Bei den August-Inflationszahlen gab es keine guten Nachrichten. Während die annualisierte Rate von Juli leicht von 8.5 % auf 8.3 % zurückging, war sie höher als erwartet – und schlimmer noch, die Kern-CPI-Rate stieg auf 6.3 %, anstatt zu fallen. Die Verbraucher haben zu kämpfen, und ihr Schmerz ist real.
Aber nicht nur die Verbraucher werden von der Inflation hart getroffen. Auch der Handel bekommt die Belastung zu spüren, und zwar doppelt – von den Verbrauchern, deren Portemonnaie knapp ist und die deshalb weniger kaufen, und von ihren eigenen Lieferanten, die selbst die Preise erhöht haben. Es gibt keinen einfachen Ausweg, da die wichtigste antiinflationäre Maßnahme der Federal Reserve, die Anhebung der Zinssätze, zwangsläufig die Kreditkosten in die Höhe treiben wird, was die Waren – wieder – für Verbraucher und Einzelhändler teurer macht und gleichzeitig das Risiko erhöht eine schwere Rezession.
Anlegern sei verziehen, wenn sie in einem solchen Umfeld einfach nicht wissen, wohin sie ihr Geld stecken sollen. Zu diesem Zweck hat Jim Cramer, der bekannte Moderator der CNBC-Sendung „Mad Money“, einige Ratschläge.
„Während die meisten Einzelhandelsaktien derzeit schrecklich sind, geht es den Unternehmen, die die besten Einzelhandelsimmobilien besitzen, gut.“ Cramer bemerkt.
Cramer erläuterte die allgemeine Position gewerblicher Immobilienunternehmen noch ausführlicher: „Nicht viele [Einzelhandels-]Ketten laufen Gefahr, unterzugehen oder gar mit den Mietzahlungen in Rückstand zu geraten. Wir rechnen auch nicht mit der Schließung von Massengeschäften … Solange ihre Mieter im Geschäft bleiben, werden [Immobilienunternehmen] finanziell nicht stark in Mitleidenschaft gezogen. Für mich sieht das nach einer Chance aus.“
Werfen wir nun einen Blick auf zwei Immobilienaktien auf Cramers Kaufliste. Wir haben die benutzt TipRanks-Datenbank um die neuesten Daten zu beiden abzurufen, und wir können sie in Verbindung mit den jüngsten Kommentaren der Wall-Street-Analysten prüfen.
Kimco Realty (KIM)
Die erste Wahl von Cramer, die wir uns ansehen, ist Kimco Realty, ein Real Estate Investment Trust (REIT), der sich auf Gewerbeflächen konzentriert. Tatsächlich ist dieses Unternehmen mit Sitz in Jericho, New York, der größte Eigentümer und Verwalter von Lebensmitteleinkaufszentren unter freiem Himmel. Das Immobilienportfolio des Unternehmens konzentriert sich auf die Vororte des ersten Rings der großen städtischen Gebiete, insbesondere im Nordosten, an der Westküste und in den Regionen Südosten und Sun Belt. Zum Ende des zweiten Quartals 2 besaß Kimco Anteile an 22 solcher Einkaufszentren mit einer Gesamtfläche von 533 Millionen vermietbaren Quadratfuß.
Einige wichtige Kennzahlen aus der Ergebnisveröffentlichung des Unternehmens für das zweite Quartal 2 zeigen sowohl die Qualität des Portfolios als auch die anhaltende Nachfrage nach hochwertigen Einzelhandelsflächen. Erstens verzeichnete Kimco im Quartal einen Anstieg der Belegungsrate um 22 Basispunkte auf 40 %. Im Jahresvergleich ist die Auslastung von Kimco um 95.1 Basispunkte gestiegen.
Die hohe Auslastung hat zu reichlich Cash-Generierung geführt, und Kimco verzeichnete ein Wachstum seiner Betriebsmittel (FFO) um 17.6 % im Jahresvergleich auf 246.6 Millionen US-Dollar oder 40 Cent pro verwässerter Aktie. Diese Kennzahl ist von besonderem Interesse für Dividendeninvestoren, da der FFO typischerweise die Dividendenzahlungen eines REITs unterstützt. Die aktuelle Dividende von Kimco, die im Juli für eine Auszahlung am 23. September erklärt wurde, wurde auf 22 Cent pro Stammaktie festgesetzt. Dies entspricht einem Jahreswert von 88 Cent und ergibt eine Rendite von 4.2 %. Kimco hat die Dividende in den letzten zwei Jahren schrittweise erhöht.
