Die Anlegerstimmung hat sich verbessert, aber die Widersacher sind nicht verstummt. Der legendäre britische Investor Jeremy Grantham sagt harte Zeiten voraus, während er seine Argumente dafür darlegt, dass Untergang und Finsternis einen Schatten auf die Märkte werfen werden.
Nach Ansicht von Grantham waren die Aktiengewinne der Pandemie eine Blase, und diese Blase ist noch nicht vollständig geplatzt. Grantham, der dieser Ansicht einige Zahlen hinzufügt, glaubt, dass ein weiterer Rückgang von 20 % in diesem Jahr möglich ist – und in seinem Worst-Case-Szenario sagt er, dass dies der Fall sei S & P 500 könnte um bis zu 50 % gegenüber dem derzeitigen Niveau einbrechen.
Grantham stützt seine Ansicht und sagt über diesen schlimmsten Fall: „Selbst der schlimmste Fall eines Rückgangs um 50 % von hier aus würde uns beim S&P bei knapp unter 2,000 oder etwa 37 % billig lassen. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Es wäre immer noch eine weitaus geringere prozentuale Abweichung vom Trendlinienwert als die Überbewertung, die wir Ende 2021 von über 70 % hatten. Sie sollten also nicht versucht sein zu glauben, dass dies absolut nicht passieren kann.“
Also, was soll ein Investor mit all diesem Untergangsgerede anfangen? Nun, es sollte eine natürliche Hinwendung zu defensiven Aktien und insbesondere zu den Dividendenzahlern mit hohen Renditen auslösen. Wir haben die geöffnet TipRanks-Datenbank um die Details zu zwei solchen Aktien abzurufen, die eine marktübertreffende Dividendenrendite von mindestens 8 % und ein starkes Kaufrating von der Analystengemeinschaft bieten. Tauchen wir ein.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Wir beginnen mit einem Real Estate Investment Trust (REIT), da diese Unternehmen seit langem als Dividendenchampions bekannt sind. CTO Realty Growth ist in neun Bundesstaaten tätig, darunter so wichtige Wachstumsgebiete wie Florida und Texas, und verwaltet ein Portfolio ertragsgenerierender Immobilien in Einkaufszentren und Einzelhandelsnischen. Die meisten Immobilienanlagen des Unternehmens befinden sich in den Regionen Südosten und Südwesten. CTO hält auch eine 15 %-Beteiligung an einem anderen REIT, dem Alpine Income Property Trust.
CTO Realty hat in den letzten 12 Monaten einige gemischte Trends bei Umsatz und Einkommen gezeigt, die im letzten Quartalsbericht vom 3Q22 zu sehen sind. Unter dem Strich stieg der Gesamtumsatz von 23.1 Millionen US-Dollar im Jahresvergleich um 40 %, während der dem Unternehmen zuzurechnende Nettogewinn im gleichen Zeitraum um fast 80 % von 23.9 Millionen US-Dollar auf 4.8 Millionen US-Dollar zurückging. Während dieser Zeit haben die CTO-Aktien jedoch den gesamten Aktienmarkt übertroffen; der S&P 500 ist in den letzten 7 Monaten um mehr als 12 % gefallen, während der CTO um 7 % gestiegen ist.
Das Unternehmen wird seine Ergebnisse für das 4. Quartal 22 und die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2022 am 23. Februar, in weniger als einem Monat, veröffentlichen. Wir werden dann sehen, wie sich die Trendlinien auf Umsatz und Ergebnis halten.
An der Dividendenfront war CTO konstant stark. Das Unternehmen hat die vierteljährliche Stammaktienzahlung seit dem ersten Quartal des vergangenen Jahres schrittweise erhöht. Auf Jahresbasis beträgt die Dividende 1.52 US-Dollar pro Stammaktie – und bringt solide 8 % ein. Dies übertrifft die Inflation um 1.5 Punkte und garantiert eine reale Rendite. Aber was noch wichtiger ist, das Unternehmen zahlt zuverlässig aus – seine Geschichte der Aufrechterhaltung von Dividendenzahlungen reicht bis in die 1970er Jahre zurück.
BTIG-Analyst Michael Gorman hat in seiner jüngsten Anmerkung zu Real Estate Investment Trusts seine Top-Empfehlung in der Nische überarbeitet – und CTO Realty genannt.
„Wir glauben, dass CTO in den kommenden Quartalen in der Lage sein sollte, in Anbetracht seiner Fähigkeit, seine freistehenden Immobilien zu monetarisieren, sowie des einzigartigen Zugangs zu ‚anderen Vermögenswerten' in der Bilanz in der Lage sein, wertsteigernd zu investieren. Aufgrund der 17 Mio. USD an unterirdischen Beteiligungen und Schadensminderungskrediten von CTO, des strukturierten Anlageportfolios in Höhe von 46 Mio. USD und des Werts seiner Stammaktien- und Verwaltungsvereinbarung mit Alpine Income Property Trust sind wir der Meinung, dass das Unternehmen im Vergleich zu Mehrheit unserer REIT-Coverage“, meinte Gorman.
