In der August-Veröffentlichung des Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) des Bureau of Labor Statistics (BLS) ging die Zahl der Stellenangebote, ein Maß für die Nachfrage nach Arbeitskräften, auf 10.1 Millionen zurück. Dies lag unter den Marktschätzungen von 11 Millionen und unter dem Niveau des Vormonats von 11.2 Millionen.
Es war auch der fünfte Monat in Folge mit rückläufigen Stellenangeboten in diesem Jahr, während die Arbeitslosenquote im August auf 3.7 % gestiegen war, fast auf ein Fünf-Jahrzehnt-Tief.
Suchen Sie schnelle Nachrichten, Hot-Tips und Marktanalysen? Melden Sie sich noch heute für den Invezz-Newsletter an.
In den neuesten Zahlen war die Gesamtzahl der Stellenangebote die niedrigste seit Juni 2021, während der Rückgang der offenen Stellen unglaublicherweise mit 1.1 Millionen der stärkste seit zwei Jahrzehnten war, abgesehen von den außergewöhnlichen Umständen im April 2020.
Gesundheitsdienstleistungen, andere Dienstleistungen und Einzelhandel verzeichneten mit 236,000, 183,000 bzw. 143,000 die stärksten Rückgänge bei den Stellenangeboten.
Da sich die Gesamtzahl der Arbeitsplätze in einigen dieser Sektoren unter das Niveau vor der Pandemie einpendelt, könnte das Drängen der Fed auf höhere Kreditkosten endlich die Nachfrage nach Arbeitskräften in diesen Bereichen einschränken.
Die Höhe der Einstellungen, Kündigungen und Entlassungen (zusammenfassend als Trennungen bezeichnet) hat sich gegenüber Juli kaum verändert.
Die Kündigungsrate (ein Prozentsatz der Gesamtbeschäftigung im Monat), ein Indikator für das Vertrauen in den Markt, lag konstant bei 2.8 %.
Aus der Vogelperspektive standen 1.7 offene Stellen für jeden Arbeitslosen zur Verfügung, eine Abkühlung von 2.0 im Vormonat, aber immer noch über dem historischen Durchschnitt.
Der Markt scheint immer noch günstig für Arbeitnehmer zu sein, scheint aber Anzeichen von Ermüdung zu zeigen.
Ian Shepherdson, Ökonom bei Pantheon Macroeconomics, bemerkte, dass es zu früh sei, um anzunehmen, ob sich ein neuer Trend abzeichnet, und sagte,
…dies ist der erste offizielle Indikator, der eindeutig, wenn auch nicht unbedingt zuverlässig, auf eine deutliche Verlangsamung der Arbeitskräftenachfrage hinweist.
Nick Bunker, Head of Economic Research bei Indeed, ebenfalls angegeben,
Die Hitze auf dem Arbeitsmarkt kommt langsam zum Kochen, da die Nachfrage nach der Einstellung neuer Arbeitskräfte nachlässt.
Ironisch, Aktien stieg an, als die Anleger ihre Hoffnungen auf die Schwäche der Schlagzeilen der Beschäftigungszahlen setzten, was das Zeichen für einen Zusammenbruch war, den die Fed brauchte, um ihre Straffung zurückzunehmen.
Kristen Bitterly, Leiterin für nordamerikanische Investitionen bei Citi Global Wealth hinzugefügt,
(In der Vergangenheit haben wir in) 8 von 10 Bärenmärkten ein Abprallen von den Tiefs von 10 % gesehen … und nicht nur einen, sondern mehrere, das ist in dieser Art von Umfeld sehr üblich.
Das Schlimmste könnte noch bevorstehen
Was die Gesundheit der Wirtschaft, nach viel Schwanken in seinen Prognosen, die zwischen 0.3 % noch am 27. September und so hoch wie 2.7 % nur ein paar Wochen zuvor schwankten, die BIP der Atlanta FedJetzt Die Schätzung wurde Anfang der Woche mit einer deutlichen Erholung von 2.3 % für Q3 abgeschlossen.
Rod Von Lipsey, Managing Director, UBS Private Wealth Management, zeigte sich optimistisch und angegeben,
… auf der Suche nach einem stärkeren vierten Quartal, und traditionell ist das vierte Quartal ein guter Teil des Jahres für Aktien.
