JetBlue startet ein feindliches Übernahmeangebot für Spirit Airlines

JetBlue Airways startete ein feindliches Übernahmeangebot für Spirit Airlines, was den Kampf um den Discount-Anbieter verschärft, der das 3.6-Milliarden-Dollar-Angebot von JetBlue Anfang des Monats zurückwies und an einem bestehenden Deal festhielt, mit dem er sich kombinieren konnte Frontier Airlines.

JetBlue bot den Spirit-Aktionären am Montag im Rahmen eines Übernahmeangebots 30 US-Dollar pro Aktie an und forderte sie in einer Vollmachtserklärung auf, während einer Spirit-Aktionärsversammlung am 10. Juni gegen den Frontier-Deal zu stimmen. Das Unternehmen sagte außerdem, dass sein früheres Angebot von 33 US-Dollar pro Aktie immer noch auf dem Tisch sei, falls Spirit sich zu Verhandlungen entschließt. Die Aktien von Spirit schlossen am Freitag bei 16.98 $.

JetBlue lehnte das JetBlue-Angebot Anfang des Monats zugunsten eines im Februar mit Frontier abgeschlossenen Stock-and-Cash-Deals im Wert von 2.9 Milliarden US-Dollar ab. Der Vorstand von Spirit sagte, er gehe nicht davon aus, dass die US-Regulierungsbehörden einer Übernahme durch JetBlue zustimmen würden.

JetBlue bezeichnete diese Begründung als „Tarnwand, um von der Tatsache abzulenken, dass die Fusion mit Frontier mit ähnlichen regulatorischen Risiken verbunden ist.“ CEO Robin Hayes sagte in einer Mitarbeitermitteilung, dass die Fluggesellschaft Spirit-Aktionären den Kauf von Aktien „zu einem Preis anbietet, der etwas unter unserem ursprünglichen Angebot liegt, weil der Spirit Board keinen fairen Prozess befolgt hat und uns nicht erlaubt hat, ‚unter die Haube‘ zu blicken, wie sie es Frontier erlaubt haben.“

Ted Christie, CEO von Spirit, widersprach diesen Kommentaren später am Montag und sagte, der Vorstand der Fluggesellschaft habe „enorme Anstrengungen“ unternommen, um das JetBlue-Angebot zu prüfen. In einem Interview mit der CNBC-Sendung „Power Lunch“ sagte er, dass JetBlue „Fehlinformationen auf den Markt bringt“. Spirit prüft das Übernahmeangebot von JetBlue.

JetBlue sagte, die Übernahme von Spirit würde ihm Zugang zu einer großen Flotte von Airbus-Flugzeugen und ausgebildeten Piloten verschaffen und ihm die Möglichkeit geben, besser mit den „Big Four“ der kontrollierenden US-Fluggesellschaften zu konkurrieren den größten Teil des US-Marktes. Spirit und Frontier sagen, dass eine Kombination dieser beiden Discount-Carrier es ihnen ermöglichen würde, zu wachsen und leichter zu konkurrieren.

Beide Kombinationen würden für Spirit die fünftgrößte Fluggesellschaft des Landes schaffen.

Spirit und Frontier betreiben ein ähnliches Modell mit engeren Sitzplätzen, extrem niedrigen Tarifen und Gebühren für alles andere, während JetBlue als Fluggesellschaft mit umfassenderem Service mit kostenlosem WLAN, Fernsehern in den Sitzlehnen und einer Business Class auf mehreren Strecken agiert.

