Jim Cramer, der bekannte Moderator der Sendung „Mad Money“ von CNBC, hat eine Verschiebung an den Märkten festgestellt, die eine Änderung der potenziell gewinnbringenden Anlagestrategien kennzeichnet. Letztes Jahr waren Technologieaktien der richtige Ort, um Gewinne zu erzielen, aber dieses Jahr wurden sie von den Zinserhöhungen der Fed hart getroffen. Höhere Zinssätze haben Geld und Kredite teurer gemacht, was es wiederum für Anleger weniger attraktiv gemacht hat, Käufe in risikoreiche Sektoren wie Technologie zu hebeln.
Aber während höhere Zinsen dem Technologiesektor geschadet haben, waren sie ein Segen für die Bankenbranche. Wie Cramer es ausdrückt: „Ich dachte immer, die Gruppe hätte das Potenzial, wieder führend zu werden, aber die Banken konnten es nie schaffen, weil die Fed die Zinsen so niedrig hielt, dass es für sie schwierig war, Geld zu verdienen. Jetzt ist das vorbei … Die Fed erlaubt diesen Unternehmen, eine Menge Geld zu verdienen, indem sie Ihnen fast nichts für Ihre Einlagen zahlt und dieses Geld dann risikofrei in kurzfristige Staatsanleihen reinvestiert.“
Auch die Analysten der Wall Street haben in letzter Zeit die großen Banken genauer unter die Lupe genommen, und einigen von ihnen hat gefallen, was sie gesehen haben. Verwenden TipRanks-Datenbank, haben wir festgestellt, dass drei der großen Banken von den Analysten mit „Kauf“-Ratings und zweistelligem Aufwärtspotenzial bewertet wurden. Lass uns genauer hinschauen.
Bank of America Corporation (BAC)
Gemessen an der Bilanzsumme ist die Bank of America die zweitgrößte Bank des Landes, mit Vermögenswerten im Wert von 3.11 Billionen US-Dollar in ihren Büchern (Stand: 30. Juni dieses Jahres). Die in Charlotte ansässige Bank erwirtschaftete im vergangenen Jahr Einnahmen von über 96 Milliarden US-Dollar und ist auf dem besten Weg, diese Summe in diesem Jahr zu übertreffen. Die Einnahmen im ersten Halbjahr beliefen sich auf 51.3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 8 % gegenüber 1H21, und die gestern veröffentlichten Einnahmen für das 3. Quartal 22 beliefen sich auf 24.5 Milliarden US-Dollar – etwa unverändert im Jahresvergleich, aber genug, um den Umsatz für das Gesamtjahr zu übertreffen, und war es auch fast 1 Milliarde Dollar mehr als prognostiziert.
Insgesamt fiel der Q3-Bericht von BoA besser als erwartet aus, was die Bank auf Gewinne im Handel mit festverzinslichen Wertpapieren sowie auf höhere Zinserträge zurückführte. Die Bank meldete einen Nettogewinn von 81 Cent pro verwässerter Aktie, gegenüber 77 Cent im Vorjahresquartal. Im Detail meldete BoA einen Nettozinsertrag von 13.8 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 24 % gegenüber dem Vorjahr. Dies entsprach einer Nettozinsrendite von 2.06 %, einem Gewinn von 10 % gegenüber dem zweiten Quartal und einem Anstieg von 2 % im Jahresvergleich.
