Jeremy Grantham und Michael Burry warnen vor einem weiteren Markteinbruch. Vermeiden Sie diesen Anfängerfehler, wenn der Aktienmarkt schließlich korrigiert

Niedrig kaufen und hoch verkaufen ist eine einfache Anlagephilosophie, der man folgen kann – wenn die Kurse steigen.

Aber mit einigen prominenten Marktbeobachtern, die die Dinge vorhersagen könnten einen Sturz nehmen, kann die nagende Sorge, dass Ihre Gewinne verfliegen, bevor Sie am nächsten Morgen aufwachen, überwältigend sein.

Wenn diese Angst überhand nimmt, kann es sich wie das einzig kluge Spiel anfühlen, ein an Wert verlierendes Portfolio zu verkaufen, bevor es wertlos wird.

Ist es nicht.

Ein Hauptunterschied zwischen neuen und erfahrenen Investoren ist die Bereitschaft, einen turbulenten Markt zu überstehen. Ein plötzlicher Kurssturz kann vorübergehende Übelkeit verursachen, aber das ist nichts im Vergleich zu einem lebenslangen Bedauern darüber, dass man eine Aktie oder einen Fonds gerettet hat, obwohl man es nicht nötig hatte.

Die richtigen Entscheidungen für ein angeschlagenes Portfolio zu treffen, ist keine Frage der Entscheidung, welche Aktien man behält und welche man verkauft. Das ist der letzte Schritt im Prozess.

Die wichtigsten Entscheidungen werden getroffen, wenn Sie Ihre Anlagestrategie zusammenstellen. Wenn Sie sorgfältige Entscheidungen treffen und sich daran halten können, wird Ihre interne Hold-or-Sell-Debatte weniger nervenaufreibend.

Risiko ist nicht dein Feind

Sie müssen nicht Warren Buffet oder Jim Cramer sein, um zu wissen, dass Märkte nicht ewig steigen. Irgendwann fallen die Werte.

Laut Tom Trainor, Geschäftsführer der Hanover Private Client Corporation mit Sitz in Toronto, Kanada, sollten Anleger damit rechnen, dass der Markt regelmäßig etwas an Wert verliert.

Er sagt, Rücksetzer, bei denen der Markt um weniger als 10 % zurückgeht, treten im Allgemeinen einmal im Jahr auf. Korrekturen, die einen Rückgang von 10 bis 20 % aufweisen, finden etwa alle zwei bis drei Jahre statt. Bärenmärkte, ein Rückgang von 20 % oder mehr, finden etwa alle fünf Jahre statt.

„Diese Dinge werden vollständig erwartet“, sagt Trainor.

Aber neuere Investoren wissen nicht, mit diesen Ereignissen zu rechnen; und selbst viele, die Aktienvolatilität erlebt haben, haben ein kurzes Gedächtnis und geraten in Panik, wenn die Aktienkurse abrutschen.

Das kann zu Panikverkäufen führen, die den Wert von Anlageportfolios zerstören. Zu lernen, eine gewisse Marktvolatilität sowohl zu erwarten als auch zu akzeptieren, ist der erste Schritt, um der Versuchung zu widerstehen, niedrig zu verkaufen.

Die Geschichte geht weiter

Tatsächlich stammt der größte Teil seines Wertes aus der Volatilität, die in den Aktienmarkt eingebrannt ist. Aufgrund dieses erhöhten Risikos sind die Renditen von Aktien höher als die von Anleihen und anderen festverzinslichen Produkten.

„Wenn Sie genau wüssten, dass Sie jedes Jahr 7 % oder 8 % [aus Aktien] erhalten würden, würde niemand in Anleihen investieren. Jeder würde in Aktien investieren“, sagt Trainor. "Es ist diese Risikoprämie, die Sie versuchen zu erfassen."

Wenn Sie und Ihr Finanzplaner festgestellt haben, dass Ihr Portfolio jedes Jahr sieben bis zehn Prozent erwirtschaften muss, damit Sie Ihren Lebensstil beibehalten können, werden Sie das nicht mit Anleihen oder anderen Vermögenswerten erreichen, die nicht mit der Inflation Schritt halten.

