Der Untergang der FTX ist weniger ein Lehman-Moment als vielmehr ein Enron-Moment.
Das sagt der frühere Finanzminister Larry Summers über den einst angekündigten Kryptowährungsaustausch heute Insolvenz angemeldet und kündigte den Rücktritt von Gründer und CEO Sam Bankman-Fried nach einem plötzlichen und dramatischen Zusammenbruch in dieser Woche an.
„Viele Leute haben das mit Lehman verglichen. Ich würde es mit Enron vergleichen“, sagte der Harvard-Professor am Freitag auf Bloomberg Television Wall Street Woche. „Die klügsten Jungs im Raum“, sagte er und überprüfte einen Namen Klassiker des Wirtschaftsjournalismus das enthüllte, wie Enron vor seiner eigenen spektakulären Implosion falsche Bücher führte. „Nicht nur finanzielle Fehler, sondern – sicherlich aus den Berichten – Andeutungen von Betrug. Stadionnamen schon sehr früh in der Firmengeschichte. Eine enorme Reichtumsexplosion, von der niemand genau versteht, woher sie kommt.“
Enron war natürlich ein in Houston ansässiges Energieunternehmen, dessen Konkurs und epischer Bilanzskandal im Jahr 2001 auch Arthur Andersen zerstörten und die „Big Five“-Buchhaltungsfirmen zu den heutigen „Big Four“ machten. Ein Dokumentarfilm aus dem Jahr 2005 mit dem Titel Enron: Die klügsten Jungs im Zimmer zeichnete die Katastrophe auf, die die Geschäftslandschaft veränderte und zu strengeren Regeln für die Finanzberichterstattung für Aktiengesellschaften führte.
Im Gegensatz dazu war Lehman Brothers die Investmentbank der Wall Street, deren Beteiligung an der Subprime-Hypothekenkrise den Bankrott auslöste, der die epochale Finanzkrise von 2007-2008 auslöste. Dieser Skandal wird weithin auf übermäßige Risikobereitschaft und unethische Managementpraktiken zurückgeführt.
FTX wurde Anfang dieses Jahres mit 32 Milliarden US-Dollar bewertet, aber erst vor wenigen Tagen tauchten Fragen zu seiner Gesundheit auf, was eine moderne Variante eines Bank Runs auslöste: ein Rennen von FTX-Benutzern, um ihr Vermögen abzuheben. Laut Berichterstattung von CoinDesk dann ist die Wall Street Journal, verlieh FTX dem angeschlossenen Handelsarm Alameda Research Milliarden von Dollar, Geld, das zur Finanzierung riskanter Wetten verwendet wurde. Risikokapitalriese Sequoia sagte diese Woche es wird seine 214-Millionen-Dollar-Investition in FTX auf null abschreiben.
Es ist jedoch immer noch nicht klar, was genau schief gelaufen ist: War es ein Enron- oder ein Lehman-Zusammenbruch? Summers glaubt zum einen, dass sich die Lehren aus dem Niedergang von FTX auf die Buchhaltung konzentrieren.
„Die Aufsichtsbehörde sollte zwei Lehren ziehen“, sagte Summers über das FTX-Fiasko. Ein oder mehrere forensische Buchhalter werden benötigt, um Probleme sowohl auf Unternehmens- als auch auf nationaler Ebene aufzudecken.
Die zweite Lektion ist weniger offensichtlich: Für „alles, was mit Finanzen zu tun hat“, sagte er, sollten Menschen in verantwortlichen Positionen jedes Jahr gezwungen werden, ein oder zwei Wochen frei zu nehmen, getrennt von der Arbeit. Wieso den? Wenn sie dies nicht tun, argumentierte er, könnten Führungskräfte, die in finanzielles Fehlverhalten verwickelt sind, ihre Positionen ständig überwachen, um Probleme geheim zu halten.
Summers sagte, dass es beim Untergang der FTX wahrscheinlich eher um klassischen Finanzbetrug geht und „weniger um die Komplexität der Nuancen der Regeln der Kryptoregulierung“.
Enron tauchte am Freitag auf andere Weise auf. Im Rahmen des Konkursverfahrens von FTX wurde Bankman-Fried durch John J. Ray III ersetzt, einen Restrukturierungsanwalt, der in vielen anderen Konkursen – einschließlich Enron – in leitenden Positionen tätig war.
Diese Geschichte wurde ursprünglich auf vorgestellt Fortune.com
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/lot-people-compared-lehman-compare-183207999.html