Viele Anleger hoffen, dass der Aktienmarkt endlich die Talsohle durchschritten hat. Aber laut dem legendären Investor Jeremy Grantham ist das nicht der Fall.
In einem kürzlich erschienenen „We Study Billionaires“-Podcast prognostiziert Grantham, dass der Markteinbruch noch lange nicht vorbei ist.
„In Bezug auf den gesamten Bärenmarkt wäre es ungewöhnlich, dass er irgendwo in der Nähe dieses Hochs seinen Boden erreicht“, sagt er. „Ich würde erwarten, dass der S&P bis zum Tief real um 50 % gegenüber dem Höchststand gefallen wäre.“
Grantham ist Mitbegründer und Investmentchef der Vermögensverwaltungsfirma Grantham, Mayo & van Otterloo. Angesichts seiner rückläufigen Prognose werfen wir einen Blick auf ein paar sichere Häfen im GMO-Portfolio.
Nicht verpassen
Coca-Cola (KO)
Coca-Cola ist ein klassisches Beispiel für ein rezessionsresistentes Unternehmen. Ob die Wirtschaft boomt oder schwächelt, eine Dose Cola ist für die meisten Menschen erschwinglich.
Die etablierte Marktposition des Unternehmens, seine enorme Größe und sein Portfolio an Kultmarken – darunter Namen wie Sprite, Fresca, Dasani und Smartwater – verleihen ihm eine große Preissetzungsmacht.
Hinzu kommt eine solide geografische Diversifizierung – seine Produkte werden in mehr als 200 Ländern und Territorien rund um den Globus verkauft – und es ist klar, dass Coca-Cola durch dick und dünn erfolgreich sein kann. Schließlich ging das Unternehmen vor mehr als 100 Jahren an die Börse.
Noch beeindruckender ist, dass Coca-Cola seine Dividende 60 Jahre in Folge erhöht hat. Die Aktie rentiert derzeit mit 2.8 %.
Laut der jüngsten 13F-Anmeldung von GMO bei der SEC besaß der Vermögensverwalter Ende Juni rund 6 Millionen Aktien von Coca-Cola im Wert von 374.2 Millionen US-Dollar.
Johnson & Johnson (JNJ)
Mit tief verwurzelten Positionen in den Märkten für Verbrauchergesundheit, Pharmazeutika und medizinische Geräte hat der Gesundheitsgigant Johnson & Johnson den Anlegern über mehrere Wirtschaftszyklen hinweg beständige Renditen geliefert.
Viele der Verbrauchergesundheitsmarken des Unternehmens – wie Tylenol, Band-Aid und Listerine – sind bekannte Namen. Insgesamt verfügt JNJ über 29 Produkte, die jeweils einen Jahresumsatz von über 1 Milliarde US-Dollar generieren können.
Johnson & Johnson weist nicht nur wiederkehrende Jahresgewinne aus, sondern steigert diese auch kontinuierlich: In den vergangenen 20 Jahren sind die bereinigten Gewinne von Johnson & Johnson mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 8 % gestiegen.
Die Aktie befindet sich seit Jahrzehnten im Aufwärtstrend. Und es beweist auch 2022 seine Widerstandsfähigkeit: Während der breite Markt zweistellig zurückbleibt, ist JNJ nur um 3.5 % im Minus.
JNJ kündigte im April seine 60. jährliche Dividendenerhöhung in Folge an und beträgt nun 2.7 %.
Im letzten Quartal hielt GMO 2.3 Millionen Aktien von JNJ im Wert von etwa 403.6 Millionen US-Dollar.
US Bancorp (USB)
Abgerundet wird die Liste durch US Bancorp, die Muttergesellschaft der US-Bank und eines der größten Bankinstitute des Landes.
Die Bankenbranche ist nicht ganz so stoßfest wie Basiskonsumgüter oder das Gesundheitswesen. Aber die Zinsen steigen, und das könnte den Banken Rückenwind geben.
Banken verleihen Geld zu höheren Zinssätzen als sie aufnehmen und streichen die Differenz ein. Mit steigenden Zinssätzen vergrößert sich der von den Banken erzielte Spread.
Um die steigende Inflation zu zähmen, hat die Fed die Zinsen im schnellsten Tempo seit Jahrzehnten erhöht.
Im vergangenen Sommer erhöhte die Bank ihre vierteljährliche Bardividende von 42 Cent auf 46 Cent pro Aktie. Beim aktuellen Aktienkurs erwirtschaftet das Unternehmen satte 3.8 %.
Am Ende des letzten Quartals besaß die Vermögensverwaltungsfirma von Grantham etwa 9.6 Millionen Aktien von US Bancorp im Wert von 441.2 Millionen US-Dollar.
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Dieser Artikel enthält nur Informationen und ist nicht als Ratschlag zu verstehen. Es wird ohne jegliche Gewährleistung zur Verfügung gestellt.
Quelle: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-still-expects-p-130000942.html