Während die Aktien der Bank of America in diesem Jahr bisher um 25 % gefallen sind, stieg die Aktie nach Veröffentlichung der Q6-Zahlen um mehr als 3 %. Investoren wurden eindeutig von dem angezogen, was war
Der 5-Sterne-Analyst von RBC Capital Gerhard Cassidy ist auch beeindruckt von der Leistung von BoA in den letzten Monaten und schreibt: „Unserer Ansicht nach haben die Ergebnisse von BAC für das dritte Quartal 3 deutlich gemacht, dass sich das Unternehmen vom Höhepunkt der Finanzkrise bis heute gewandelt hat. In diesem Zeitraum hat das Unternehmen sein Kapital und seine Liquidität gestärkt, sein Risikoniveau gesenkt und seine Kreditprobleme erheblich reduziert … Wir gehen davon aus, dass das transformierte und „risikoreduzierte“ BAC jeden wirtschaftlichen Sturm überstehen wird, der in den nächsten 22 bis 12 Monaten auf ihn zukommt deutlich besser als während der Finanzkrise. Darüber hinaus glauben wir, dass das Unternehmen seine Konkurrenten in Bezug auf Kreditqualität und Rentabilität über den gesamten Zyklus hinweg übertreffen wird.“
Cassidy quantifiziert seine optimistische Haltung gegenüber der Aktie und gibt BAC-Aktien ein Kursziel von 40 $, was auf ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 14 % hindeutet und sein Outperform-Rating (d. h. Kaufen) untermauert. (Um Cassidys Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
Insgesamt liegen BoA 15 Analystenbewertungen vor, mit einer Aufteilung von 10 zu 5 zwischen „Kaufen“ und „Halten“ für ein moderates Kauf-Konsensrating. Die Aktien werden derzeit für 34.94 $ gehandelt und ihr durchschnittliches Kursziel von 41.03 $ deutet auf ein Aufwärtspotenzial von ~17 % im kommenden Jahr hin. (Siehe BAC-Aktienprognose auf TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Die zweite Bank auf der Liste, JPMorgan Chase, hält ein Gesamtvermögen von rund 3.95 Billionen US-Dollar und ist damit die größte Bank in den USA. JPM verzeichnete im vergangenen Jahr Einnahmen in Höhe von 126.99 Milliarden US-Dollar, und sein Umsatz in 1H22 betrug bereits mehr als die Hälfte des Gesamtumsatzes des Vorjahres. Die Einnahmen im dritten Quartal beliefen sich auf 3 Milliarden US-Dollar, übertrafen damit die Prognose von 32.7 Milliarden US-Dollar und wuchsen im Jahresvergleich um 32.1 %.
Die Top-Line war nicht die einzige gute Nachricht für Investoren in Bezug auf die Quartalsperformance von JPM. Die Finanzmitteilung zeigte, dass die Zinserhöhungen der Fed uneingeschränkt gute Nachrichten für JPM waren – die Zinserträge der Bank stiegen stärker als erwartet auf 17.6 Milliarden US-Dollar, ein beeindruckender Zuwachs von 34 %. Der Nettozinsertrag übertraf die Erwartungen um mehr als 600 Millionen US-Dollar.
JPM meldete auch einen Anstieg im Consumer & Business Banking, wo die Nettoeinnahmen im Jahresvergleich um 30 % auf 8 Milliarden US-Dollar anstiegen. Der Aufschwung kam von einem starken Wachstum der Einlagen und höheren Einlagenmargen.
Die Bank meldete jedoch einen Gesamtnettogewinn von 9.73 Milliarden US-Dollar bei einem verwässerten Gewinn pro Aktie von 3.12 US-Dollar. Beide Kennzahlen gingen im Jahresvergleich um etwa 17 % zurück.
Wir werden uns noch einmal bei Gerard Cassidy von RBC erkundigen, der nach der Finanzveröffentlichung ein Auge auf JPM geworfen hat. Cassidy sagt über diese Bank: „Insgesamt hat JPM im Vergleich zu der Ungewissheit, die in das Quartal ging, besser als erwartete Ergebnisse für das dritte Quartal vorgelegt, angetrieben von einem beeindruckenden Wachstum der Nettozinserträge. Der Reingewinn der beiden Geschäftsbereiche Corporate & Investment Banking und Asset & Wealth Management übertraf unsere Erwartungen. Darüber hinaus sollten die gestiegene CET1-Quote des Unternehmens und seine Erwartung, dass sie bis zum Jahresende auf 13.0 % (50 Basispunkte über dem regulatorischen Minimum) steigen wird, die Anleger darauf vertrauen lassen, dass JPM die Flexibilität bei der Verwaltung seiner Bilanz im Jahr 2023 haben wird.“
Dies ist eine weitere Aktie, die Cassidy als Outperform (d. h. Kaufen) einstuft, und sein Kursziel von 130 $ deutet darauf hin, dass sie in den nächsten 10 Monaten Raum für eine Aufwärtsbewegung von ~12 % hat. (Um Cassidys Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
Was denkt der Rest der Straße? Die 12 Analystenbewertungen, die für JPM vorliegen, gliedern sich in 7 Käufe, 4 Halten und 1 Verkauf, was der Aktie ein moderates Kauf-Konsensrating verleiht. Die Aktien werden für 119.86 $ gehandelt und das durchschnittliche Kursziel von 137.67 $ impliziert einen Einjahresgewinn von ~15 %. (Siehe JPM-Aktienprognose auf TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Die letzte Bank auf der Liste, Wells Fargo, ist die viertgrößte in den USA mit einem Gesamtvermögen von 1.88 Billionen US-Dollar – und sie ist auch Jim Cramers bevorzugte Wahl, um von den Gewinnen im Bankensektor zu profitieren. Cramer hat festgestellt, dass Wells Fargo in Bezug auf die Nettozinsmarge oder den Spread zwischen der Kapitalrendite der Bank und dem, was sie für Kundeneinlagen zahlt, branchenführend ist.
