.

Home Equity sieht Risse

Es gibt jedoch einen Punkt der leichten Sorge: Home Equity Lines of Credit (HELOC.) Dies sind in der Regel variable rte-Darlehen, die Kreditkarten ähneln, aber durch die Immobilien des Kreditnehmers besichert sind.

Ernsthaft überfällige HELOCs erreichten Ende September 1.07 % des Gesamtvolumens, gegenüber 0.84 % Ende 2021.

Das sollte überraschen. Viele Menschen nehmen HELOCs heraus, wenn sie angeschnallt sind. Diese Kredite haben auch die Auswirkung der Federal Reserve gesehen, die die Kosten für die Kreditaufnahme erhöht hat, was wiederum HELOCs von Monat zu Monat teurer gemacht hätte. Angeschlagene Verbraucher, die mit steigenden Zinszahlungen konfrontiert sind, würden tendenziell zu einem Anstieg der Zahlungsausfälle führen, und wir sollten damit rechnen, dass diese Zahl der Zahlungsausfälle steigen wird, solange die Fed die Zinsen anhebt, unabhängig davon, ob das Land in eine Rezession eintritt oder nicht.

Wie immer, wenn die Ausfalldaten für das vierte Quartal veröffentlicht werden, werden wir einen besseren Überblick darüber haben, wie die Dinge aussehen und ob dies bedeutet, dass die Wirtschaft unmittelbar vor einer Katastrophe steht.