Mit Blick auf die Zukunft stuft Gorman die CTO-Aktien mit „Kaufen“ ein, und sein Kursziel von 21 US-Dollar impliziert ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 11 %. Basierend auf der aktuellen Dividendenrendite und dem erwarteten Kursanstieg hat die Aktie ein potenzielles Gesamtrenditeprofil von 19 %. (Um Gormans Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier)
Was denkt der Rest der Straße über die langfristigen Wachstumsaussichten von CTO? Es stellt sich heraus, dass andere Analysten Gorman zustimmen. Die Aktie erhielt in den letzten drei Monaten 4 Käufe im Vergleich zu keinem Halten oder Verkaufen, was das Konsensrating zu einem starken Kauf macht. (Sehen CTO-Aktienprognose)
Dynex Capital, Inc. (DX)
Bleiben wir bei den REITs und wenden uns der hypothekenbesicherten Sicherheitsnische zu. Dynex Capital konzentriert sich auf Hypothekendarlehen und Wertpapiere und investiert in diese Instrumente auf gehebelter Basis. Der Ansatz des Unternehmens zur Portfolioentwicklung basiert auf mehreren einfachen Regeln, darunter Kapitalerhalt, disziplinierte Kapitalallokation und stabile Renditen auf lange Sicht.
Aus Anlegersicht beinhalten diese Renditen eine hochverzinsliche Dividende, die monatlich ausgezahlt wird. Die jüngste Zahlung wurde Anfang dieses Monats für eine Zahlung am 1. Februar in Höhe von 13 Cent pro Stammaktie erklärt. Diese Zahlung beläuft sich auf jährlich 1.56 $ und ergibt eine Rendite von 10.8 %. Die Geschichte des Unternehmens mit zuverlässigen Zahlungen reicht bis ins Jahr 2008 zurück, was für Investoren ein klares Plus ist. Und da die Inflation immer noch bei 6.5 % auf Jahresbasis liegt, liegen die Vorteile der stetigen, hochrentierlichen Zahlung von Dynex Capital auf der Hand.
Die Geschäftstätigkeit von Dynex brachte im 20.4. Quartal 3 einen Gesamtzinsertrag von 22 Millionen US-Dollar ein. Dies ist im Vergleich zu den insgesamt 18.3 Millionen US-Dollar des Vorquartals günstig – obwohl es deutlich unter den 56.1 Millionen US-Dollar liegt, die für das 3Q21 gemeldet wurden. Im gleichen Zeitraum sah Dynex seinen Nettogewinn für die Stammaktionäre von 91.4 Millionen US-Dollar auf einen Verlust von 42.5 Millionen US-Dollar. Der Nettoverlust spiegelt einen starken Rückgang des Buchwerts des Unternehmens wider, den das Management auf steigende inländische Zinssätze in Verbindung mit einer schwierigen geopolitischen Situation zurückführte.
Die Liquidität des Unternehmens ist jedoch weiterhin solide. Zur Unterstützung der Dividende meldete das Unternehmen einen zur Ausschüttung verfügbaren Non-GAAP-Gewinn (EAD) von 24 Cent pro Stammaktie und verfügte über Barmittelbestände in Höhe von 260.3 Millionen US-Dollar.
Obwohl DX mit Gegenwind konfrontiert ist, hat der 5-Sterne-Analyst der Credit Suisse, Douglas Harter, kürzlich sein Rating für die Aktie von Neutral auf Outperform (dh Kaufen) heraufgestuft. Harter bekräftigt seine optimistische Haltung und schreibt: „Wir betrachten die Aktie als die attraktivste unter den auf Agenturen ausgerichteten mREITs, um von einer möglichen Verengung der MBS-Spreads zu profitieren. Dies basiert auf einem höheren Maß an Vertrauen in die Nachhaltigkeit der Dividende (geringste erforderliche Rendite unter den auf Agenturen ausgerichteten Unternehmen), einer attraktiven P/B-Bewertung (87 % des Buchwerts im Vergleich zu 97 % bei anderen auf Agenturen ausgerichteten Konkurrenten) und einer stärkeren relative Erfolgsbilanz beim Schutz des Buchwerts in volatilen Zeiten.“ (Um Harters Erfolgsbilanz zu sehen, Klicke hier.)
Insgesamt hat dieser REIT kürzlich 3 Analystenbewertungen erhalten, die alle positiv sind und der Aktie das einhellige Konsensrating „Strong Buy“ verleihen. (Sehen DX-Aktienprognose)
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Quelle: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html