„Diese Leute drucken Geld dank der höheren Renditekurve“, bemerkte Cramer. Um diese Outperformance in Zahlen auszudrücken, erhöhte das Management von Wells Fargo im 3Q22-Bericht der letzten Woche das erwartete Wachstum der Nettozinsmarge im Jahresvergleich für 2022 von 8 % auf 24 %.
Wie die oben genannten Banken verzeichnete Wells Fargo nach dieser Veröffentlichung im dritten Quartal einen Anstieg des Aktienwerts; die Aktie stieg um 3 %, obwohl die Bank ihre Rückstellungen für Kreditausfälle erhöhen musste, was die Gewinne schmälerte. Unter Berücksichtigung von Regulierungsangelegenheiten, Rechtsstreitigkeiten und Kundensanierung musste die Bank ihren Gewinn je Aktie von 3 $ auf 1.30 Cent senken; dies lag unter der Prognose von 85 $ und unter den 1.09 $ des Vorjahresquartals. Die Anleger wurden jedoch durch den Gesamtumsatz von 1.17 Milliarden US-Dollar ermutigt, der über der Erwartung von 19.5 Milliarden US-Dollar lag.
Ebenfalls im Quartal meldete Well Fargo einen Anstieg seines durchschnittlichen Kreditsaldos um fast 100 Millionen US-Dollar, was zusammen mit den höheren Zinssätzen dazu beitrug, die Verbesserung der Einnahmen und Nettozinsmargen voranzutreiben.
Raymond James Analyst David Long ist seit langem optimistisch in Bezug auf die Aussichten von WFC. In seiner jüngsten Notiz über die Bank schreibt Long mit Blick auf die Ergebnisse des dritten Quartals: „Ohne zusätzliche Betriebsverluste in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar hätte das Kern-EPS 2.0 US-Dollar betragen und damit über den Erwartungen gelegen. Sein NIM expandierte viel stärker als erwartet, was zu positiven Umsatz- und EPS-Revisionen führen sollte. Die Kernbetriebsaufwendungen lagen unter den Erwartungen, da die Kostenrationalisierungsbemühungen fortgesetzt werden. Trotz sauberer Kreditkennzahlen stimmen wir dem Schritt zu, Schadenrückstellungen hinzuzufügen. Wir glauben, dass solide Betriebsergebnisse von Investoren geschätzt werden.“
Für die Zukunft bewertet Long die WFC-Aktien mit Outperform (d. h. Kaufen), und sein Kursziel von 52 $ impliziert ein Aufwärtspotenzial von 16 % auf Sicht von einem Jahr. (Um Longs Erfolgsbilanz zu sehen, bitte hier klicken)
Alles in allem haben sich in letzter Zeit nicht weniger als 13 Analysten zu Wells Fargo geäußert, und ihre Bewertungen umfassen 8 Käufe, 4 Holds und 1 Sell, um der Aktie das Konsensrating Moderate Buy zu geben. Das durchschnittliche Kursziel von 53.05 $ deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 18 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis von 44.87 $ hin. (Siehe WFC-Aktienprognose auf TipRanks)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html