Neben Cramer ist diese Aktie auch dem 5-Sterne-Analysten von Baird aufgefallen Wesley Golladay, der über Kimco schreibt: „Das Kerngeschäft verbessert sich weiter, wobei die Mieter auf Barbasis wieder auf ein normales Niveau zurückkehren und die SS-Grundmieten steigen. Die Mieternachfrage bleibt robust und die Bindung ist trotz der nachlassenden Konjunktur hoch. Das Unternehmen bleibt mit strukturierten Investitionen, Akquisitionen und dem Erwerb von JV-Anteilen im 2. und 3. Quartal an der externen Wachstumsfront aktiv. KIM findet auch Wege zur Wertschöpfung, indem es Schulden und Vorzugsaktien zurückkauft, bestehende Erbpachtverträge abschließt und Grundstücke für Wohneinheiten berechtigt.“
Zusätzlich zu seinen optimistischen Kommentaren bewertet Golladay diese Aktie mit Outperform (dh Buy) und sein Kursziel von 27 $ impliziert ein einjähriges Aufwärtspotenzial von ~30 %. (Um Golladays Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Insgesamt wurden in den letzten Wochen 16 Analystenbewertungen abgegeben, darunter 11 zum Kaufen und 5 zum Halten für ein Konsensrating von Moderate Buy für die Aktie. Das durchschnittliche Kursziel von 24.45 $ deutet auf eine Aufwärtsbewegung von 17 % gegenüber dem Handelspreis von 20.82 $ hin. (Siehe Kimco-Aktienprognose auf TipRanks)
Bundesgrundstück (FRT)
Als nächstes kommt Federal Realty, ein REIT mit Sitz in Rockville, Maryland. Der Fokus von FRT liegt auf Shoppingcenter-Immobilien – insbesondere hochwertigen Einzelhandelsimmobilien – in den mittelatlantischen und nordöstlichen Regionen der USA. Das Unternehmen ist auch in Florida, im Gebiet der Großen Seen und im Südwesten, insbesondere in Kalifornien, vertreten. FRT verzeichnete im Jahr 951 einen Gesamtumsatz von 2021 Millionen US-Dollar.
Die starke Leistung des Unternehmens hat sich in diesem Jahr fortgesetzt. In seinem Bericht für das zweite Quartal 2 stellte FRT eine hohe Vermietungsquote von 22 % für seine Portfolioimmobilien und eine Vermietungsquote von 92 % fest. Im Jahresvergleich stellen diese Zahlen einen Anstieg von 94.1 bzw. 240 Basispunkten dar. Das Small-Shop-Leasing hat sich seit dem Höhepunkt der COVID-Krise als besonders widerstandsfähig erwiesen und ist seit seinem pandemischen Tiefpunkt um 140 Basispunkte gestiegen. Im letzten Q580 stieg das Leasing kleiner Geschäfte im Jahresvergleich um 2 Basispunkte auf 360 %.
FRT hat auch versucht, seine Präsenz zu erweitern, und hat im zweiten Quartal rund 2 Millionen US-Dollar für drei neue Einkaufszentren ausgegeben. Diese neuen Liegenschaften umfassen 434 Acres Land und umfassen mehr als 3 Million Quadratfuß vermietbare Fläche. Das Unternehmen unterzeichnete im Laufe des Quartals 93 neue Mietverträge mit einer Gesamtfläche von 1 Quadratfuß, was das 132Q562,111 zum „aktivsten Quartal aller Zeiten“ macht.
Federal Realty hat eine der stärksten Dividenden der REIT-Branche und hat seit Beginn der Ausschüttung vor 55 Jahren keine einzige Zahlung verpasst. Das Unternehmen hat seine Dividende in jedem dieser 55 Jahre erhöht. Die aktuelle Dividende beträgt 1.08 US-Dollar pro Stammaktie oder 4.32 US-Dollar auf Jahresbasis und ergibt eine Rendite von 4.3 %.
All dies deutet auf ein Unternehmen mit einer soliden Basis in seiner Nische hin, und das veranlasste Raymond James zum 5-Sterne-Analysten RJ Milligan um FRT als starken Kauf zusammen mit einem Kursziel von 140 $ zu bewerten. Diese Zahl weist auf ein Potenzial für ein Aktienwachstum von ~30 % im kommenden Jahr hin. (Um Milligans Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier.)
Milligan untermauert seine optimistische Haltung und schreibt: „Die größte fundamentale Erkenntnis ist, dass die Leasing-Pipeline so robust ist wie nie zuvor – was ein bedeutendes Wachstum bis 2023/2024 vorantreiben sollte … FRT (und der breitere Sektor) hatte ein paar harte Monate des Handels, da die Anleger eine Rezession einpreisten und sich in defensivere REIT-Teilsektoren (wie Net Lease) zurückzogen. Da die Aktien nur zum 17-fachen der Mitte der Prognose für 2022 gehandelt werden, bleibt ein Großteil unserer These intakt: Aktien werden weiterhin mit einem historischen Abschlag gehandelt, während der fundamentale Hintergrund noch nie besser war …“
Alles in allem sind die 16 jüngsten Analystenbewertungen zu diesem Thema gleichmäßig verteilt, mit jeweils 8 Kauf- und Haltepositionen. Dies macht die Konsensansicht zu einem moderaten Kauf. FRT-Aktien werden für 100.60 $ gehandelt, und ihr durchschnittliches Kursziel von 117.78 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von ~17 % auf Sicht von einem Jahr. (Siehe FRT-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html