Jamie Dimon sagt, erwarte „andere Überraschungen“ von unruhigen Märkten, nachdem die britischen Renten fast implodiert sind

JPMorgan Chase CEO & Founder Jamie Dimon sagt, dass Anleger mit weiteren Explosionen rechnen sollten, nachdem ein Absturz der britischen Staatsanleihen im letzten Monat beinahe den Zusammenbruch von Hunderten von Pensionsfonds dieses Landes verursacht hätte.

Die Turbulenzen, ausgelöst nach dem Wert der britischen Gilts gerissen als Reaktion auf Ankündigungen zu Haushaltsausgaben zwang die Zentralbank des Landes zu einer Reihe von Interventionen, um ihre Märkte zu stützen. Das verhinderte eine Katastrophe für Pensionsfonds, die Hebelwirkung nutzten, um Renditen zu erzielen, was angeblich der Fall war innerhalb von Stunden nach dem Zusammenbruch.

„Ich war überrascht zu sehen, wie viel Hebelwirkung einige dieser Pensionspläne hatten“, sagte Dimon am Freitag in einer Telefonkonferenz zu Analysten Ergebnisse des dritten Quartals. “Meine Erfahrung im Leben war, dass es andere Überraschungen geben wird, wenn Sie Dinge wie das haben, was wir heute durchmachen.”

Die Kampagne der Federal Reserve zur Eindämmung der hohen Inflation hier in den USA wurde auf der ganzen Welt wahrgenommen. Ein historischer Anstieg des Dollarwertes hat ausländische Währungen und Staatsschulden nach unten gedrückt und den Kampf anderer Länder gegen die Inflation erschwert.

Das Ergebnis: Leverage, die sich an unerwarteten Orten versteckt hatte, wie z. B. bei britischen Pensionsfonds, wird laut Dimon weiter abgebaut.

„Jemand wird im Abseits stehen“, sagte Dimon. „Wir sehen nichts, was systemisch aussieht, aber es gibt Leverage in bestimmten Kreditportfolios, es gibt Leverage in bestimmten Unternehmen, also werden Sie wahrscheinlich etwas davon sehen.“

Dimon fügte hinzu, dass das US-Bankensystem zwar „außerordentlich stark“ war, hauptsächlich dank der Reformen der Finanzkrise nach 2008, die Märkte aber weiterhin volatil bleiben werden, solange die Fed die Zinsen erhöht und ihre massive Bilanz schrumpft.

Die Märkte sind in den letzten zehn Jahren anfälliger geworden, nachdem die Banken gezwungen waren, viel mehr Kapital für den Handel mit Vermögenswerten vorzuhalten, was sie in volatilen Zeiten weit weniger aktiv machte.

Pannen könnten sich in Schwellenländern oder bei Hedgefonds mit hoher Hebelwirkung manifestieren, sagte Dimon.

Analysten und Investoren haben davor gewarnt, dass die Fed am Zug ist Risiko einer Störung der Marktstabilität da es die Zinssätze in die Höhe treibt; Die Zentralbank hat jedoch keine andere Wahl, da sie die Inflation als die schädlichere Bedrohung ansieht.