Marko Kolanovic von JPMorgan Chase & Co. möchte, dass die Kunden dranbleiben, weil er glaubt, dass die Aktienrallye noch lange nicht vorbei ist.
In einer Notiz mit dem Titel „Den Rekord klarstellen und was wir als nächstes erwarten“ bekräftigte Kolanovic, der Chefstratege für globale Märkte der Bank, seine Ansicht, dass die Befürchtungen einer globalen Rezession übertrieben seien und dass die Inflation größtenteils von selbst verschwinden werde. ohne viel Hilfe von der Federal Reserve.
„Angesichts unserer zentralen Ansicht, dass es keine globale Rezession geben wird und dass die Inflation nachlassen wird, ist die wichtigste Variable die Positionierung“, sagte Kolanovic. „Und die Positionierung ist immer noch sehr niedrig – sowohl für systematische als auch für diskretionäre Fonds liegt sie jetzt im ~10. Perzentil.“
Kolanovic hat sich als einer der wenigen verbliebenen Bullen unter den Top-Strategen der Wall Street herausgestellt, die eine weitere Rally der US-Aktien bis zum Jahresende fordern. Nachdem er seine Aussage getroffen hatte, dass die Aktien diesen Sommer steigen würden, wiederholte er auch eine frühere Empfehlung, den Rückgang zu kaufen.
Darüber hinaus haben ermutigende Daten zur Inflation dazu beigetragen, der Federal Reserve Raum zu schaffen, um „marktfreundlich“ zu sein. Und angesichts der bevorstehenden Zwischenwahlen in den USA „wäre es ein Fehler für die Fed, das Risiko eines restriktiven Politikfehlers zu erhöhen und die Marktstabilität zu gefährden“.
Kolanovics Ansichten stehen oft im Gegensatz zu denen von Michael Wilson von Morgan Stanley, der zu Recht voraussah, dass die quantitative Verschärfung durch die Federal Reserve in diesem Jahr einen strafenden Ausverkauf der Aktien auslösen würde. Aber jetzt, da sich der Markt erholt hat und am Donnerstag knapp unter 4,300 gehandelt wurde, hat Kolanovic darauf bestanden, dass seine Entscheidung, Anfang dieses Jahres bei Aktien optimistisch zu bleiben, verdient war.
Seine Argumentation ist relativ einfach: Der Markt ist viel näher an JPMs Jahresendziel von 4,800 als an 3,500, das Kolanovic als das häufigste „bärische“ Kursziel bezeichnete (es ist auch das Kursziel von Morgan Stanley).
Außerdem wäre es für ihn nicht sinnvoll, sein Jahresendziel früher in diesem Jahr zu aktualisieren, da Aktualisierungen wie diese den Zweck der Erstellung der Prognose zunichte machen würden, schrieb er.
Nachdem er in der ersten Jahreshälfte zu seiner optimistischen Einschätzung der Märkte gestanden hatte, riet Kolanovic seinen Kunden, dass die Aktien in diesem Sommer um 7 % oder mehr steigen könnten. Diese Aussage erwies sich als Untertreibung: Der S&P 500 ist um mehr als 17 % gegenüber seinem Intraday-Tief vom 17. Juni gestiegen, das damals den niedrigsten Stand für Aktien seit Ende 2020 markierte.
Jetzt finden sich Wilson und Kolanovic wieder in entgegengesetzten Lagern wieder, wobei Kolanovic an seinem Jahresendkursziel festhält, während Wilson darauf setzt, dass die Sommerrallye im Sande verlaufen wird.
US-Aktien boten am Donnerstag etwas Futter für beide Seiten der Debatte, wie der Dow Jones Industrial Average
DJIA,
war in der letzten Handelsstunde ungefähr flach, während der S&P 500
SPX,
und Nasdaq Composite
COMP,
stiegen um 0.2% bzw. 0.1%.
Quelle: https://www.marketwatch.com/story/jp-morgan-quant-who-called-summer-rally-says-theres-plenty-of-ammunition-to-drive-stocks-higher-and-heres- warum-11660852477?siteid=yhoof2&yptr=yahoo