Goldhändler von JPMorgan nach langem Spoofing-Prozess für schuldig befunden

(Bloomberg) – Der frühere Leiter des Edelmetallgeschäfts von JPMorgan Chase & Co. und sein Top-Goldhändler wurden in Chicago wegen jahrelanger Manipulation der Märkte verurteilt, was der US-Regierung einen Sieg bei ihrem langen Vorgehen gegen gefälschtes „Spoofing“ bescherte. Aufträge.

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Michael Nowak und Gregg Smith wurden am Mittwoch von einer Bundesjury nach einem dreiwöchigen Prozess und mehr als acht Tagen Beratung für schuldig befunden. Die Staatsanwälte legten Beweise vor, darunter detaillierte Handelsaufzeichnungen, Chatprotokolle und Aussagen ehemaliger Mitarbeiter, die „den Vorhang zurückzogen“, wie Nowak und Smith die Edelmetallpreise von 2008 bis 2016 gewinnbringend auf und ab bewegten.

Ein dritter Angeklagter, Jeffrey Ruffo, ein Verkäufer in der Edelmetallabteilung der Bank, wurde von der Anklage freigesprochen, an der Verschwörung teilgenommen zu haben.

Der Fall war der bisher größte bei einem Durchgreifen des US-Justizministeriums. Nowak, der verantwortliche Geschäftsführer des Desk, und Smith, sein Top-Händler, wurden wegen Betrugs, Spoofing und Marktmanipulation verurteilt. Die Regierung behauptete, das Edelmetallgeschäft bei JPMorgan sei als kriminelles Unternehmen geführt worden, obwohl die Geschworenen alle drei Männer von einer separaten Anklage wegen Erpressung freigesprochen hatten.

„Sie hatten die Macht, den Markt zu bewegen, die Macht, den weltweiten Goldpreis zu manipulieren“, sagte Staatsanwalt Avi Perry während der Schlussplädoyers.

Der Richter am US-Bezirksgericht, Edmond Chang, sagte, Nowak und Smith würden nächstes Jahr verurteilt. Jedem drohen jahrzehntelange Haftstrafen, obwohl es weitaus weniger sein können. Zwei wegen Spoofing im Jahr 2020 verurteilte Händler der Deutschen Bank AG wurden zu jeweils einem Jahr Haft verurteilt.

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Die Geschichte geht weiter

„Obwohl wir erfreut sind, dass die Jury Herrn Nowak von Erpressung und Verschwörung freigesprochen hat, sind wir von dem Urteil der Jury insgesamt äußerst enttäuscht und werden weiterhin versuchen, seine Rechte vor Gericht zu verteidigen“, sagte sein Anwalt David Meister eine E-Mail.

Ein Anwalt von Smith reagierte nicht auf Nachrichten, in denen um einen Kommentar gebeten wurde.

Ruffos Anwalt, Guy Petrillo, sagte in einer E-Mail: „Mr. Ruffo, seine Familie und wir haben immer an Jeffs Unschuld geglaubt und sind dankbar, dass diese unglücklichen Anschuldigungen nun hinter ihm liegen.“

JPMorgan, die größte US-Bank, erklärte sich im Jahr 2020 bereit, 920 Millionen US-Dollar zu zahlen, um die Spoofing-Vorwürfe des Justizministeriums beizulegen, die mit Abstand höchste Geldstrafe eines Finanzinstituts, das der Marktmanipulation beschuldigt wird, seit der Finanzkrise.

Mit dem Urteil vom Mittwoch hat das Justizministerium die Verurteilung von 10 ehemaligen Händlern von Finanzinstituten an der Wall Street sichergestellt, darunter JPMorgan, Merrill Lynch & Co., Deutsche Bank AG, The Bank of Nova Scotia und Morgan Stanley, stellvertretender Generalstaatsanwalt Kenneth A. Polite Jr. sagte in einer Erklärung.

„Die heutige Verurteilung zeigt, dass das FBI, egal wie komplex oder langwierig ein Plan ist, entschlossen ist, diejenigen, die an Verbrechen wie diesem beteiligt sind, vor Gericht zu bringen“, sagte der stellvertretende Direktor Luis Quesada von der Kriminalpolizei des FBI in einer Erklärung.

Das Strafverfahren gegen einige der größten Akteure auf den Edelmetallmärkten wurde genau beobachtet. Mit der Verabschiedung des Dodd-Frank Act im Jahr 2010 wurde Spoofing illegal.

„Viele Menschen, die zu diesem Zeitpunkt an den Edelmetallmärkten beteiligt waren, dachten darüber nach, und ich würde sagen, dieses Urteil schließt ein Kapitel ab“, sagte Phil Streible, Chief Market Strategist bei Blue Line Futures. „So etwas gab es schon seit mindestens 15 Jahren und Menschen, die auf Gerechtigkeit warteten, und ich hätte nie gedacht, dass es jemals geschlossen werden würde.“

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Dennis Kelleher, Mitbegründer und Chief Executive Officer von Better Markets, einer Organisation, die sich für eine strengere Finanzregulierung einsetzt, sagte, das Urteil „sollte den größten Finanzunternehmen und Führungskräften der Wall Street signalisieren, dass sie nicht über dem Gesetz stehen“.

Die Kronzeugen des Strafverfahrens waren ehemalige Mitarbeiter, die angaben, über Jahre an den Spoofing-Aktivitäten beteiligt gewesen zu sein. Die Händler John Edmonds und Christian Trunz sagten über Marktmanipulation durch alle drei Angeklagten bei JPMorgan aus, während der Händler Corey Flaum ein ähnliches Verhalten beschrieb, als er mit Smith und Ruffo bei Bear Stearns arbeitete, bevor es 2008 von JPMorgan übernommen wurde.

Der Fall JPMorgan war kein vollständiger Sieg für die Staatsanwälte.

Alle drei Angeklagten wurden vom Verstoß gegen das Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act freigesprochen, ein Gesetz, das häufiger gegen Banden oder Mafia angewendet wird. Die Geschworenen stimmten den Behauptungen der Staatsanwälte nicht zu, dass die Edelmetallabteilung von JPMorgan als kriminelles Unternehmen geführt wurde. Keine Zeugen oder Chat-Protokolle, die während des Prozesses präsentiert wurden, zeigten, dass die Angeklagten offen über ihre Absichten zum Spoofing diskutierten.

Erpressungsvorwürfe sind auch Teil des Verfahrens der Bundesregierung gegen Bill Hwang, dessen Archegos Capital Management letztes Jahr zusammenbrach und Banken Milliarden kostete.

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Der Fall ist US v. Smith et al, 19-cr-00669, US District Court, Northern District of Illinois (Chicago)

(Aktualisierungen mit Kommentar des DOJ)

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