Diese Renditeniveaus erfordern, dass Sie eine starke Aktienposition beibehalten und der Versuchung widerstehen, in schwierigen Zeiten zu verkaufen.

Wann muss man in Aktien investieren?

Herauszufinden, mit wie viel Risiko Sie sich wohlfühlen, ist eine komplexe Berechnung. Und es ist keine rein psychologische Entscheidung.

Trainor sagt, dass Investoren sowohl ein finanzielles Ziel haben als auch ihren Zeithorizont kennen müssen, um ein Einkommen aus ihren Investitionen zu erzielen.

„Wenn es mehr als fünf oder hoffentlich mehr als zehn Jahre sind, investieren Sie einfach in Aktien“, sagt er. „Wenn Sie das Geld in zwei bis drei Jahren zurück brauchen, wollen Sie es wahrscheinlich nur in kurzfristige Anleihen investieren.“

Nachdem die Einkommensziele ausgearbeitet wurden, ist es an der Zeit, Ihre Risikobereitschaft einzubeziehen.

Vielleicht sagt Ihr Berater, dass Ihre Ziele ein aktienreiches Portfolio erfordern, aber Sie sind die Art von Person, die am Tag vor Ablauf keine Milch trinkt. Wenn Sie so risikoscheu sind, kaufen Sie keine einzelnen Aktien, da die Wahrscheinlichkeit zu groß ist, dass Sie sie verkaufen, sobald die Kurse zu fallen beginnen.

In diesem Szenario möchten Sie und Ihr Berater ein Portfolio erstellen, das sich stärker auf festverzinsliche Vermögenswerte stützt; eine, die vielleicht nur zu 20 % aus Aktien besteht.

Wenn das bei dir passt Einkommensbedarf nach der Pensionierung, sollte Ihr Engagement an der Börse so überschaubar sein, dass die Frage des Haltens oder Verkaufens nicht gestellt werden muss.

Diversifizieren und leichter atmen

Ein ausgewogenes Portfolio ist eine zuverlässige Absicherung gegen Marktschwankungen, sagen die Experten.

Laut Trainor kann die Aktienkomponente eines diversifizierten Portfolios 15 bis 20 verschiedene Einzelaktien umfassen, die eine Mischung aus Ländern und Branchen repräsentieren. Aber, fügt er hinzu, die Investition in große Aktienindizes sei eine modernere und zuverlässigere Art zu investieren.

In Wege zu investieren, die die langfristige Wertentwicklung der TSX- oder Nasdaq-Indizes abbilden, ist relativ sicher. Der Versuch, Gewinner und Verlierer bei einzelnen Aktien auszuwählen, nicht so sehr.

Das gleiche gilt für das Ein- und Aussteigen in einzelne Aktien genau zum richtigen Zeitpunkt, um Gewinne zu erzielen und Verluste zu vermeiden.

„Die Forschung hat kontinuierlich gezeigt, dass niemand den Markt mit einiger Sicherheit effektiv timen kann“, sagt er. „Sie werden nicht für das Risiko einer einzelnen Aktie bezahlt.“

Stattdessen sagen Experten, dass Ihr Portfolio so strukturiert sein sollte ein Markteinbruch Sie müssen Ihre Aktien nicht verkaufen. Und es sollte so facettenreich sein, dass die Renditen seiner Nicht-Eigenkapitalkomponente (Anleihen oder andere festverzinsliche Anlagen) einen längeren Zeitraum gesunkener Aktienwerte kompensieren können.

„Wir möchten nicht gezwungen sein, Aktien in Ihrem Portfolio während dieser Zeit zu verkaufen“, sagt Trainor. „Stellen Sie sicher, dass Ihr Portfolio richtig strukturiert ist, damit Sie das Geld haben, wenn Sie es brauchen.“

— Mit Akten von Samantha Emann

Dieser Artikel enthält nur Informationen und ist nicht als Ratschlag zu verstehen. Es wird ohne jegliche Gewährleistung zur Verfügung gestellt.