„Obwohl SAVE und Frontier geringfügige Unterschiede aufweisen, sind die Betriebsmodelle zwischen den beiden ähnlich genug, um die Effizienz zu steigern“, sagte Sheila Kahyaoglu, Luftfahrtanalystin bei Jefferies, am Montag in einer Notiz. „JBLU ist ein direkterer Konkurrent der alten Netzbetreiber, insbesondere in den Premiummärkten, in denen die Netzbetreiber ihren Fokus verlagert haben.“

Sie fügte hinzu, dass Frontier und Spirit wahrscheinlich im gleichen Tempo wachsen würden, unabhängig davon, ob sie zusammengelegt oder getrennt würden, „wobei der Zusammenschluss nur die Betriebseffizienz und Kosteneffizienz mit zunehmender Größe verbessern würde.“

Bill Franke, Vorsitzender von Frontier und a langjähriger Investor einer Billigfluggesellschaft, war früher Vorsitzender von Spirit. Er verließ das Unternehmen 2013 und seine Investmentfirma Indigo Partners kaufte Frontier. Franke und Frontier antworteten am Montag nicht auf Anfragen nach Kommentaren.

Hayes von JetBlue wies darauf hin, dass zuvor geplante Fusionen von Spirit und Frontier den Spirit-Aktionären schaden würden.

„Die kategorische Ablehnung unseres Angebots durch den Spirit Board ist ein besorgniserregendes Zeichen dafür, dass sie nicht die besten Interessen ihrer Aktionäre im Auge haben. Also, was denkt sich das Spirit Board?“ Hayes sagte in seiner Mitarbeiternotiz. „Wir gehen davon aus, dass zwischen dem Mehrheitsaktionär von Frontier und einigen der Vorstandsmitglieder von Spirit, die dem Frontier-Deal zugestimmt haben, viele historische Bindungen und persönliche Beziehungen bestehen.“

Die Ablehnung des Barangebots von JetBlue in Höhe von 3.6 Milliarden US-Dollar durch Spirit im vergangenen Monat brachte die in New York ansässige Fluggesellschaft in Bedrängnis Kreuzung. Hayes sagte, eine Spirit-Übernahme würde das Wachstum des Unternehmens in einer Zeit „ankurbeln“, in der die Nachfrage nach neuen Schmalrumpfflugzeugen hoch ist und Piloten im Einsatz sind Mangelware.

Spirit gab Anfang des Monats bekannt, dass es das Angebot von JetBlue abgelehnt habe, weil es nicht glaubte, dass der Deal von den Aufsichtsbehörden genehmigt werden würde. Es hieß, ein Teil dieser Begründung sei die Partnerschaft von JetBlue im Nordosten mit American Airlines, gegen dessen Blockade das Justizministerium letztes Jahr geklagt hat. Das sagte der CEO von Spirit zuvor während einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen Anfang dieses Monats sagte, er habe sich „gefragt, ob es tatsächlich ihr Ziel ist, unseren Deal mit Frontier zu blockieren.“

Amerikaner lehnte eine Stellungnahme ab.

Spirit lehnte darüber hinaus zusätzliche Bedingungen von JetBlue ab, die möglicherweise regulatorische Bedenken hätten zerstreuen können, darunter ein Angebot zur Veräußerung einiger Vermögenswerte von Spirit in Florida, New York und Boston. JetBlue bot außerdem an, eine Reverse-Breakup-Gebühr in Höhe von 200 Millionen US-Dollar zu zahlen, falls der Deal aus kartellrechtlichen Gründen nicht von den Aufsichtsbehörden genehmigt würde.

Verkehrsminister Pete Buttigieg lehnte es am Montag ab, sich zu dem Deal zu äußern, und sagte, das DOT werde jede Analyse des Justizministeriums zu einem Deal unterstützen.

„Das Wichtigste ist, sicherzustellen, dass das amerikanische Volk von einem gesunden Luftfahrtsektor gut bedient wird, und Teil eines gesunden Luftfahrtsektors, Teil jedes gesunden Sektors unserer Wirtschaft, ist gesunder Wettbewerb“, sagte er in einem Interview mit „Squawk Box“ von CNBC.

Die Spirit-Aktien stiegen am Montag um mehr als 13 %, während die von JetBlue um mehr als 6 % fielen. Frontier-Aktien beendeten den Tag mit einem Plus von fast 6 %, während die S & P 500 verlor 0.4%.