Da ich berichtet In einem Artikel von letzter Woche ist eine entscheidende Überlegung, die viele Male angesprochen wurde, das Unbekannte in Bezug auf politische Verzögerungen.
Cathie Wood, CEO und CIO von Ark Invest bekannt dass die Fed die Zinsen in nur wenigen Monaten um das unglaubliche 13-fache erhöht hat, was in krassem Gegensatz zu der Zinsverdopplung steht, die Gouverneur Volcker über einen Zeitraum von zehn Jahren durchgeführt hat.
Pedro da Costa, ein erfahrener Fed-Reporter und früherer Mitarbeiter am Peterson Institute for International Economics, betonte, dass es keine Möglichkeit gibt, zu wissen, wann die Fed ihre Politik strafft, wann dies vollständig auf die Wirtschaft übertragen wird, was irgendwo zwischen 6 und 18 Monaten liegen könnte .
Der JOLTs-Bericht spiegelt die Daten vom August wider, während die Fed die Straffung fortgesetzt hat. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bereits zu viel getan hat, und das Umfeld könnte darauf vorbereitet sein, den Arbeitsmarkt ins Trudeln zu bringen.
Mehrere neuere Indikatoren deuten darauf hin, dass sich der Arbeitsmarkt auf eine deutliche Verlangsamung vorbereitet.
Zum Beispiel neue Bestellungen aggressiv auf 47.1 zusammengezogen. Obwohl immer noch expansiv, fielen die ISM-Fertigungsdaten stark auf 50.9 weltweit, die Fabrikbeschäftigung stürzte auf 48.7 ab, globaler PMI fiel mit 49.8 in den Kontraktionsbereich zurück, dem niedrigsten Stand seit Juni 2020 langlebige Güter sank um 0.2%.
Darüber hinaus sind die transpazifischen Versandkosten ein absoluter Frühindikator abgestürzt, ein Rückgang um 75 % im Jahresvergleich aufgrund einer schwächeren Nachfrage und überkaufter Lagerbestände.
Steven van Meter, zertifizierter Finanzplaner und regelmäßiger Mitarbeiter an der Eurodollar University, argumentierte,
„…als nächstes geht es um den Arbeitsmarkt.“
Eine aktuelle Studie von KPMG die Meinungen von über 400 CEOs und Geschäftsführern führender US-Unternehmen zusammengetragen hat, ergab, dass erschreckende 91 % der Befragten eine Rezession innerhalb der nächsten 12 Monate erwarten. Nur 34 % von ihnen denken, dass es „mild und kurz“ wäre.
Mehr als die Hälfte der befragten CEOs wollen Stellen abbauen und Personal abbauen.
In ähnlicher Weise ergab ein Bericht von Marcum LLP in Zusammenarbeit mit der Hofstra University, dass 90 % der befragten CEOs Angst vor einer Rezession in naher Zukunft haben.
Es wurde auch festgestellt, dass mehr als ein Viertel der Unternehmensleiter bereits mit Entlassungen begonnen hatten oder dies in den nächsten zwölf Monaten planten.
Einfach ausgedrückt: Amerikanische Unternehmen kaufen die Soft-Landing-Pläne der Fed nicht.
Eine Reihe von Massenentlassungen inmitten überwältigender Lagerbestände und eines schwachen Verbraucherimpulses werden zu einem raschen Rückgang des Preisdrucks führen und die Gefahr einer zu starken Straffung verschärfen.
Kommende Daten
Am Freitag werden sich die Märkte auf die Lohndaten der BLS außerhalb der Landwirtschaft konzentrieren. Ökonomen rechnen mit einem vergleichsweise geringen Zuwachs an Arbeitsplätzen, wahrscheinlich um die 250,000, was den geringsten monatlichen Zuwachs in diesem Jahr darstellen würde.
Kann in einer Welt, in der die Zinsen weiter steigen, die Nachfrage nachlässt, die Stimmung schwach ist und die Unternehmen durch überhöhte Lagerbestände belastet werden, der Stellenabbau weit hinterherhinken?
Kopieren Sie Expertenhändler einfach mit eToro. Investieren Sie in Aktien wie Tesla und Apple. Handeln Sie sofort mit ETFs wie FTSE 100 und S&P 500. Melden Sie sich in wenigen Minuten an.
10/10
68% der CFD-Konten im Einzelhandel verlieren Geld